平安价值精选混合：坚守逆向价值风格 高股息消费持仓占比超26%
核心财务规模数据披露
报告期内平安价值精选混合两类份额合计期末净资产达8045.85万元，较期初2.88亿元出现明显变动，A、C类份额本期利润分别为-872.86万元、-911.44万元。
| 指标类别 | 平安价值精选混合A | 平安价值精选混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -872.86 | -911.44 |
| 期末净资产（万元） | 4298.83 | 3747.02 |
| 期末份额净值（元） | 0.8104 | 0.8051 |
| 本期已实现收益（万元） | -468.78 | -420.87 |
净值表现与基准收益对比
报告期内A类份额净值增长率为-17.84%，C类份额为-18.09%，同期业绩比较基准收益率为5.17%。自基金合同生效以来，A类份额累计净值增长率为-18.96%，C类为-19.49%，两类份额净值波动标准差与基准基本持平。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去六个月 | -17.84% | 5.17% | -23.01% |
| A类 | 合同生效至今 | -18.96% | 20.08% | -39.04% |
| C类 | 过去六个月 | -18.09% | 5.17% | -23.26% |
| C类 | 合同生效至今 | -19.49% | 20.08% | -39.57% |
报告期投资运作策略
2026年上半年市场呈现极致分化行情，一季度风格相对均衡，二季度AI主题资金大量流入，非AI标的普遍单边下跌。基金坚持逆向价值风格，兑现部分涨幅过高个股，保留相当比例现金资产，重点加仓底部高股息的消费品公司。
管理人市场走势展望
管理人判断当前经济基本面大概率处于底部区间，二季度AI板块极度亢奋的市场情绪难以持续，一批盈利稳定、高股息率的价值型公司长期价值凸显。后续将坚持价值投资，持续挖掘高股东回报优质资产，保留充足现金等待逆向加仓机会。
基金费用支出明细
报告期内基金累计支付管理费95.55万元，托管费15.93万元，应付交易费用余额4.45万元，费用计提严格按照合同约定的1.20%年管理费率、0.20%年托管费率执行。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 期末应付余额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 95.55 | 9.50 |
| 基金托管费 | 15.93 | 1.58 |
| 应付交易费用 | - | 4.45 |
股票投资收益情况
报告期内基金股票买卖成交总额2.37亿元，卖出股票成本总额2.46亿元，扣除交易费用后，买卖股票差价收入为-908.50万元，股票投资整体收益为-908.50万元。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 23724.36 |
| 卖出股票成本总额 | 24604.04 |
| 交易费用 | 28.83 |
| 买卖股票差价收入 | -908.50 |
关联方交易单元交易情况
本报告期内基金未通过关联方平安证券的交易单元进行任何股票交易，无应支付关联方的佣金，上年度可比期间该关联方股票交易成交金额仅74.60万元，占当期股票成交总额比例0.24%。
全部持仓股票明细
截至报告期末，基金全部股票投资公允价值合计6526.59万元，占基金资产净值比例81.12%，前三大重仓股均为消费、新能源领域价值标的，合计占净值比例超27%，其中格力电器、洋河股份、舍得酒业、泸州老窖四只高股息消费标的合计占净值比例超35%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 日月股份 | 763.84 | 9.49% |
| 2 | 格力电器 | 750.00 | 9.32% |
| 3 | 洋河股份 | 724.85 | 9.01% |
| 4 | 舍得酒业 | 711.00 | 8.84% |
| 5 | 泸州老窖 | 697.68 | 8.67% |
持有人结构情况
期末基金总持有人户数481户，全部为个人投资者，无机构投资者持有份额，A类份额户均持有21.56万份，C类份额户均持有18.77万份。过去一年盈利投资者数量占比达61.46%。
| 份额类别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 246 | 21.56 | 100% |
| C类 | 248 | 18.77 | 100% |
| 合计 | 481 | 20.70 | 100% |
从业人员持有基金情况
期末平安基金从业人员合计持有本基金A类份额4.90万份，占基金总份额比例0.0492%，公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 全部从业人员持有A类份额 | 48982.87 | 0.0923% |
| 全部从业人员持有C类份额 | 0 | 0 |
| 合计持有份额 | 48982.87 | 0.0492% |
开放式基金份额变动
报告期内A类份额总申购114.94万份，总赎回13210.63万份；C类份额总申购89.98万份，总赎回6252.44万份，两类份额期末合计9958.56万份。
| 项目 | 平安价值精选混合A（万份） | 平安价值精选混合C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 18400.22 | 10816.49 |
| 本期总申购份额 | 114.94 | 89.98 |
| 本期总赎回份额 | 13210.63 | 6252.44 |
| 期末份额总额 | 5304.53 | 4654.03 |
券商交易单元佣金支付情况
报告期内基金共租用超20家券商交易单元进行股票交易，其中国海证券交易单元贡献成交金额占比最高，达20.39%，对应支付佣金2.63万元，占当期佣金总量比例20.62%。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占成交总额比例 | 应付佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 国海证券 | 6030.75 | 20.39% | 2.63 |
| 财通证券 | 4074.77 | 13.78% | 1.78 |
| 招商证券 | 3499.45 | 11.83% | 1.48 |
| 国金证券 | 2877.27 | 9.73% | 1.25 |
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