深100ETF工银季报解读：份额激增423% 净值微跌2.18%
主要财务指标：本期利润亏损33.49万元
报告期内，基金主要财务指标呈现一定波动。本期已实现收益49.51万元，本期利润则亏损33.49万元，加权平均基金份额本期利润为-0.0975元。截至报告期末，基金资产净值1216.33万元，基金份额净值0.9914元。
| 指标 | 数值（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 495,118.91 |
| 本期利润 | -334,866.97 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0975 |
| 期末基金资产净值 | 12,163,333.48 |
| 期末基金份额净值 | 0.9914 |
基金净值表现：近三月跑赢基准0.19个百分点
过去三个月，基金净值增长率为-2.18%，同期业绩比较基准（深证100指数）收益率为-2.37%，基金跑赢基准0.19个百分点。净值增长率标准差1.32%，低于基准的1.34%，显示基金波动略小于基准。拉长周期看，过去一年、三年、五年及成立以来净值增长率均跑赢基准，其中过去三年超额收益达5.17个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益①-③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -2.18% | -2.37% | 0.19% |
| 过去六个月 | 28.51% | 28.03% | 0.48% |
| 过去一年 | 26.56% | 24.73% | 1.83% |
| 过去三年 | 19.65% | 14.48% | 5.17% |
| 过去五年 | -11.38% | -16.50% | 5.12% |
| 自基金合同生效起至今 | 30.20% | 27.19% | 3.01% |
投资策略与运作：跟踪误差源于申赎、停牌及指数调整
报告期内，基金跟踪误差主要来自三方面：一是申购赎回的影响，二是成份股票停牌，三是指数成份股调整。作为指数基金，管理人将坚持完全复制策略，通过定量分析应对误差因素，力争将跟踪误差控制在较低水平。
报告期业绩表现：跑赢基准0.19个百分点
2025年第四季度，基金净值增长率为-2.18%，同期业绩比较基准收益率为-2.37%，基金跑赢基准0.19个百分点，超额收益主要源于对指数的紧密跟踪及误差控制。
基金资产组合：权益投资占比98.51%
报告期末，基金总资产1216.94万元，其中权益投资占比高达98.51%，金额1198.85万元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计17.73万元，占比1.46%；其他资产3678.52元，占比0.03%。基金未配置基金、债券、贵金属等其他资产。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 11,988,457.25 | 98.51 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 177,270.19 | 1.46 |
| 其他资产 | 3,678.52 | 0.03 |
| 合计 | 12,169,405.96 | 100.00 |
股票行业配置：制造业占比超八成
从行业分布看，制造业为第一大配置行业，公允价值981.84万元，占基金资产净值比例80.72%；农、林、牧、渔业次之，占比2.53%；信息传输、软件和信息技术服务业占比2.40%；交通运输、仓储和邮政业占比1.36%。建筑业、住宿和餐饮业等多个行业未配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 9,818,419.46 | 80.72 |
| 农、林、牧、渔业 | 307,511.80 | 2.53 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 291,767.40 | 2.40 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 165,567.00 | 1.36 |
| 卫生和社会工作 | 66,176.46 | 0.54 |
前十重仓股：宁德时代占比10.93%
报告期末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值比例39.87%。宁德时代为第一大重仓股，持有3620股，公允价值132.95万元，占比10.93%；中际旭创次之，持有1160股，公允价值70.76万元，占比5.82%；美的集团、新易盛、东方财富等紧随其后，占比均超3%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 3,620 | 1,329,481.20 | 10.93 |
| 2 | 300308 | 中际旭创 | 1,160 | 707,600.00 | 5.82 |
| 3 | 000333 | 美的集团 | 6,685 | 522,432.75 | 4.30 |
| 4 | 300502 | 新易盛 | 1,180 | 508,438.40 | 4.18 |
| 5 | 300059 | 东方财富 | 17,890 | 414,690.20 | 3.41 |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 6,569 | 372,527.99 | 3.06 |
| 7 | 300274 | 阳光电源 | 2,080 | 355,763.20 | 2.92 |
| 8 | 002594 | 比亚迪 | 3,500 | 342,020.00 | 2.81 |
| 9 | 000858 | 五粮液 | 2,500 | 264,850.00 | 2.18 |
| 10 | 002371 | 北方华创 | 575 | 263,971.00 | 2.17 |
开放式基金份额变动：期末份额达1226.87万份
报告期内，基金份额变动显著。期初份额234.48万份，报告期内总赎回30万份，但拆分变动增加1022.39万份，期末份额达1226.87万份，较期初增长423.2%。份额激增主要源于拆分操作，显示基金规模快速扩张。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 2,344,784.00 |
| 报告期期间总赎回份额 | 300,000.00 |
| 报告期期间拆分变动份额 | 10,223,920.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 12,268,704.00 |
持有人结构：机构持有占比15.59%
报告期末，机构投资者持有基金份额191.25万份，占比15.59%。基金份额持有人较为集中，存在因大额申赎导致基金规模大幅波动的风险，进而可能影响基金收益稳定性。管理人提示投资者关注这一特有风险。
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