车联网ETF四季度净值跌5.26% 机构持有占比43.71%
主要财务指标：本期利润亏损282.63万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），车联网ETF实现本期已实现收益187.88万元，本期利润-282.63万元，期末基金资产净值5761.53万元，期末基金份额净值1.0419元。
| 指标名称 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,878,834.54 |
| 本期利润 | -2,826,297.27 |
| 期末基金资产净值 | 57,615,345.20 |
| 期末基金份额净值 | 1.0419 |
基金净值表现：三个月净值跌5.26% 跑输基准0.13%
过去三个月，基金份额净值增长率为-5.26%，同期业绩比较基准（中证车联网主题指数）收益率为-5.13%，跑输基准0.13个百分点；过去一年净值增长率17.40%，基准17.81%，跑输0.41个百分点。
| 时间段 | 基金净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 偏离度 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -5.26% | -5.13% | -0.13% |
| 过去六个月 | 15.24% | 15.61% | -0.37% |
| 过去一年 | 17.40% | 17.81% | -0.41% |
| 过去三年 | 33.17% | 33.58% | -0.41% |
| 自成立以来 | 4.19% | 7.64% | -3.45% |
投资策略与运作：车联网产业迎黄金发展期 L2-L3渗透率提升
管理人表示，2025年四季度中国宏观经济韧性强劲，制造业PMI回升至扩张区间。车联网产业延续增长势头，车路云一体化试点在20个城市加速落地，推动V2X通信和高精度地图技术融合，L2-L3级别自动驾驶车辆渗透率持续提升。投资策略上，建议从电动化更多向智能化与网联化倾斜，捕捉政策红利和技术突破机会。
业绩表现：报告期净值跌5.26% 基准跌5.13%
截至报告期末，本基金份额净值增长率为-5.26%，同期业绩比较基准收益率为-5.13%，基金净值表现略逊于基准。
资产组合：权益投资占比98.39% 现金类资产仅1.61%
报告期末基金总资产5797.99万元，其中权益投资（全部为股票）5704.73万元，占比98.39%；银行存款和结算备付金合计81.91万元，占比1.41%；其他资产11.36万元，占比0.20%。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 57,047,259.17 | 98.39% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 819,109.07 | 1.41% |
| 其他资产 | 113,583.01 | 0.20% |
| 合计 | 57,979,951.25 | 100.00% |
行业配置：制造业占比74.59% 信息技术业23.34%
股票投资组合中，制造业以4297.48万元的公允价值占基金资产净值74.59%，信息传输、软件和信息技术服务业1344.50万元，占比23.34%，两者合计占比97.93%；科学研究和技术服务业62.75万元，占比1.09%。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 42,974,767.77 | 74.59% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 13,445,011.40 | 23.34% |
| M | 科学研究和技术服务业 | 627,480.00 | 1.09% |
| 合计 | - | 57,047,259.17 | 99.01% |
重仓股：宏发股份、德赛西威位列前二 前十持仓占比49.11%
报告期末指数投资前十名股票公允价值合计2817.31万元，占基金资产净值49.11%。其中宏发股份（600885）以297.75万元持仓居首，占比5.17%；德赛西威（002920）297.14万元，占比5.16%；均胜电子（600699）288.20万元，占比5.00%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600885 | 宏发股份 | 2,977,528.00 | 5.17% |
| 2 | 002920 | 德赛西威 | 2,971,410.00 | 5.16% |
| 3 | 600699 | 均胜电子 | 2,881,984.00 | 5.00% |
| 4 | 002230 | 科大讯飞 | 2,801,153.00 | 4.86% |
| 5 | 300124 | 汇川技术 | 2,790,976.50 | 4.84% |
| 6 | 002594 | 比亚迪 | 2,775,248.00 | 4.82% |
| 7 | 600741 | 华域汽车 | 2,774,000.00 | 4.81% |
| 8 | 600104 | 上汽集团 | 2,733,512.00 | 4.74% |
| 9 | 002236 | 大华股份 | 2,704,632.00 | 4.69% |
| 10 | 002456 | 欧菲光 | 2,602,962.00 | 4.52% |
| 合计 | - | - | 28,173,405.50 | 49.11% |
份额变动：净赎回50万份 期末份额5530万份
报告期期初基金份额总额5579.97万份，期间总申购1850万份，总赎回1900万份，净赎回50万份，期末份额总额5529.97万份。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 55,799,732.00 |
| 期间总申购份额 | 18,500,000.00 |
| 期间总赎回份额 | 19,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 55,299,732.00 |
持有人结构：单一机构持有43.71% 集中度风险需警惕
报告期内，单一机构投资者持有基金份额2416.95万份，占期末总份额的43.71%。基金管理人提示，份额过于集中可能因大额赎回引发净值剧烈波动及流动性风险。
| 投资者类别 | 持有份额（份） | 占比 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 24,169,500.00 | 43.71% |
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