8月31日消息，近期国泰中证计算机主题ETF联接C披露2026年上半年报，基金规模5074.63万元，比2026年第一季度降低8.75%。基金经理艾小军最新投资观点同步出炉。

艾小军表示，2026年下半年中国宏观经济平稳健康发展韧性充足，资本市场长期投资价值凸显，科技自立自强相关赛道成长确定性较强。 宏观经济： 国内稳增长政策持续护航，宏观经济将延续温和复苏、稳中有进的态势，经济增长韧性不断夯实，为资本市场运行筑牢基本面支撑。 资本市场： AI及相关硬科技产业步入商业化落地与生态繁荣的深化阶段，多模态大模型能力边界持续拓宽，应用场景正从概念验证加速向实际生产力工具转化，科技板块成长动能充足。 投资方向： 算力基础设施需求中枢确定性较高，高端计算芯片、先进封装、光通信模块等产业链核心环节将持续受益；半导体国产化向核心设备与先进制程纵深推进，军工装备采购需求稳步恢复，大金融板块处于估值低位具备较高安全边际。 风险提示： 需警惕海外云厂商资本开支节奏不及预期、行业技术迭代进度慢于预期、市场风格短期大幅切换等潜在波动风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准1.26%

数据显示，截至2026年上半年末，国泰中证计算机主题ETF联接C净值为0.93元，2026年上半年年基金份额净值增长率为6.85%，同期业绩比较基准收益率为5.59%，跑赢基准1.26%。

艾小军自2020年12月3日担任国泰中证计算机主题ETF联接C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报-9.48%。

资料显示，艾小军，25年证券从业年限，2001年5月至2006年9月加入国泰基金，历任金融工程分析师、高级产品经理和基金经理助理，2014年1月起先后担任国泰黄金交易型开放式证券投资基金、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金等多只指数基金的基金经理，2017年7月起任公司投资总监（量化）、金融工程总监，2020年12月起担任国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

整体来看，整体来看，该基金依托中证计算机主题指数布局科技赛道，中长期持续跑赢业绩基准，叠加基金经理资深量化投研经验加持，在科技自主主线明确的背景下具备配置性价比。不过当前产品规模环比小幅下滑，叠加海外资本开支、技术迭代、市场风格切换等潜在扰动，投资者布局时仍需结合自身风险承受能力理性决策，警惕短期波动风险。

附公告原文节选：

2026 年上半年,资本市场在地缘政治与全球宏观周期的交织中演进｡美伊冲突致使全球市场不 确定性增强,全球主要经济体的政策博弈成为扰动全球风险偏好的核心因素｡国内方面,宏观经济 在稳增长政策的持续护航下,呈现出温和复苏､稳中有进的积极态势,经济增长韧性持续加强;结 构上呈现一定的“K 型”分化特征｡

一季度,尽管北美云巨头资本开支大幅超出预期,但市场对AI 浪潮的发展可持续性趋于谨慎, 科技板块受到压制｡市场交易结构性分化,HALO(Heavy Assets, Low Obsolescence,重资产,低淘 汰)交易走红｡此外,在地缘政治冲突､全球流动性环境变动等因素催化下,石油､黄金､新能源 等板块表现活跃｡但3 月份,中东美伊冲突扰动全球风险偏好,市场风格剧烈变化,资源板块波动 幅度加大｡

进入二季度后,美伊冲突的趋势性缓和使得A 股整体走出修复性行情,但内部轮动不断加速｡ 一方面,全球AI 需求扩张带动算力基建(CPO､PCB､光模块)订单与业绩兑现,同时自主可控政 策加码推动半导体设备材料国产替代加速､半导体设备景气上行,驱动科技板块向上突破｡另一方 面,经济的K 型分化､社零数据的阶段性承压对传统消费板块产生压制;海外加息预期的抬升又对 大宗商品价格产生影响,压制顺周期板块的表现｡

整体看,2026 年上半年权益市场分化,科技板块二季度的抱团行情明显;截至6 月30 日收盘, 上证综指上半年上涨3.16%,创业板指上涨34.58%,科创50 指数上涨64.25%｡行业表现方面,电 子､通信行业领涨,商贸零售､农林牧渔回调较多｡

作为被动指数基金的基金经理,我们的工作重点在于紧密跟踪标的指数,力求实现与指数表现 相匹配的投资回报｡在2026 年上半年,我们的基金严格按照既定的投资策略,依据标的指数的成分 股及其权重构建投资组合,以最小化跟踪误差｡

在实际操作中,我们对指数的成分股变化保持密切关注,及时进行相应的调整,确保基金持仓 与指数成分的一致性｡同时,利用量化分析和风险评估模型,对投资组合进行动态监控,以控制跟 踪误差在合理范围内｡尽管面临市场的大幅波动和成分股的调整,基金整体较好地实现了对标的指

国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026 年中期报告

数的跟踪,在多数时间段内,净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度和年跟踪误差均控 制在较低水平｡

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