核心财务数据与规模变动

报告期内平安价值优享混合A、C两类份额合计实现净利润-2700万元，截至2026年6月末基金整体净资产合计1.49亿元，较期初3.25亿元的规模出现明显收缩。两类份额的核心财务指标如下：

净值表现与基准收益对比

报告期内市场呈现极致分化格局，AI主题行情单边走强，非AI标的普遍下跌，两类份额各阶段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比如下：

平安价值优享混合A

平安价值优享混合C

两类份额的净值波动率与业绩比较基准波动率基本持平，过去一年及合同生效以来的标准差分别为0.75%、0.74%，风险水平与基准完全匹配。

投资运作与市场展望

本基金坚持逆向价值风格，报告期内兑现部分涨幅过高的个股，保留相当比例现金资产，重点加仓底部高股息的消费品公司。基金管理人判断当前经济基本面大概率处于底部区间，二季度AI主题的亢奋行情难以持续，盈利稳定、高股息率的价值型公司长期价值凸显。后续运作将坚持价值投资，持续挖掘高股东回报的优质资产，同时保留充足现金储备，等待逆向加仓的更好时机。

基金费用支出明细

报告期内基金合计支付管理费135.22万元，托管费23.81万元，费用计提严格按照合同约定的年费率执行，固定管理费年费率0.6%，托管费年费率0.2%。各项费用发生额如下：

交易收支与投资收益情况

报告期内应付交易费用合计7.18万元，全部为交易所市场交易产生。股票投资收益方面，买卖股票差价收入为-445.38万元，当期股利收益达248.87万元，为组合贡献了稳定的分红收益。相关交易收支明细如下：

关联方交易执行情况

本报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、回购等交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易全部为常规的销售服务费支付，其中向托管人农业银行支付的C类份额销售服务费达24.82万元，占关联方销售服务费总支出的73.34%。

全部股票持仓明细

截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值1.19亿元，占基金资产净值比例79.53%，前三大重仓股均为高股息消费标的，格力电器、洋河股份、泸州老窖的持仓占比均超过8%，具体持仓明细如下：

持有人结构与从业人员持有情况

截至报告期末，基金总持有人户数2502户，户均持有基金份额7.12万份，个人投资者持有占比95.50%，机构投资者占比4.50%，其中75.71%的投资者处于盈利状态。基金管理人从业人员合计持有本基金1.97万份，全部为A类份额，占基金总份额比例0.0111%，基金经理及高管团队未持有本基金份额。各份额持有人结构明细如下：

开放式份额变动情况

报告期内基金总申购份额3755.26万份，总赎回份额1.91亿份，期末总份额1.78亿份，较期初的3.31亿份明显回落，对应净资产合计从期初3.25亿元降至期末1.49亿元。两类份额变动明细如下：

券商交易单元使用与佣金支付

报告期内基金租用5家券商的交易单元开展股票交易，其中国信证券贡献的股票成交金额占比39.15%，对应佣金占比39%，为最大交易合作券商，全部交易单元均为合规筛选的优质合作机构，报告期内无新增或变更情况。各券商交易贡献情况如下：

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