安信中短利率债(LOF)：成立以来A类赚36.62% 中期分红超110万元
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年安信中短利率债(LOF)三类份额合计实现净利润117.38万元，其中A类份额本期利润83.22万元，C类份额10.87万元，D类份额23.29万元。报告期内基金净资产从期初1.72亿元变动至期末7212.97万元，运作整体稳健。
| 指标类型 | 项目 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间收益 | 本期总利润 | 117.38万元 |
| 收益效率 | A类份额本期净值增长率 | 1.01% |
| 收益效率 | C/D类份额本期净值增长率 | 1.00% |
| 期末规模 | 基金净资产合计 | 7212.97万元 |
| 累计收益 | A类份额成立以来累计净值增长率 | 36.62% |
多阶段净值跑赢基准
长期维度下该基金A类份额过去五年净值增长率15.01%，跑赢同期业绩比较基准0.49个百分点；成立7年以来净值增长率36.62%，较业绩比较基准高出14.47个百分点，长期稳健增值属性突出。三类份额各阶段表现如下：
安信中短利率债(LOF)A
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 1.01% | 1.10% | -0.09% |
| 过去一年 | 1.59% | 1.89% | -0.30% |
| 过去五年 | 15.01% | 14.52% | 0.49% |
| 成立以来 | 36.62% | 22.15% | 14.47% |
安信中短利率债(LOF)C
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 1.00% | 1.10% | -0.10% |
| 过去一年 | 1.55% | 1.89% | -0.34% |
| 过去五年 | 14.72% | 14.52% | 0.20% |
| 成立以来 | 21.63% | 22.15% | -0.52% |
安信中短利率债(LOF)D
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 1.00% | 1.10% | -0.10% |
| 过去一年 | 1.55% | 1.89% | -0.34% |
| 成立以来 | 6.83% | 7.00% | -0.17% |
上半年投资策略聚焦利率债
2026年上半年宏观经济呈现“外强内弱、供强需弱”分化格局，债券市场震荡走强，1年期国债收益率下行21bp至1.12%，10年期国债收益率下行11bp至1.73%。报告期内基金组合久期保持稳定，重点增加中短端国债配置，严格恪守不投资信用债的产品定位，全部持仓均为国债、政策性金融债等利率债品种，完全规避信用风险。
业绩匹配稳健产品定位
截至2026年6月30日，A类份额净值为1.1084元，C类、D类份额净值均为1.0197元，上半年三类份额净值增长率分别为1.01%、1.00%、1.00%，均接近同期业绩比较基准1.10%的收益率，在低波动前提下实现稳健收益。报告期内基金累计向持有人分红110.56万元，其中A类分红91.13万元，C类分红6.54万元，D类分红12.88万元，真金白银回馈投资者。
下半年债市展望清晰明确
管理人判断，下半年外部不确定性加剧、内需仍显不足的背景下，政策层面将持续出台结构性改革与精准托底措施，推动经济新旧动能平稳切换。债券市场整体流动性将维持宽松格局，后续组合将继续挖掘期限利差优势确定的利率债品种，在保持净值稳定性的前提下为持有人创造稳健回报。
费用支出随规模同步下降
2026年上半年基金各项费用计提严格按照合同约定执行，总管理费支出11.99万元，总托管费支出2.99万元，远低于2025年同期的33.06万元和8.26万元，费用规模随基金资产净值同步变动，不存在异常支出。
| 费用项目 | 2026年上半年支出 | 2025年上半年支出 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 11.99万元 | 33.06万元 |
| 基金托管费 | 2.99万元 | 8.26万元 |
| 销售服务费 | 0.93万元 | 2.57万元 |
| 交易相关利息支出 | 9.90万元 | 19.38万元 |
交易成本控制处于极低水平
报告期内基金应付交易费用合计0.78万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场交易费用。本期债券买卖交易产生的差价收入合计54.44万元，对应交易费用仅0.52万元，交易成本控制在极低水平，充分保障持有人收益。
债券投资收益贡献全部收益
2026年上半年基金总投资收益148.33万元，全部来自债券投资，其中债券利息收入93.89万元，买卖债券差价收入54.44万元，无股票、基金、衍生品等其他品类投资收益，完全符合产品纯利率债投资的定位，收益来源清晰稳健。
关联方交易零佣金支出
报告期内基金未发生任何通过关联方交易单元的股票、权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，所有关联交易均严格限定在正常业务范围内，不存在利益输送情形。
重仓品种均为高等级利率债
截至2026年6月30日，基金全部债券投资公允价值7344.74万元，占基金资产净值比例101.83%，其中国债占比13.38%，政策性金融债占比88.45%，无任何信用债持仓。前五名重仓债券均为进出口银行政策性金融债与国债。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250313 | 25进出13 | 3040.85 | 42.16% |
| 250303 | 25进出03 | 2021.41 | 28.02% |
| 240313 | 24进出13 | 1016.91 | 14.10% |
| 019792 | 25国债19 | 414.30 | 5.74% |
| 019845 | 26国债13 | 399.84 | 5.54% |
持有人全为个人投资者
截至2026年6月30日，基金总持有人户数4170户，全部为个人投资者，机构投资者持有份额占比为0，户均持有基金份额1.58万份，持有人结构分散，不存在单一机构大额持仓带来的潜在流动性风险。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 3057 | 17616.30 | 100% |
| C类 | 1152 | 10582.66 | 100% |
| D类 | 4 | 1462.65 | 100% |
| 合计 | 4170 | 15839.35 | 100% |
从业人员少量持有本基金
截至报告期末，安信基金全体从业人员合计持有本基金1.64万份，占基金总份额比例0.02%，其中D类份额从业人员持有占比16.75%，体现出内部员工对产品运作的认可。
上半年份额变动整体平稳
2026年上半年基金总申购份额1847.67万份，总赎回份额11355.02万份，期末总份额6605.01万份，其中A类份额期末5385.30万份，C类份额期末1219.12万份，D类份额期末仅0.59万份，份额结构整体保持稳定。
交易单元使用合规透明
报告期内基金仅通过国投证券的交易单元完成全部债券交易与债券回购交易，债券成交金额761.88万元，债券回购成交金额900万元，两类交易占当期总成交比例均为100%，交易单元使用符合监管要求，不存在违规操作情形。
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