西部利得中证500指数增强LOF：上半年赚2.6亿 成立以来最高超额收益87.75%
核心财务指标亮眼
2026年上半年该基金三类份额合计实现本期利润2.60亿元，截至6月末总净资产达11.56亿元，其中A类份额贡献利润2.10亿元，占总利润比重超八成。期末净资产较2025年末的14.32亿元有所回落，主要受期间份额净赎回影响。各份额核心财务数据如下：
| 份额类型 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） | 本期份额净值增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 西部利得中证500指数增强A | 21029.10 | 102791.12 | 2.3490 | 21.13% |
| 西部利得中证500指数增强C | 4900.82 | 11915.50 | 2.2895 | 20.88% |
| 西部利得中证500指数增强Y | 114.46 | 859.46 | 2.3716 | 21.49% |
多维度超额收益显著
报告期内各份额阶段净值增长率均跑赢同期业绩比较基准，长期维度超额收益优势突出，其中A类份额成立以来净值增长率144.85%，较基准高出87.75%，C类份额成立以来超额收益也达到86.72%。同时所有份额的净值增长率标准差均低于同期业绩比较基准收益率标准差，在获取超额收益的同时净值波动控制效果更优。各阶段收益对比数据如下：
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 21.13% | 19.93% | 1.20% |
| A类 | 过去3年 | 52.36% | 48.15% | 4.21% |
| A类 | 成立以来 | 144.85% | 57.10% | 87.75% |
| C类 | 过去6个月 | 20.88% | 19.93% | 0.95% |
| C类 | 成立以来 | 156.68% | 69.96% | 86.72% |
| Y类 | 过去6个月 | 21.49% | 19.93% | 1.56% |
| Y类 | 过去1年 | 50.51% | 49.68% | 0.83% |
高分散持仓控风险
报告期内基金始终维持高股票仓位，行业配置锚定中证500指数特征，持仓高度分散以弱化个股黑天鹅风险，通过多策略量化选股模式，在严格控制跟踪误差的前提下，持续获取稳定的超额收益，打造适配中证500赛道的优质指数增强产品。
下半年三大主线布局展望
管理人判断2026年下半年A股市场将由三大核心主线驱动：一是国内产业能级持续跃升，高端制造、前沿科技领域技术突破不断落地，产业成长动能充足；二是全球安全诉求系统性抬升，供应链、能源资源、国防等安全相关赛道持续孕育结构性机会；三是科技板块告别整体性普涨，进入基本面主导的深度分化阶段，技术壁垒、盈利质量与落地能力成为行情分化核心要素。整体对A股中长期配置价值保持乐观，央国企稳健增值属性突出，民营上市公司细分赛道弹性更强。
基金费用同比明显下降
报告期内基金合计支付管理费686.72万元，托管费137.34万元，较2025年同期分别下降25.96%、25.95%，费用下降幅度基本匹配，所有费率均严格符合基金合同约定标准。费用明细对比数据如下：
| 费用类型 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年同期支出（万元） | 费率规则 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 686.72 | 927.52 | A/C类年费率1.00%，Y类年费率0.50% |
| 基金托管费 | 137.34 | 185.50 | A/C类年费率0.20%，Y类年费率0.10% |
交易费用规模清晰
报告期内买卖股票合计产生交易费用569.32万元，截至2026年6月末应付交易费用余额107.61万元，全部为交易所市场应付交易费用，费用核算清晰合规。
股票差价收益表现突出
报告期内基金实现股票投资收益22466.50万元，全部来自买卖股票差价收入，当期卖出股票成交总额55.93亿元，对应卖出股票成本总额53.63亿元，差价收益贡献了基金绝大部分利润来源。
关联交易合规零发生
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购、权证交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易环节完全合规，不存在利益输送空间。
前三大重仓股占比7.29%
期末指数投资部分前五大重仓股合计公允价值占基金资产净值比例达7.68%，持仓分散度高，前三大重仓股均为半导体、激光设备领域的高景气赛道标的，具体持仓明细如下：
| 股票代码 | 股票名称 | 持仓数量（股） | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 300604 | 长川科技 | 75600 | 2581.14 | 2.23% |
| 300223 | 北京君正 | 71800 | 1787.10 | 1.55% |
| 002008 | 大族激光 | 116100 | 1742.78 | 1.51% |
持有人结构均衡分布
截至2026年6月末，基金总持有人户数4.42万户，个人投资者与机构投资者持有份额占比分别为50.63%、49.37%，结构分布均衡，其中Y类份额全部由个人投资者持有，具体结构数据如下：
| 份额类型 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 33582 | 13030.43 | 54.58% | 45.42% |
| C类 | 10336 | 5035.16 | 9.01% | 90.99% |
| Y类 | 1088 | 3330.82 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 44162 | 11169.22 | 49.37% | 50.63% |
从业人员持有绑定利益
截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金10.24万份，占基金总份额比例0.0208%，其中Y类份额从业人员持有占比达1.7917%，基金经理持有Y类份额区间为0-10万份，实现了基金经理与持有人利益的深度绑定。
Y类份额实现净申购
报告期内三类份额合计净赎回4.41亿份，其中A类份额净赎回1.48亿份，C类份额净赎回10.25亿份，Y类份额逆势实现净申购212.64万份，期末总份额4.93亿份，各份额变动明细如下：
| 份额类型 | 期初总份额（亿份） | 本期总申购份额（亿份） | 本期总赎回份额（亿份） | 期末总份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 5.86 | 0.36 | 1.85 | 4.38 |
| C类 | 1.55 | 0.34 | 1.37 | 0.52 |
| Y类 | 0.015 | 0.04 | 0.018 | 0.036 |
券商佣金分配完全匹配
报告期内基金租用多家券商交易单元开展股票交易，佣金支付分布与交易占比完全匹配，前五大券商交易单元合计贡献超86%的股票成交额，交易分配公平透明，具体分布数据如下：
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占总成交比例 | 应付佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 长城证券 | 24.16 | 22.52% | 49.76 | 22.52% |
| 招商证券 | 21.70 | 20.23% | 44.68 | 20.23% |
| 金融街证券 | 20.58 | 19.18% | 42.38 | 19.18% |
| 东吴证券 | 18.36 | 17.11% | 37.80 | 17.11% |
| 华西证券 | 8.27 | 7.71% | 17.04 | 7.71% |
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