鹏华国证钢铁行业指数(LOF)：长期跑赢基准 期末净资产达4.2亿元
核心财务数据表现
2026年上半年该基金三类份额的收益与资产数据明确，A类、C类、I类份额本期利润分别为-4408.72万元、-5755.87万元、-3.50万元，期末净资产合计4.20亿元。
| 份额类别 | 本期已实现收益（万元） | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 968.98 | -4408.72 | 20866.92 | 1.5272 |
| C类 | 1267.50 | -5755.87 | 21157.14 | 0.8370 |
| I类 | 0.29 | -3.50 | 7.04 | 1.0161 |
净值表现长期超额收益显著
报告期内三类份额净值增长率均高于同期业绩比较基准，长期维度超额优势突出，成立以来A类份额净值增长率较基准高出57.14个百分点。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | -18.29% | -19.63% | 1.34% |
| A类 | 过去3年 | 6.72% | 1.26% | 5.46% |
| A类 | 成立以来 | 8.95% | -48.19% | 57.14% |
| C类 | 过去6个月 | -18.33% | -19.63% | 1.30% |
| I类 | 过去6个月 | -18.33% | -19.63% | 1.30% |
被动指数运作贴合标的指数
报告期内基金严格遵循被动指数化投资策略，紧密跟踪国证钢铁指数，通过完善的日常跟踪交易机制和成分股调整期前置调仓方案，将日均跟踪偏离度、跟踪误差控制在基金合同约定范围内。上半年A股市场分化显著，上证指数上涨3.16%、沪深300上涨7.55%，AI相关板块领涨，近三分之二行业下跌，本基金业绩比较基准跑输主要宽基指数，基金仍保持了对标的指数的高度贴合。
钢铁板块后续修复空间明确
管理人指出上半年国内GDP同比增长4.7%，经济运行整体平稳但结构分化明显，出口端算力硬件需求成为增长亮点，内需修复相对偏弱。下半年科技成长板块高估值、高拥挤度问题凸显，周期、新能源、红利等调整充分的板块具备配置价值。钢铁行业年初钢企盈利占比从不足40%回升至60%以上，后续在总量调控、存量优化、碳约束强化的政策催化下，供给端有望持续改善，推动行业利润与估值同步修复。
固定费用同比有所下降
2026年上半年基金管理费、托管费合计支出390.54万元，较2025年同期的443.90万元有所下降，费率计提完全符合合同约定，匹配期末基金规模缩减的实际情况。
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年上半年支出（万元） | 年费率标准 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 325.45 | 369.92 | 1.00% |
| 基金托管费 | 65.09 | 73.98 | 0.20% |
交易类收益与费用清晰
截至2026年6月末，基金应付交易费用余额为3.89万元，全部为交易所市场应付费用。报告期内实现股票投资收益1889.90万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额3.15亿元，扣除卖出成本2.96亿元及交易费用25.63万元后，差价收益表现亮眼。
关联方交易完全合规
报告期内基金未通过任何关联方交易单元开展股票、债券、回购、权证类交易，也未向关联方支付相关交易佣金，关联交易全程符合合规要求。
前五大重仓股占比超42%
期末指数投资部分前两大重仓股包钢股份、宝钢股份公允价值分别达5791.56万元、5665.40万元，占基金资产净值比例分别为13.78%、13.48%，前十大重仓股合计占比超60%，高度贴合国证钢铁行业指数的权重分布。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600010 | 包钢股份 | 5791.56 | 13.78% |
| 2 | 600019 | 宝钢股份 | 5665.40 | 13.48% |
| 3 | 002756 | 永兴材料 | 2508.42 | 5.97% |
| 4 | 001203 | 大中矿业 | 1929.08 | 4.59% |
| 5 | 002318 | 久立特材 | 1850.22 | 4.40% |
持有人结构差异显著
期末基金总持有人户数11.68万户，个人投资者持有份额占比61.48%，C类份额机构持有比例达59.34%，A类份额个人持有占比接近100%，两类份额的投资者属性区分度较高。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 90606 | 1508.02 | 0.01% | 99.99% |
| C类 | 26185 | 9653.20 | 59.34% | 40.66% |
| I类 | 34 | 2037.36 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 116825 | 3333.83 | 38.52% | 61.48% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人从业人员合计持有本基金4.20万份，占基金总份额比例仅0.0108%，其中A类份额持有4.17万份，C类份额仅持有330.67份，基金经理持有份额处于0-10万份区间，完全符合监管合规要求。
报告期份额规模明显缩减
2026年上半年基金总赎回规模显著高于申购规模，三类份额期末总规模3.89亿份，较期初的6.09亿份明显缩减，对应期间钢铁板块回调背景下的投资者申赎行为。
| 份额类别 | 期初总份额（亿份） | 本期申购份额（亿份） | 本期赎回份额（亿份） | 期末总份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1.82 | 0.55 | 1.00 | 1.37 |
| C类 | 4.27 | 2.33 | 4.07 | 2.53 |
| I类 | 0.0064 | 0.0026 | 0.0026 | 0.0069 |
券商交易分配均衡合理
基金共租用5家券商的活跃交易单元开展股票交易，东方证券、东吴证券两家券商合计贡献超96%的股票成交金额，对应佣金占比也同步匹配，交易分配机制规范。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 应付佣金（元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 东方证券 | 21720.28 | 54.96% | 40376.55 | 54.95% |
| 东吴证券 | 16578.24 | 41.95% | 30819.85 | 41.95% |
| 兴业证券 | 853.97 | 2.16% | 1587.61 | 2.16% |
| 光大证券 | 370.10 | 0.94% | 688.14 | 0.94% |
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。