融通领先成长混合（LOF）季报解读：C类份额赎回23.11% A/B类净值跑赢基准4.32个百分点
主要财务指标：A/B类本期利润6180万元 C类7.1万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通领先成长混合（LOF）A/B类与C类份额呈现不同盈利规模。A/B类本期已实现收益8604.58万元，本期利润6179.62万元，加权平均基金份额本期利润0.0735元，期末基金资产净值14.91亿元，份额净值1.714元；C类本期已实现收益12.50万元，本期利润7.10万元，加权平均基金份额本期利润0.0617元，期末基金资产净值172.36万元，份额净值1.667元。
| 主要财务指标 | 融通领先成长混合(LOF)A/B | 融通领先成长混合(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 86,045,843.04 | 125,010.80 |
| 本期利润（元） | 61,796,160.24 | 71,047.68 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0735 | 0.0617 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,490,575,404.70 | 1,723,623.18 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.714 | 1.667 |
净值表现：A/B类三个月跑赢基准4.32个百分点
过去三个月，A/B类份额净值增长率4.19%，同期业绩比较基准收益率-0.13%，超额收益4.32个百分点；C类份额净值增长率4.06%，超额收益4.19个百分点。中长期维度，A/B类过去一年净值增长38.45%，跑赢基准24.69个百分点；过去六个月增长33.70%，跑赢基准20.06个百分点。C类过去一年增长37.77%，跑赢基准24.01个百分点，过去六个月增长33.36%，跑赢基准19.72个百分点。
| 阶段 | A/B类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 | C类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.19% | -0.13% | 4.32% | 4.06% | -0.13% | 4.19% |
| 过去六个月 | 33.70% | 13.64% | 20.06% | 33.36% | 13.64% | 19.72% |
| 过去一年 | 38.45% | 13.76% | 24.69% | 37.77% | 13.76% | 24.01% |
投资策略：聚焦科技消费周期 布局芯片机器人等赛道
报告期内，基金延续“产业趋势贝塔+多元阿尔法”策略，在科技、消费、周期三大赛道均衡布局。科技领域重点配置芯片（算力芯片、存储芯片）、北美算力链（光模块、PCB）；机器人板块聚焦具备技术壁垒、国产替代前景的头部公司；游戏行业关注流水弹性高、估值较低的个股，受益于AI技术重塑；有色金属板块配置贵金属（黄金、白银）和工业金属（铜、铝），受益于全球流动性宽松预期及科技行业需求变化。
资产组合：权益投资占比93.02% 现金仅6.57%
报告期末，基金总资产15.04亿元，权益投资占比93.02%（13.99亿元），以股票投资为主；银行存款和结算备付金合计9872.92万元，占比6.57%；其他资产176.17万元，占比0.12%。债券投资规模较小，仅448.29万元，占基金资产净值比例0.30%，其中国家债券392.35万元，可转债55.94万元。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 1,398,532,648.82 | 93.02 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 98,729,204.68 | 6.57 |
| 其他资产 | 1,761,733.12 | 0.12 |
| 合计 | 1,503,506,487.61 | 100.00 |
行业配置：制造业占比72.42% 信息技术超11%
行业配置高度集中于制造业，公允价值10.81亿元，占基金资产净值比例72.42%；信息传输、软件和信息技术服务业1.72亿元，占比11.50%；采矿业3595.81万元，占比2.41%；金融业4251.81万元，占比2.85%。其他行业占比均低于2%，农、林、牧、渔业1624.71万元（1.09%），科学研究和技术服务业1717.54万元（1.15%）。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 1,080,785,570.90 | 72.42 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 171,636,519.42 | 11.50 |
| 采矿业 | 35,958,109.32 | 2.41 |
| 金融业 | 42,518,092.99 | 2.85 |
| 农、林、牧、渔业 | 16,247,123.00 | 1.09 |
股票持仓：前十大重仓股占比28.92% 宁德时代居首
前十大重仓股合计公允价值4.32亿元，占基金资产净值比例28.92%。宁德时代（300750）持仓市值最高，达5.87亿元，占比3.94%；中科曙光（603019）次之，4.99亿元（3.35%）；生益科技（600183）5.06亿元（3.39%）；寒武纪（688256）4.91亿元（3.29%）。制造业个股占前十大重仓股中的8只，信息技术个股2只。
| 代码 | 名称 | 持仓数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 300750 | 宁德时代 | 3,200,000 | 586,720,000.00 | 3.94 |
| 603019 | 中科曙光 | 1,800,000 | 499,020,000.00 | 3.35 |
| 600183 | 生益科技 | 708,100 | 50,565,421.00 | 3.39 |
| 688256 | 寒武纪 | 36,201 | 49,072,265.55 | 3.29 |
| 002028 | 思源电气 | 314,400 | 48,603,096.00 | 3.26 |
| 300476 | 胜宏科技 | 160,802 | 46,243,439.16 | 3.10 |
| 603986 | 兆易创新 | 193,700 | 41,500,225.00 | 2.78 |
| 688698 | 伟创电气 | 407,394 | 40,283,118.72 | 2.70 |
| 688249 | 晶合集成 | 1,189,808 | 39,489,727.52 | 2.65 |
| 002602 | 世纪华通 | 2,209,520 | 37,694,411.20 | 2.53 |
份额变动：A/B类净申购2.38亿份 C类净赎回23.11%
A/B类份额报告期内总申购6580.33万份，总赎回4197.94万份，净申购2382.39万份，期末份额8.70亿份，较期初增长2.82%；C类份额总申购63.14万份，总赎回94.21万份，净赎回31.07万份，期末份额103.40万份，较期初减少23.11%。
| 项目 | 融通领先成长混合(LOF)A/B（份） | 融通领先成长混合(LOF)C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 845,800,349.35 | 1,344,701.38 |
| 期间总申购份额 | 65,803,286.48 | 631,422.72 |
| 期间总赎回份额 | 41,979,377.81 | 942,145.57 |
| 期末份额总额 | 869,624,258.02 | 1,033,978.53 |
风险与机会提示
风险提示：基金权益投资占比高达93.02%，市场波动可能导致净值显著波动；制造业配置占比72.42%，行业集中度较高，若相关产业链景气度下行，或对组合收益产生影响；C类份额净赎回比例达23.11%，或反映部分投资者对短期收益的谨慎态度。
机会提示：基金重点布局的芯片、机器人、游戏、有色金属等板块，契合科技自主创新及全球流动性宽松趋势，若产业趋势持续，有望贡献超额收益；A/B类份额过去一年跑赢基准24.69个百分点，中长期业绩表现亮眼，或吸引长期资金关注。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。