主要财务指标：A类利润亏损 C类实现正收益

报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通人工智能指数（LOF）A类与C类份额财务表现呈现分化。A类份额本期利润为-1,118,072.97元，加权平均基金份额本期利润-0.0031元；C类份额本期利润1,309,484.06元，加权平均基金份额本期利润0.0121元。期末基金资产净值方面，A类为817,524,117.43元，份额净值2.4123元；C类为237,838,079.94元，份额净值2.3583元。

基金净值表现：短期微跌跑赢基准 长期超额收益显著

过去三个月，A类份额净值增长率-0.01%，C类为-0.11%，同期业绩比较基准收益率-0.72%，两类份额均跑赢基准，超额收益分别为0.71%、0.61%。长期来看，A类份额过去一年、三年、五年净值增长率分别为65.51%、121.98%、65.31%，均大幅跑赢业绩比较基准的63.64%、115.15%、51.35%，自基金合同生效以来累计净值增长率达141.21%，超额收益54.16%。

投资策略与运作：跟踪误差0.6% 严控偏离风险

报告期内，标的指数中证人工智能主题指数下跌0.83%，市场呈现震荡格局，板块内部分化明显：上游AI算力、半导体设备等硬科技龙头表现稳健，下游应用端因商业化进程缓慢出现回调。基金采用完全复制法，通过算法交易系统、跟踪误差分析系统及自研日报表系统控制偏离，日均跟踪偏离0.02%，年化跟踪误差0.60%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内、年跟踪误差控制在4%以内的目标。期间通过参与新股投资、成分股定期调整优化组合，力求减小跟踪误差。

基金资产组合：权益投资占比92.96% 高仓位运作

报告期末，基金总资产1,074,297,269.34元，其中权益投资金额998,649,180.43元，占基金总资产比例92.96%；银行存款和结算备付金合计66,731,027.99元，占比6.21%；其他资产8,918,060.92元，占比0.83%。整体保持高仓位运作，与指数基金被动投资策略一致。

行业投资组合：制造业与信息技术占比超94%

基金股票投资集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。其中，制造业公允价值632,037,835.12元，占基金资产净值比例59.89%；信息传输等行业357,625,605.40元，占比33.89%，两者合计占比94.15%。建筑业占比0.38%，其他行业占比不足0.5%，行业集中度较高。

前十大重仓股：前三大合计占比28.91% 集中度较高

期末指数投资前十大股票中，中际旭创（300308）、新易盛（300502）、寒武纪（688256）位列前三，公允价值分别为105,509,260.00元、105,058,454.24元、94,540,123.65元，占基金资产净值比例10.00%、9.95%、8.96%，三者合计占比28.91%。前十大重仓股合计占基金资产净值比例49.70%，集中度较高。

开放式基金份额变动：C类净申购1459万份 A类净赎回3364万份

报告期内，A类份额期初372,579,147.89份，总申购96,758,978.43份，总赎回130,439,556.01份，期末338,898,570.31份，净赎回33,640,577.58份，赎回率9.03%；C类份额期初86,261,554.31份，总申购139,125,190.88份，总赎回124,536,583.40份，期末100,850,161.79份，净申购14,588,607.48份，申购增长率16.91%。C类份额增长显著，反映投资者对人工智能主题指数基金短期持有需求上升。

风险提示与投资机会

风险提示：基金行业配置高度集中于制造业和信息技术（合计94.15%），前三大重仓股占比近29%，若相关行业或个股出现波动，可能对基金净值产生较大影响。此外，A类份额连续季度净赎回，需关注规模变化对跟踪效率的潜在影响。

投资机会：人工智能主题长期成长逻辑明确，基金跟踪误差控制良好（年化0.60%），为投资者提供了高效的指数配置工具。C类份额的持续增长显示市场对人工智能板块短期配置需求提升，投资者可根据持有期限选择A类（长期持有）或C类（短期交易）份额。

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