融通中证诚通央企科技创新ETF季报解读：三个月净值增长4.77% 份额净赎回680万份
主要财务指标：本期利润1431万元 期末净值2.42亿元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通中证诚通央企科技创新ETF（以下简称“央企科创ETF”）主要财务指标表现稳健。本期已实现收益14,670,154.88元，本期利润14,317,892.08元，加权平均基金份额本期利润0.0739元。截至报告期末，基金资产净值242,396,962.19元，基金份额净值1.3797元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2025年10月1日-12月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 14,670,154.88元 |
| 本期利润 | 14,317,892.08元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0739元 |
| 期末基金资产净值 | 242,396,962.19元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3797元 |
净值表现：三个月超额收益0.87% 成立以来跑赢基准3.65%
基金净值增长率持续跑赢业绩比较基准。过去三个月，基金净值增长率4.77%，业绩比较基准收益率3.90%，超额收益0.87%；过去六个月净值增长14.14%，基准增长12.45%，超额1.69%；过去一年净值增长15.64%，基准增长12.03%，超额3.61%。自2024年8月22日合同生效以来，基金累计净值增长率37.97%，基准收益率34.32%，超额收益3.65%。净值增长率标准差整体低于基准，显示组合波动略小于市场。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.77% | 3.90% | 0.87% | 1.02% | 1.04% |
| 过去六个月 | 14.14% | 12.45% | 1.69% | 0.97% | 0.99% |
| 过去一年 | 15.64% | 12.03% | 3.61% | 1.07% | 1.09% |
| 自合同生效起至今 | 37.97% | 34.32% | 3.65% | 1.28% | 1.31% |
投资策略与运作：日均跟踪偏离0.03% 年化误差0.80%
基金采用完全复制法跟踪中证诚通央企科技创新指数，通过“三人三系统”核查申购赎回清单、实时盯盘监控等机制控制运作风险。报告期内，日均跟踪偏离度0.03%，年化跟踪误差0.80%，均优于合同约定的“日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%”的目标，跟踪效果良好。
资产组合：权益投资占比98.36% 现金及等价物1.55%
基金资产配置高度集中于权益类资产。报告期末，权益投资金额239,735,688.90元，占基金总资产比例98.36%，其中股票投资占比100%；银行存款和结算备付金合计3,769,851.44元，占比1.55%；其他资产220,595.30元，占比0.09%。固定收益、基金、金融衍生品等投资均为0，资产结构单一。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 239,735,688.90 | 98.36 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,769,851.44 | 1.55 |
| 其他资产 | 220,595.30 | 0.09 |
| 合计 | 243,726,135.64 | 100.00 |
行业持仓：制造业占比71.26% 信息技术业27.23%
指数投资行业集中度极高，前两大行业占比达98.49%。制造业公允价值172,737,515.86元，占基金资产净值比例71.26%；信息传输、软件和信息技术服务业66,000,465.19元，占比27.23%。农、林、牧、渔业，采矿业，金融业等其他行业投资均为0。积极投资方面，制造业占0.37%，采矿业0.02%，其他行业占比不足0.02%。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 积极投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 172,737,515.86 | 71.26 | 899,878.59 | 0.37 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 66,000,465.19 | 27.23 | 12,746.37 | 0.01 |
| 采矿业 | - | - | 39,599.28 | 0.02 |
| 批发和零售业 | - | - | 26,694.44 | 0.01 |
| 科学研究和技术服务业 | - | - | 18,789.17 | 0.01 |
前十大重仓股：海康威视、中国电信居前 合计占比超45%
指数投资前十大股票合计公允价值110,833,840.44元，占基金资产净值比例45.72%。海康威视（002415）持仓608,898股，公允价值18,169,516.32元，占比7.50%；中国电信（601728）持仓2,570,500股，公允价值16,194,150.00元，占比6.68%；中国铝业（601600）、中航光电（002179）等紧随其后，持仓占比均超3.5%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002415 | 海康威视 | 608,898 | 18,169,516.32 | 7.50 |
| 2 | 601728 | 中国电信 | 2,570,500 | 16,194,150.00 | 6.68 |
| 3 | 601600 | 中国铝业 | 1,317,300 | 16,097,406.00 | 6.64 |
| 4 | 002179 | 中航光电 | 310,000 | 14,806,800.00 | 6.11 |
| 5 | 600990 | 四创电子 | 210,000 | 12,876,000.00 | 5.31 |
| 6 | 600498 | 烽火通信 | 490,000 | 11,236,200.00 | 4.63 |
| 7 | 600967 | 内蒙一机 | 510,000 | 9,837,300.00 | 4.06 |
| 8 | 600879 | 航天电子 | 437,000 | 9,316,840.00 | 3.84 |
| 9 | 600893 | 航发动力 | 220,104 | 8,810,763.12 | 3.63 |
| 10 | 600584 | 长电科技 | 235,400 | 8,658,012.00 | 3.57 |
积极投资：前五股票均为首发流通受限 合计占比0.41%
积极投资股票合计公允价值997,707.85元，占基金资产净值比例0.41%。前五名股票均为科创板或主板次新股，且全部处于首发流通受限状态。摩尔线程（688795）持仓837股，公允价值348,208.74元，占比0.14%；沐曦股份（688802）持仓632股，公允价值252,420.80元，占比0.10%；昂瑞微（688790）、西安奕材（688783）、中国铀业（001280）占比均不足0.03%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688795 | 摩尔线程 | 837 | 348,208.74 | 0.14 | 首发流通受限 |
| 2 | 688802 | 沐曦股份 | 632 | 252,420.80 | 0.10 | 首发流通受限 |
| 3 | 688790 | 昂瑞微 | 666 | 77,968.62 | 0.03 | 首发流通受限 |
| 4 | 688783 | 西安奕材 | 3,506 | 64,370.16 | 0.03 | 首发流通受限 |
| 5 | 001280 | 中国铀业 | 873 | 39,599.28 | 0.02 | 首发流通受限 |
份额变动：报告期净赎回680万份 单一机构持有69.35%
报告期期初基金份额总额182,483,689.00份，期间总申购62,200,000.00份，总赎回69,000,000.00份，净赎回6,800,000份，期末份额175,683,689.00份，赎回率3.73%。值得注意的是，报告期内单一机构投资者持有基金份额121,843,522.00份，占期末总份额比例69.35%，存在因大额赎回导致净值波动及流动性风险。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 182,483,689.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 62,200,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 69,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 175,683,689.00 |
风险提示与投资机会
风险提示：基金行业配置高度集中于制造业和信息技术业，占比超98%，行业集中度风险显著；积极投资股票全部为首发流通受限股，存在解禁后价格波动风险；单一机构持有近70%份额，大额赎回可能引发流动性风险。
投资机会：基金跟踪误差控制良好，年化误差0.80%，显著低于合同约定上限，为投资者提供了高效的央企科技创新指数配置工具；标的指数聚焦半导体、电子、国防军工等战略新兴产业，长期受益于国资央企技术攻坚及产业升级政策红利。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。