核心财务数据表现亮眼

报告期内该基金实现当期利润680.81万元，期末净资产规模达5.04亿元，各项核心财务指标表现稳健，同时净资产规模较期初的4.50亿元合计增加5443.62万元，实现稳步抬升。

多阶段收益大幅跑赢基准

报告期内基金净值增长率达7.28%，较同期业绩比较基准收益率高出6.37个百分点，长期业绩优势持续凸显，各阶段收益对比显示，持有时间越长，基金累计超额收益越高，合同生效至今超额收益已达26.48%。

上半年投资策略适配行情

2026年上半年国内经济呈现“外需强、新动能强”的结构性特征，债市整体震荡偏强，曲线形态呈现“牛陡”特征。该基金配置以利率债和中高评级信用债为主，维持适度杠杆与久期水平，在流动性宽松、经济弱修复的环境中获取了稳健收益。

上半年业绩表现突出

截至2026年6月30日，银河铭忆3个月定开债券基金份额净值为1.0866元，报告期内基金份额净值增长率7.28%，同期业绩比较基准中债综合全价指数收益率仅为0.91%，在纯债类产品中收益表现处于领先梯队。

后市配置机会明确

管理人指出，三季度AI产业链拉动下出口有望维持景气，地产尾部风险有所降低，政府债发行提速将托底基建，若地缘冲突缓解，能源冲击带来的通胀上行压力将逐步缓解。债券市场方面，三季度重点关注7月政治局会议政策信号，政府债供给压力较二季度有所增加，债市收益率或较二季度低点有所抬升，将带来明确的配置机会。

基金费用支出清晰可控

报告期内各项费用支出合计105.15万元，其中管理费、托管费合计占营业总支出的88.5%，费率水平符合行业常规标准，基金管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提。

交易成本处于合理区间

报告期内基金应付交易费用期末余额为1.42万元，全部为银行间市场交易相关费用，当期发生的交易费用合计1.78万元，全部来自债券买卖交易环节，整体交易成本处于行业合理区间。

公允价值变动覆盖短期浮亏

报告期内基金债券利息收入达557.62万元，受债市行情波动影响，买卖债券差价收入为-587.34万元，最终债券投资收益合计为-29.72万元，公允价值变动收益796.20万元，完全覆盖投资端的短期浮亏，为基金贡献了主要利润来源。

关联方交易合规无异常

报告期内基金未发生通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购及权证交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情形。

前五大重仓债信用资质优良

基金全部资产均配置于债券，前五大重仓债券合计占基金资产净值比例达40.6%，以政策性金融债、银行金融债为主，信用资质表现稳健。

持有人结构全机构持有

截至报告期末，基金总持有人户数为209户，户均持有基金份额222.09万份，全部为机构投资者持有，个人投资者持有份额占比为0，机构持有占比100%，持有人结构高度集中。

从业人员零持仓无关联情形

截至报告期末，银河基金所有从业人员持有本基金的份额总数为0，占基金总份额比例为0.0000%，其中公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理持有本基金份额总量均为0，不存在从业人员关联持仓情形。

基金份额实现平稳净增长

报告期内基金份额实现净增长，期初总份额为4.44亿份，当期总申购份额4.64亿份，总赎回份额4.44亿份，期末基金份额总额达4.64亿份，较期初增长4.49%，规模保持平稳运行。

券商交易单元使用合规清晰

报告期内基金仅租用太平洋证券2个交易单元开展证券投资，全部债券交易和债券回购交易均通过该单元完成，股票、权证交易成交金额为0，佣金支付金额为0，交易路径清晰合规。

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