明亚远臻智选混合：期末净资产1.67亿元 二季度净值反弹超6%
核心财务数据出炉
本基金2026年1月15日合同生效至6月30日，两类份额核心会计与财务指标清晰可查，整体净资产合计达16656.60万元，较合同生效期初的22416.47万元累计减少5759.88万元。
| 指标项 | 明亚远臻智选混合A | 明亚远臻智选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -735.14 | -99.07 |
| 本期利润（万元） | -757.11 | -34.12 |
| 期末资产净值（万元） | 15842.32 | 814.28 |
| 期末份额净值（元） | 0.9649 | 0.9631 |
| 份额累计净值增长率 | -3.51% | -3.69% |
净值表现与基准对比
基金两类份额净值表现呈现明显的二季度反弹特征，过去三个月A类份额净值增长率6.11%、C类达6.00%，均实现超6%的净值反弹，阶段波动率1.40%，较业绩比较基准的0.92%高出0.48个百分点，权益仓位波动特征清晰。
| 份额类型 | 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 6.11% | 7.90% | -1.79% |
| A类 | 成立至今 | -3.51% | 2.69% | -6.20% |
| C类 | 过去三个月 | 6.00% | 7.90% | -1.90% |
| C类 | 成立至今 | -3.69% | 2.69% | -6.38% |
报告期投资运作回顾
2026年上半年A股呈现极端结构性行情，电子、通信板块领涨，消费、农林牧渔等板块大幅回调，行业涨跌幅差处于历史少见水平。一季度市场受美伊冲突影响大幅波动，二季度市场回归产业逻辑，AI算力全产业链领涨。本基金一季度重点布局数据要素等AI下游应用个股，二季度优化策略，采用量化模型+基本面研究双重验证的方式确定持仓，以控制回撤为核心目标，最终取得较好的风险收益比。
本期业绩表现说明
截至2026年6月30日，明亚远臻智选混合A份额净值0.9649元，报告期内净值增长率-3.51%，同期业绩比较基准收益率2.69%；C类份额净值0.9631元，报告期内净值增长率-3.69%，同期业绩比较基准收益率2.69%。二季度单季6%左右的反弹表现，显示出组合在市场风格回归科技主线后的适配性。
后市投资展望
管理人判断下半年科技仍是景气度与盈利增速最高的方向，但经过上半年大幅上涨后，将重点甄别细分领域，逢低布局壁垒高、景气持续性强、业绩兑现度高的科技资产。同时极致成长风格将逐步走向均衡，券商、创新药、出口导向的制造业核心资产存在估值修复空间，后续将继续采用基本面+量化的投资策略，加大配置估值性价比突出、安全边际高的优质标的。
基金费用支出明细
报告期内基金各项运营费用清晰可查，合计发生管理费126.67万元、托管费10.56万元、交易费用231.48万元，期末应付管理人报酬16.39万元，应付托管费1.37万元，无应付交易费用。
| 费用项目 | 本期发生金额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 126.67 | 按前一日基金资产净值1.20%年费率计提 |
| 基金托管费 | 10.56 | 按前一日基金资产净值0.1%年费率计提 |
| 交易费用 | 231.48 | 股票交易过程中产生的相关交易成本 |
股票投资收益情况
报告期内股票端买卖差价收入为-846.03万元，叠加74.89万元的股利收益，整体股票端浮亏已随二季度行情收窄，期末股票投资公允价值变动收益为42.97万元。
| 项目 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 股票投资收益 | -846.03 |
| 卖出股票成交总额 | 245338.23 |
| 卖出股票成本总额 | 245952.79 |
| 股利收益 | 74.89 |
关联方交易情况
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购、权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易合规性符合监管要求。
重仓股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例排序的持仓中，前两大重仓股合计占比超12%，其余持仓分散覆盖AI算力、半导体、高端制造等科技赛道，整体持仓分散度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603610 | 麒盛科技 | 1297.25 | 7.79% |
| 2 | 603257 | 中国瑞林 | 718.29 | 4.31% |
| 3 | 600343 | 航天动力 | 51.84 | 0.31% |
| 4 | 300545 | 联得装备 | 51.28 | 0.31% |
| 5 | 688620 | 安凯微 | 50.22 | 0.30% |
| 6 | 301205 | 联特科技 | 50.12 | 0.30% |
| 7 | 300201 | 海伦哲 | 49.73 | 0.30% |
| 8 | 300456 | 赛微电子 | 48.84 | 0.29% |
| 9 | 300083 | 创世纪 | 48.76 | 0.29% |
| 10 | 300752 | 隆利科技 | 48.63 | 0.29% |
持有人结构数据
期末基金合计总份额17264.89万份，个人投资者占比接近7成，户均持有规模较高，长期持有特征明显。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 379 | 43.32 | 31.67% | 68.33% |
| C类 | 188 | 4.50 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 567 | 30.45 | 30.12% | 69.88% |
从业人员持有基金情况
期末基金管理人从业人员合计持有本基金164903.34份，其中高级管理人员、投研负责人及本基金基金经理持有份额均处于0-10万份区间，实现了核心团队与持有人的利益绑定。
| 份额类型 | 持有总份额（份） | 占对应份额类别的比例 |
|---|---|---|
| A类 | 135293.23 | 0.0824% |
| C类 | 29610.11 | 0.3502% |
| 合计 | 164903.34 | 0.0955% |
开放式份额变动情况
报告期内基金总份额保持稳定，未出现异常大额申赎情况，期末总份额17264.89万份。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 合同生效日份额 | 21132.67 | 1283.80 |
| 本期总申购份额 | 5299.04 | 1165.17 |
| 本期总赎回份额 | 10012.26 | 1603.53 |
| 期末总份额 | 16419.45 | 845.44 |
券商交易单元使用情况
报告期内基金租用2家券商共6个交易单元开展股票交易，交易单元配置兼顾交易效率与研究服务支持，交易成本控制在合理区间。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（亿元） | 占总成交比例 | 佣金金额（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 东方财富证券 | 3 | 43.02 | 84.89% | 72.39 | 95.03% |
| 联储证券 | 3 | 7.66 | 15.11% | 3.79 | 4.97% |
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