南方原油2026年中报：上半年赚6.89亿元 多维度跑赢业绩基准
核心财务数据大幅扭亏
2026年上半年南方原油两类份额合计实现总利润6.89亿元，2025年同期基金整体亏损1820.95万元，盈利表现实现跨越式反转。其中A类份额本期利润3.94亿元，C类份额本期利润2.96亿元，两类份额加权平均净值利润率分别达28.52%和64.51%。
截至2026年6月末，基金整体净资产合计13.46亿元，较期初的17.83亿元有所回落，期末总基金份额为9.04亿份。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 29479.10 | 8573.05 |
| 本期利润（万元） | 39359.08 | 29567.96 |
| 加权平均份额本期利润（元） | 0.4465 | 0.8548 |
| 期末资产净值（万元） | 122422.28 | 12205.01 |
| 期末份额净值（元） | 1.4937 | 1.4431 |
净值表现全周期跑赢基准
报告期内南方原油两类份额在各时间维度均实现显著超额收益，净值波动控制效果优于业绩基准。A类份额过去六个月净值增长率34.83%，较基准超额收益17.55%；过去五年累计超额收益达79.31%。C类份额过去六个月净值增长率34.67%，自成立以来累计跑赢基准12.03个百分点。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -18.01% | -31.74% | 13.73% |
| 过去六个月 | 34.83% | 17.28% | 17.55% |
| 过去一年 | 25.81% | 2.41% | 23.40% |
| 过去三年 | 33.52% | -7.11% | 40.63% |
| 过去五年 | 77.91% | -1.40% | 79.31% |
投资运作贴合原油走势
报告期内基金延续既定投资策略，通过配置全球范围内跟踪原油价格的公募基金及ETF获取贴近国际原油价格的回报，依托“长期看宏观、中期跟数据、短期抓事件”的研究框架紧密跟踪市场变化，在国际原油价格受地缘因素剧烈震荡的背景下，仍实现远超基准的收益，达成风险收益匹配下的跟踪目标。
后市油价维持高波动
管理人指出，当前油价已回落至相对合理区间，基本定价了霍尔木兹海峡断续冲突、油路大体维持通航的市场预期。后续不会出现油路永久性阻滞的极端情况，原油价格仍将维持较高波动，短期存在地缘因素驱动的交易性机会，长期来看油价中枢将显著高于冲突爆发前水平，但较近期高点会出现明显回落。
各项费用计提合规透明
报告期内基金管理费按前一日基金资产净值1.00%的年费率计提，托管费按0.20%的年费率计提，各项费用规模随基金资产规模增长较上年同期明显提升。期末基金应付管理人报酬127.17万元，应付托管费25.43万元，关联方合计支付的销售服务费仅7.02万元，占当期销售服务费比例极低。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 913.57 | 425.23 |
| 基金托管费 | 182.71 | 91.86 |
| 销售服务费 | 93.08 | 84.69 |
投资收益丰厚交易成本可控
报告期内基金实现基金投资收益4.01亿元，主要来自于卖出赎回基金的差价收益，卖出赎回基金成交总额15.52亿元，扣除相关成本后实现净投资收益4.01亿元。当期交易费用合计166.72万元，占基金投资收益比例仅0.42%，交易成本处于合理区间。本报告期内基金未持有任何股票，无股票投资相关收益及对应交易费用。
关联方交易单元无交易
报告期内基金通过关联方交易单元未发生各类交易，也无应支付关联方的佣金。基金境外交易佣金全部支付给境外持牌券商，其中J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited占比34.61%，高盛（亚洲）占比25.42%，花旗集团占比11.55%，所有交易均符合监管要求。
持仓为原油主题ETF 结构均衡
截至2026年6月末，基金全部基金投资公允价值12.66亿元，占基金资产净值比例94.04%，前七大持仓均为全球主流原油主题ETF，单只标的占比均未超过20%，充分覆盖布伦特、WTI两类原油价格跟踪标的，紧密贴合60%WTI+40%布伦特的业绩基准设定。
| 序号 | 基金名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | WisdomTree Brent Crude Oil | 25290.41 | 18.79% |
| 2 | United States Brent Oil Fund LP | 25140.38 | 18.67% |
| 3 | WisdomTree WTI Crude Oil | 25114.96 | 18.66% |
| 4 | United States Oil Fund LP | 24790.03 | 18.41% |
| 5 | UBS CMCI Oil SF ETF | 11403.09 | 8.47% |
| 6 | Simplex WTI ETF | 7572.75 | 5.62% |
| 7 | NEXT FUNDS NOMURA Crude Oil Long Index Linked ETF | 7294.24 | 5.42% |
持有人结构高度分散
截至报告期末，基金总持有人户数38.87万户，户均持有基金份额2326.02份，个人投资者持有份额占比95.94%，机构投资者占比仅4.06%，不存在单一投资者持有份额超过20%的情形。基金管理人从业人员合计持有本基金16.65万份，占总份额比例0.0184%，其中基金经理持有C类份额区间在0-10万份，实现核心利益与持有人适度绑定。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|
| A类份额 | 200036 | 95.55% | 4.45% |
| C类份额 | 188678 | 99.67% | 0.33% |
| 合计 | 388714 | 95.94% | 4.06% |
报告期内份额净赎回超7亿份
报告期内基金总申购份额3.89亿份，总赎回份额11.19亿份，期末总份额较期初的16.34亿份回落至9.04亿份，份额变动主要来自C类份额的大额赎回，C类份额期初规模7.49亿份，当期赎回8.90亿份，期末剩余0.85亿份，A类份额整体保持相对稳定。
境外券商交易分配清晰
报告期内基金租用境内券商交易单元未发生任何交易，所有基金交易均通过境外券商完成，总基金交易规模19.73亿元，其中J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited占比46.17%，高盛（亚洲）占比24%，其余交易由多家境外券商分散承接，整体交易分配符合基金管理人的券商评价体系，交易执行效率有保障。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。