▼

最近，澳大利亚一项新的税改提案，意外让不少人开始羡慕新西兰。

甚至有澳人说：“除了GST，新西兰简直像个避税天堂。”

这话虽然有夸张成分，但背后折射出的，其实是澳新两国越来越明显的一种差异。

01

澳大利亚准备“多薅羊毛”了

澳大利亚联邦预算案提出一系列新的投资税改。

其中最争议的，是资本利得税（简称CGT）调整。以前在澳大利亚，如果你持有某项资产超过一年，无论是股票、基金还是投资房，卖掉后赚的钱，可享受50%税务折扣。如果你赚了100万澳元，只按50万计算应税收入。

但现在，澳大利亚工党政府准备改规则，未来不再直接给“50%折扣”，而是改成只按扣除通胀后的“真实收益”计算，同时设立最低30%的资本收益税率；连1985年前买入、过去原本免税的部分资产，也开始被纳入征税范围。

这一变化，立刻引发巨大反弹。

有人甚至认为，澳洲这种做法是在“断中产上升通道”。

02

“在澳洲，什么都要收税”

媒体在悉尼街头随机采访，澳大利亚人直接吐槽：“这里什么都收税，死亡税、豪车税， literally everything’s taxed（简直所有东西都被征税）。”

而就在这时，越来越多人开始把目光投向新西兰。

因为在很多投资领域，新西兰目前仍然没有全面资本利得税。

一个案例，就能看出差距有多大

澳大利亚投资公司Plato Investment Management举了一个非常直观的例子。

假设你20年前投资100澳元买全球股票，年均回报率7.01%，20年后，这笔投资大约增值288澳元。

在旧税制下高收入投资者大约需要缴68澳元税。而在新方案下税额可能上升到101澳元。

也就是说，同样一笔长期投资，因为税改，最后多缴接近50%的税。

如果这件事发生在新西兰，会怎样？

答案是：很多情况下，长期持有股票投资，资本增值部分可能完全不用缴税。

这也是为什么，最近，越来越多澳大利亚创业者、投资人开始认真讨论：

“是否应该把公司、投资结构甚至家庭办公室转移到新西兰？”

还有人认为，澳大利亚人可能会把新西兰视为购买房产的一个选择。

03

最敏感的，其实是创业圈

真正对这件事敏感的是创业公司创始人。

因为澳大利亚这次税改，不只针对房产，还包括股票、基金、公司股权、私募投资和创业公司退出收益（startup exit）。

如果一个创业者辛苦十几年，最后公司成功上市或被收购，可能需要缴纳更高税负，对于很多靠“未来成功退出”支撑梦想的创业者来说，这打击非常现实。

澳大利亚创业圈最近在LinkedIn上几乎集体“爆炸”。

维州箱包品牌July创始人Richard Li公开表示：

“你们正在让澳大利亚变成一个更不适合创业、扩张与成功的地方。”

Richard Li（右）

他说：“资本和人才会流向更友善的地方。新加坡、美国，甚至新西兰，都可能迎来一波澳洲人才外流。”

“甚至新西兰（even New Zealand）”这句话很耐人寻味。因为长期以来，很多澳大利亚人其实并不把新西兰视为资本市场竞争对手。

但现在，这种看法开始变化。

创业圈搞“地理优化”，新西兰凭什么进入视野

新西兰目前的税制，对资本增值依然相对宽松。

例如：如果你长期持有股票投资，通常没有全面资本利得税。

如果你是创业公司早期投资者，公司未来被高价收购，理论上很多收益也未必需要缴资本利得税。

像新西兰历史上的Trade Me、Seequent、Vend这类创业公司，如果发生在今天的澳大利亚，税务结构会重很多。

而这，也让一些跨塔斯曼创业基金开始重新思考结构安排。

例如 把公司总部设在新西兰，团队同时覆盖澳新，最终仍然可以在澳洲、美国上市。

对于资本来说，这种“税务地理优化”开始变得越来越重要。

04

新西兰会不会真的变成“税务避风港”？

所以，新西兰是不是“有羊的避税港”，最近两周讨论热度快速飙高。

一篇报道中提到：澳大利亚预算案公布后24小时内，澳大利亚企业主和房地产投资者的WhatsApp群聊“像圣诞树一样亮了起来”，讨论新西兰成为投资热点。

新西兰苏富比来自澳大利亚的网站流量在5月前两周比4月后两周增加了24%，主要来自悉尼，但珀斯、阿德莱德和霍巴特也在涌入。

但也有经济学家认为，这种说法“被夸大”了，不太会有大规模投资者跨海进入新西兰。

Westpac经济学家Kelly Eckhold表示：真正的“tax haven（避税港）”，通常是让资金完全避税的地方。

而澳大利亚人即使把资金放到新西兰，也不代表一定能彻底避税。

因为澳洲税务居民身份、本地税法、跨境收入规则，本身就很复杂。

但另一方面，还有一种看法则认为，即使不是“避税天堂”，只要税负相对更轻，就已经足够影响资金流向。

特别是创业资本，本来就全球流动。

甚至有人认为，澳大利亚这次税改，给新西兰带来的创业人才与资本机会，可能比“黄金签证”还大。

05

新西兰内部走向，或决定澳人能否“套利”

新西兰内部，对这件事也有完全不同看法。

如果联合政府继续执政，大概率不会推动资本利得税落地。

而新西兰工党，正推动“有限版资本利得税”，针对投资房与商业地产，但不包括农场、企业投资和股票。

所以即使工党未来上台，新西兰大概率仍然会比澳大利亚“轻税”很多。

新西兰未来能否迎来一波“套利”，和国内走向高度相关。

新西兰房地产研究机构CoreLogic的首席房地产经济学家Kelvin Davidson认为，新西兰未来存在一种可能，即进一步向澳大利亚的模式靠拢。

“感觉从中长期来看，我们正在向更严格的房产税转型……或许我们在资本利得方面的管控更为宽松，而澳大利亚在现金流层面的政策更为宽容。”

而德勤税务专家Robyn Walker则认为，新西兰“绝对不算”避税天堂。

“话虽如此，在澳大利亚预算案公布后，市场上确实出现了一种带有调侃意味的言论，宣称新西兰的税制更好。

“我认为从客观来看，新西兰的税制确实优于澳大利亚。我们对许多税种的处理方式更为简单，而澳大利亚则非常复杂，有许多联邦和州一级的附加税，而这些在新西兰都无需面对。关键是我们不征收全面性的资本利得税，这是一个重大的区别。”

澳新两地交税差别

在人均税收方面，澳大利亚企业支付了更多的公司所得税，同时澳大利亚人在工资税、印花税、资源特许权使用费（Royalties）、土地税以及保险税上缴纳更高。