鹏华创新未来混合(LOF)上半年净值涨超58% 总利润达190.87亿元
核心财务数据大幅向好
2026年上半年，鹏华创新未来混合(LOF)两类份额均实现大幅盈利，期末净资产规模较年初实现翻倍式增长。
| 指标 | A类份额 | C类份额 | 合计 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 254.81 | 190619.50 | 190874.31 |
| 本期已实现收益（万元） | 168.77 | 131118.00 | 131286.77 |
| 期末净资产（亿元） | 0.13 | 60.97 | 61.10 |
| 期初净资产（亿元） | - | - | 22.89 |
报告期内基金净资产合计较期初增加38.21亿元，其中综合收益贡献19.09亿元，份额交易带来的净资产变动贡献19.12亿元，规模实现翻倍式增长。
净值表现大幅跑赢基准
报告期内两类份额净值增长率均远超同期业绩比较基准，超额收益表现十分显著。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去六个月 | 58.70% | 6.65% | 52.05% |
| A类 | 自合同生效起至今 | 71.40% | 5.79% | 65.61% |
| C类 | 过去六个月 | 58.37% | 6.65% | 51.72% |
| C类 | 过去一年 | 133.83% | 21.78% | 112.05% |
| C类 | 过去三年 | 117.64% | 29.74% | 87.90% |
两类份额净值波动率均显著高于业绩比较基准波动率，体现出基金权益仓位较高、聚焦科技成长赛道的运作特征。
锚定AI科技成长主线布局
报告期内基金运作全程围绕科技成长方向展开布局，核心锚定AI产业赛道。年初市场受海外局势扰动，二季度后市场对冲突脱敏，AI产业链公司财报业绩超预期，成为全市场核心主线。基金重点布局光模块、芯片、材料、液冷、电力设备AIDC等AI全产业链环节，坚定看好新质生产力长牛行情，后续将继续挖掘AI产业链、具身智能、商业航天等高成长方向的投资机会。
业绩表现居同类产品前列
截至2026年6月末，报告期内C类份额净值增长率58.37%，同期业绩比较基准仅上涨6.65%；A类份额净值增长率58.70%，同样大幅跑赢基准，在全市场混合型基金中业绩排名居前。
下半年市场展望清晰明确
管理人判断，2026年下半年美联储连续加息或降息的概率均较低，海外流动性整体保持平稳，叠加多个龙头公司IPO上市，市场波动会有所加大。投资机会将持续围绕基本面超预期的AI产业链，重点覆盖北美光通信、国产算力、PCB及上游材料、半导体设备等细分领域，同时布局处于0到1爆发阶段的具身智能、商业航天等前沿赛道。
基金费用随规模同步增长
报告期内基金各项费用支出明细清晰，费用规模随基金资产净值增长同步上升，符合产品运作规则。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1888.84 | 1344.83 |
| 基金托管费 | 314.81 | 224.14 |
基金管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率逐日计提，托管费按0.20%的年费率计提，计提标准符合监管要求。
交易费用已全额完成结算
报告期内基金交易相关费用情况明确，期末无应付交易费用余额，所有交易相关费用均已完成结算。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 买卖股票成交总额 | 1460719.23 |
| 买卖股票总成本 | 1327721.19 |
| 交易费用总额 | 2450.99 |
股票投资收益贡献突出
报告期内股票投资收益表现亮眼，买卖股票差价收入占投资收益的绝对比重，是本报告期基金利润的核心来源，充分体现了基金在科技成长赛道上的选股和交易能力。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 股票投资总收益 | 130547.06 |
| 占基金总收益比重 | 67.87% |
关联方交易单元全覆盖
报告期内基金全部股票交易均通过关联方国信证券的交易单元完成，所有关联交易均符合监管要求，佣金费率符合市场规范，不存在利益输送情况。
| 项目 | 本期数据 |
|---|---|
| 股票成交金额（亿元） | 308.76 |
| 占当期股票成交总额比例 | 100% |
| 当期支付佣金（万元） | 1428.11 |
| 占当期佣金总量比例 | 100% |
重仓股全聚焦AI产业链
期末基金前十大重仓股全部属于AI光通信、算力、半导体等科技成长赛道，合计占基金资产净值比例达37.35%，持仓高度集中于AI算力光模块、半导体材料等核心细分赛道，与基金投资策略完全匹配。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 东山精密 | 30461.46 | 4.99% |
| 2 | 光迅科技 | 29492.06 | 4.83% |
| 3 | 仕佳光子 | 28914.07 | 4.73% |
| 4 | 太辰光 | 23964.00 | 3.92% |
| 5 | 永鼎股份 | 22191.47 | 3.63% |
| 6 | 光库科技 | 21961.85 | 3.59% |
| 7 | 斯莱克 | 21392.51 | 3.50% |
| 8 | 建滔积层板 | 19565.72 | 3.20% |
| 9 | 联讯仪器 | 18740.55 | 3.07% |
| 10 | 盛科通信-U | 18644.02 | 3.05% |
个人投资者占比超99%
期末基金总持有人户数超105万户，个人投资者占绝对主导地位，报告期内过去一年盈利投资者数量占比达95.10%，绝大多数持有人在报告期内实现正收益。
| 份额级别 | 持有人户数 | 个人投资者持有份额占比 | 机构投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 908户 | 100.00% | 0.00% |
| C类 | 105.21万户 | 99.86% | 0.14% |
从业人员持有比例合规
期末鹏华基金全体从业人员合计持有本基金318.52万份，占基金总份额比例为0.0644%，其中公司高管及投研部门负责人持有C类份额超过100万份，体现出管理人对本基金长期投资价值的认可。
基金份额规模大幅增长
报告期内基金总规模随业绩爆发实现大幅扩容，期末基金总份额达49.44亿份，较期初增长68.45%，规模增长完全来自投资者的净申购，反映出市场对本基金业绩的高度认可。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 3.62 | 293488.90 |
| 本期总申购 | 1265.17 | 739244.36 |
| 本期总赎回 | 494.11 | 539112.26 |
| 期末总份额 | 774.68 | 493621.00 |
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