鹏华中证医药指数(LOF)：规模9124万元稳运行 全区间跑赢业绩基准
核心财务数据整体平稳
2026年上半年，鹏华中证医药指数(LOF)三类份额合计本期利润为-789.06万元，期末总净资产达9124.32万元，较期初的9937.67万元小幅变动，整体规模保持稳定。
| 份额类型 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | -588.65 | 6528.88 | 0.8319 |
| C类 | -200.32 | 2595.29 | 0.5536 |
| I类 | -0.10 | 0.16 | 0.8625 |
多区间净值跑赢基准
报告期内A类份额所有统计区间的净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，持续获取稳定超额收益，长期累计超额收益达2.39%。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -6.42% | -7.20% | 0.78% |
| 过去六个月 | -7.97% | -8.66% | 0.69% |
| 过去一年 | -5.85% | -6.84% | 0.99% |
| 过去三年 | -18.60% | -20.47% | 1.87% |
| 过去五年 | -51.29% | -53.68% | 2.39% |
| 自成立以来 | -16.81% | -18.41% | 1.60% |
三类份额净值增长率标准差均低于业绩比较基准收益率标准差，波动控制能力优异，日均跟踪偏离度与年跟踪误差均控制在基金合同约定的0.35%和4%以内，跟踪效果完全达标。
被动指数策略严格落地
2026年上半年医药行业结构性行情突出，CRO/CMO、医疗服务板块分别上涨24.1%、8.1%，表现大幅领先行业平均水平。基金严格采用被动指数化投资方法，完全按照中证800医药卫生指数成份股基准权重构建组合，针对成份股调整、申赎波动等情况动态优化组合，最大程度降低跟踪误差，重点布局创新和出海两大医药核心主线，覆盖内需新产品放量、困境反转以及海外收入高增的优质标的。
三类份额均获稳定超额
截至2026年6月末，A类份额上半年净值增长率-7.97%，跑赢业绩比较基准0.69个百分点；C类份额上半年净值增长率-8.01%，跑赢业绩比较基准0.65个百分点；I类份额上半年净值增长率-8.04%，跑赢业绩比较基准0.62个百分点，三类份额均实现稳定超额收益。
医药结构性机会明确
管理人指出当前医药行业结构性机会清晰：CXO子行业2026年多数公司收入增速指引超20%，景气度领跑医药大盘；医疗器械海外收入占比达1/3，海外收入增速普遍超20%，可有效对冲内需波动；中药板块估值处于过去10年2%分位低位，股息率达4%处于历史最高水平，配置价值凸显。后续将重点跟踪创新药全球临床数据、海外监管政策变化，把握高景气子行业投资机会。
基金费用合规下降
2026年上半年基金合计支付管理费36.28万元，托管费7.26万元，费用计提严格按照基金合同约定的年费率0.75%和0.15%逐日计算，支出规模较上年同期小幅下降，与基金规模变动匹配。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 36.28 | 41.40 |
| 基金托管费 | 7.26 | 8.28 |
交易费用清晰可控
报告期内基金应付交易费用余额为0.41万元，当期合计发生交易费用2.03万元，全部为股票交易相关费用，无其他冗余支出。本期股票买卖差价收入为-580.58万元，完全匹配市场行情波动特征。
关联交易零佣金支出
2026年上半年基金未通过国信证券关联方交易单元发生任何股票交易，也未产生对应关联佣金支出，关联交易占比为0，远低于上年同期2.28%的水平，交易流程完全合规。
重仓股对标指数权重
期末基金全部股票投资公允价值达8623.18万元，占基金资产净值比例94.51%，前两大重仓股药明康德、恒瑞医药公允价值分别达1056.03万元、922.31万元，占基金资产净值比例分别为11.57%、10.11%，完全对标中证医药卫生指数权重分布。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 药明康德 | 1056.03 | 11.57% |
| 2 | 恒瑞医药 | 922.31 | 10.11% |
| 3 | 迈瑞医疗 | 437.37 | 4.79% |
| 4 | 联影医疗 | 267.33 | 2.93% |
| 5 | 新和成 | 231.76 | 2.54% |
个人投资者占比超96%
截至2026年6月末，基金总持有人户数12104户，户均持有基金份额1.04万份，个人投资者持有份额占比96.44%，是基金的主要持有群体。
| 份额类型 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 8217 | 9550.89 | 94.31% |
| C类 | 3858 | 12151.36 | 100.00% |
| I类 | 29 | 64.45 | 100.00% |
| 合计 | 12104 | 10357.03 | 96.44% |
从业人员持有显信心
期末鹏华基金全体从业人员合计持有本基金22.62万份，占基金总份额比例0.1804%，其中本基金现任基金经理持有A类份额区间为10-50万份，体现出管理人团队对基金后续表现的充足信心。
整体呈现净申购态势
2026年上半年基金总申购份额达6626.17万份，总赎回份额达6494.19万份，整体呈现净申购态势，期末总份额1.25亿份，较期初小幅增长，投资者参与热度保持稳定。
| 份额类型 | 期初份额（万份） | 本期总申购（万份） | 本期总赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 8185.85 | 2182.84 | 2520.72 | 7847.97 |
| C类 | 4218.24 | 4441.20 | 3971.44 | 4687.99 |
| I类 | 0.08 | 2.13 | 2.02 | 0.19 |
券商交易分配合理
报告期内基金股票交易全部通过3家头部券商交易单元完成，中信证券、长江证券、方正证券分别占当期股票成交总额的56.33%、23.62%、20.05%，对应佣金占比与交易占比完全匹配，交易执行效率与成本控制实现平衡。
| 券商名称 | 成交金额（万元） | 占股票成交总额比例 | 支付佣金（元） |
|---|---|---|---|
| 中信证券 | 2307.30 | 56.33% | 4288.51 |
| 长江证券 | 967.52 | 23.62% | 1798.85 |
| 方正证券 | 821.15 | 20.05% | 1526.67 |
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