来源：环球零碳

摘要：

英国碳关税倒计时不足四个月，中国碳市场赫然登上认可清单。然而“认可”不等于“免单”，免费配额、有效碳价、碳价差三道门槛横亘在前。出口企业的碳关税红利，究竟藏在哪？

撰文 | Bell

编辑 | 小澜

→这是《环球零碳》的第2142篇原创

2027年1月1日，英国碳边境调节机制（CBAM，又称“碳关税”）即将正式落地。

距离现在，只剩不到四个月。

就在这个节骨眼上，英国税务海关总署（HMRC）放出一份“当前合格碳定价机制”（QCPS）清单，涵盖16个国家及地区碳市场，中国全国碳排放权交易市场赫然在列。

英国对于QCPS的判断重点包括：机制是否由政府或超国家机构管理；相关行业参加是否具有法律强制性；机制规则、覆盖范围和公开碳价是否透明；以及该制度是否真实给相关排放施加了经济成本等。

中国全国碳市场自2021年正式启动以来逐步完善成熟，完全满足这些制度条件，因此获得了英国CBAM体系下的正式认可。

消息一出，不少对英出口企业眼前一亮：是不是意味着，出口到英国的钢铁、铝、水泥，可以少交一笔碳关税了？

然而，“认可”并不等于“全免”。这里面的门道，比想象中复杂得多。

英国政府于2024年宣布建立UK CBAM，并确认将于2027年1月1日正式实施。

初始覆盖范围包括铝、水泥、化肥、氢以及钢铁五大类高碳行业，达到相关条件的进口商需要注册；目前确定的最低注册门槛为相关CBAM商品价值达到5万英镑。

英国政府在2026年9月9日又更新了政策文件，意味着制度已经由此前的政策设计和技术咨询阶段快速进入正式实施准备期。

这次英国公布的认可清单，中国全国碳市场与欧盟ETS、韩国ETS等一起入选，标志着中国碳市场制度能力获得国际认可的重要突破。

这意味着，当中国生产的钢铁、水泥、铝等英国CBAM覆盖商品已经在全国碳市场承担符合英国规则的碳成本时，英国进口商原则上可以申请“碳价减免”（CPR），以降低最终应缴的英国CBAM税负。

然而，这种认可并不等于“中国出口产品获得英国CBAM豁免”，也不等于“按照中国碳市场价格100%抵扣英国CBAM”。

英国CBAM的碳价抵扣遵循严格的边界规则，首先是有效碳价。

英国认可的并非中国碳配额的挂牌价格乘以全部排放量，而是企业实际承担的“有效碳价”。

只有企业通过交易、拍卖有偿获取、实际真金白银支付的碳配额成本，才可用于抵扣。

这一差别决定了免费配额为什么会成为整个计算的关键。

根据英国税务海关总署7月16日公布的详细计算规则，要先取得装置总排放量，再把这些排放按照其在碳定价机制中承担的不同价格进行分类。

需要实际支付碳价的排放量乘以相应碳价；免费配额以及免征门槛覆盖的排放，价格按照0处理。所有碳成本加总后，再除以装置总排放量，得到英国认可的有效碳价。

概括来讲，英国碳关税的计算可以概括为三个公式：

1.英国CBAM应纳额 = 进口产品隐含碳排放量 × CBAM税率

2.碳价格减免 = 进口产品隐含的相关碳排放量 × 可抵扣碳价（即有效碳价）

3.最终英国CBAM税负 = 英国CBAM应纳额 - 碳价格减免，且碳价格减免最高不能超过应缴CBAM税额。

这意味着企业只有因配额缺口而实际购买配额承担成本的那部分排放，才计入抵扣基数。这与欧盟CBAM的逻辑一致——免费配额、返还减免的部分不计入抵扣范围。

而我国全国碳市场目前以免费分配为主，免费配额覆盖的排放不产生可抵扣的碳价，因此中国企业实际可抵扣的碳成本规模实际非常有限。

再加上中英碳价存在近6倍价差，以当前碳价水平测算，对英出口企业的CBAM负担并不会因认可清单的列入而显著降低。

而近日中国最新配额方案的“收紧”，恰恰将改变未来企业在碳关税中的有效碳价。

9月初，生态环境部印发《全国碳排放权交易市场2025、2026年度发电行业以及2026年度钢铁、水泥、铝冶炼行业配额总量和分配方案》，释放出配额约束稳步收紧的明确信号。

首先是配额基准值收紧。发电行业2025年度综合基准值同比下降约0.35%，配额盈亏总体平衡、略有缺口，松紧程度较以往历史年度略有收紧。这意味着企业免费获得的配额将相对减少，需要购买配额的比例上升。

其次，预分配比例下降。方案规定相关行业预分配配额原则上为上一年度经核查排放量的50%，后续依据核查结果进行核定并“多退少补”。预分配额度下降可能提升企业对配额、履约及资金安排的管理要求。

这份文件的意义在于有偿分配预期明确。

方案提出“为后续年度有序推行免费和有偿相结合的碳配额分配方式打好基础”。这意味着未来企业获取配额的成本将进一步显性化。

这一配额收紧政策与英国CBAM认可形成重要协同效应：随着免费配额逐步收紧、有偿分配比例提升，企业实际承担的“有效碳价”将相应增加，可抵扣的碳成本规模也将扩大。

换言之，国内碳市场配额越紧、碳价越真实，企业在英国CBAM下可获得的抵扣就越充分。两个政策体系在激励企业减排和碳成本显性化方面形成了正向互动。

因此，这一进展的战略意义不容低估——中国碳市场开始从国内减排政策工具，正在进一步转化为影响出口企业境外税负的成本变量。

同时，它打破了部分西方国家对我国碳市场有效性的质疑，提升我国在全球碳定价规则制定中的话语权。

英国CBAM认可中国碳市场机制，是中国碳定价制度国际化的里程碑事件，也是中国碳市场从“国内履约工具”向“国际规则对接平台”的功能延伸。

然而，认可只是规则对接的起点。

在碳价差距悬殊、免费配额占主导、碳数据管理体系尚不完善的现实约束下，企业能否真正获得抵扣红利，取决于自身碳管理能力的建设。

与此同时，国内碳市场配额收紧政策的推进，将逐步提升企业有效碳价水平，为未来更充分的国际抵扣创造条件。

在这场全球碳定价规则的重构中，主动布局者将赢得先机。

-------

来源：

[1]https://www.gov.uk/government/publications/uk-cbam-current-qualifying-carbon-pricing-schemes/carbon-border-adjustment-mechanism-list-of-current-qualifying-carbon-pricing-schemes

[2]https://www.gov.uk/government/publications/uk-cbam-current-qualifying-carbon-pricing-schemes

[3]https://www.gov.uk/government/publications/carbon-border-adjustment-mechanism-cbam-policy-summary/carbon-border-adjustment-mechanism-cbam-policy-summary

[4]https://www.gov.uk/guidance/work-out-your-carbon-price-relief

[5]https://www.gov.uk/guidance/what-you-need-to-work-out-carbon-price-relief

[6]https://www.gov.uk/government/collections/claiming-carbon-price-relief-for-carbon-border-adjustment-mechanism-cbam

[7]https://www.gov.uk/government/publications/introduction-of-carbon-border-adjustment-mechanism/carbon-border-adjustment-mechanism

[8]https://www.gov.uk/government/consultations/uk-emissions-trading-scheme-free-allocation-review/outcome/uk-emissions-trading-scheme-free-allocation-review-main-authority-response-accessible-webpage

[9]https://www.mee.gov.cn/xxgk2018/xxgk/xxgk03/202609/t20260903_1165029.html

[10]https://www.mee.gov.cn/xxgk2018/xxgk/xxgk03/202503/t20250326_1104736.html

特别声明：以上内容仅代表作者本人的观点或立场，不代表Hehson财经头条的观点或立场。如因作品内容、版权或其他问题需要与Hehson财经头条联系的，请于上述内容发布后的30天内进行。