银河中证通信设备主题指数发起式：上半年净值涨超58% 累计收益破226%
核心财务数据大幅增长
2026年上半年该基金两类份额合计实现本期利润7973.40万元，期末总净资产达2.39亿元，较2025年末的1.37亿元增长73.77%，规模扩张势头强劲。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 1328.96 | 1721.59 |
| 本期利润（万元） | 3401.64 | 4571.77 |
| 期末资产净值（万元） | 10552.77 | 13327.84 |
| 期末份额净值（元） | 3.2825 | 3.2662 |
| 期末可供分配利润（万元） | 2534.13 | 3171.35 |
净值表现持续跑赢基准
报告期内两类份额各阶段收益均高于同期业绩比较基准，自基金合同生效以来累计净值增长率均突破226%，跟踪误差符合合同约定要求。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 55.02% | 53.91% | 1.11% |
| A类 | 过去六个月 | 58.57% | 57.42% | 1.15% |
| A类 | 自合同生效起至今 | 228.25% | 224.75% | 3.50% |
| C类 | 过去三个月 | 54.90% | 53.91% | 0.99% |
| C类 | 过去六个月 | 58.34% | 57.42% | 0.92% |
| C类 | 自合同生效起至今 | 226.62% | 224.75% | 1.87% |
指数策略贴合市场主线
2026年上半年A股呈现结构性行情，AI算力产业链成为核心主线，通信板块受益于AI算力需求爆发表现突出。该基金采用完全复制法跟踪中证通信设备主题指数，紧密贴合光模块、光芯片等核心受益赛道，严格控制跟踪偏离度，完全匹配指数投资策略要求。
上半年业绩超额达标
截至2026年6月末，A类份额净值3.2825元，上半年净值增长率58.57%，同期业绩比较基准收益率57.42%；C类份额净值3.2662元，上半年净值增长率58.34%，同期业绩比较基准收益率57.42%，两类份额均实现对业绩基准的超额收益，跟踪效果优异。
科技赛道后市展望明确
管理人指出2026年作为十五五开局之年，资源将持续向半导体、AI、高端制造等战略领域集中，科技仍是下半年核心投资主线。AI算力基础设施仍处于早期建设阶段，光通信作为算力"卖铲人"逻辑未变，1.6T光模块规模化放量将成为下半年核心产业节点，CPO量产推迟将拉长可插拔光模块需求周期，卫星通信市场也将保持稳健增长，中证通信设备主题指数成分股高度覆盖AI算力关键环节，是布局该领域的优质标的。
基金费用合规透明
报告期内基金管理费、托管费合计支出49.66万元，费率严格按照基金合同约定的年0.5%管理费、年0.1%托管费计提，当期管理费41.38万元、托管费8.28万元，较上年度可比期间大幅增长，对应基金规模扩张带来的费用同步提升。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度可比期间（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 41.38 | 2.65 |
| 基金托管费 | 8.28 | 0.53 |
交易费用结构清晰
报告期内基金应付交易费用余额3.49万元，当期合计发生交易费用11.60万元，全部为股票交易相关费用，无其他品类交易费用支出。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 应付交易费用 | 3.49 |
| 当期交易费用 | 11.60 |
股票投资收益表现亮眼
报告期内股票投资收益合计3047.06万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额1.14亿元，扣除成本及交易费用后实现差价收益3047.06万元，收益表现优异。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 11444.86 |
| 卖出股票成本总额 | 8386.20 |
| 买卖股票差价收入 | 3047.06 |
关联方交易占比合理
报告期内通过银河证券关联交易单元完成股票成交金额1.86亿元，占当期股票成交总额的77.20%，应支付关联方佣金3.35万元，占当期佣金总量的77.20%，交易占比符合运作规范。
| 项目 | 数值 |
|---|---|
| 关联方股票成交金额（万元） | 18600.95 |
| 占当期股票成交总额比例 | 77.20% |
| 关联方当期佣金（万元） | 3.35 |
| 占当期佣金总量比例 | 77.20% |
| 期末应付关联方佣金余额（万元） | 2.70 |
重仓股聚焦光模块赛道
期末指数投资股票公允价值合计2.21亿元，占基金资产净值比例92.70%，前三大重仓股新易盛、中际旭创、天孚通信均为光模块赛道核心标的，合计占基金资产净值比例达36.49%，高度贴合通信设备行业高景气环节。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300502 | 新易盛 | 3486.37 | 14.60% |
| 2 | 300308 | 中际旭创 | 3263.90 | 13.67% |
| 3 | 300394 | 天孚通信 | 1962.21 | 8.22% |
| 4 | 002281 | 光迅科技 | 1230.74 | 5.15% |
| 5 | 000063 | 中兴通讯 | 1150.84 | 4.82% |
持有人分布结构健康
期末基金总持有人户数26226户，总份额7295.36万份，个人投资者持有份额占比86.29%，机构投资者持有份额占比13.71%，其中基金管理人固有资金持有1000万份，承诺持有期限不少于3年。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 8665 | 3710.19 | 72.01% | 27.99% |
| C类 | 17561 | 2323.60 | 97.55% | 2.45% |
| 合计 | 26226 | 2781.73 | 86.29% | 13.71% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金15184.27份，占基金总份额比例0.0208%，其中A类份额持有9285.03份，C类份额持有5899.24份，高级管理人员及投研部门负责人持有A类份额区间为0-10万份，基金经理未持有本基金份额。
总份额规模稳步扩张
报告期内A类份额净申购945.10万份，C类份额净赎回303.13万份，总份额从期初6654.33万份增长至期末7295.36万份，份额规模稳步提升。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 2269.71 | 4384.61 |
| 本期总申购份额 | 5124.95 | 14319.58 |
| 本期总赎回份额 | 4179.78 | 14623.71 |
| 期末份额总额 | 3214.88 | 4080.48 |
券商交易单元使用规范
报告期内基金共使用2家券商交易单元完成股票交易，合计成交金额2.41亿元，其中银河证券贡献77.20%成交占比，中信建投证券贡献22.80%成交占比，新增长江证券1个交易单元，其余券商交易单元本期无交易发生。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 银河证券 | 3 | 18600.95 | 77.20% | 3.35 |
| 中信建投证券 | 1 | 5493.69 | 22.80% | 0.99 |
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