浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称“嘉益股份”）于2025年12月19日发布公告，宣布完成部分限制性股票回购注销事宜，并据此对“嘉益转债”（债券代码：123250）的转股价格进行调整。调整后，嘉益转债转股价格由79.61元/股微升至79.66元/股，调整幅度0.06%，生效日期为2025年12月22日。

回购注销基本情况

公告显示，本次回购注销源于公司股权激励计划的常规执行。因11名激励对象出现身故、个人绩效考核不达标等情形，公司对其持有的尚未解除限售的限制性股票进行回购注销。具体来看，本次回购注销涉及激励对象11人，回购注销限制性股票数量合计9.996万股，占注销前公司总股本的0.0685%；回购金额为24.99万元（不含利息、代扣税金等），资金来源为公司自有资金。

本次回购注销的具体情况如下：

转股价格调整具体计算

根据《浙江嘉益保温科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）相关条款，公司因回购注销限制性股票导致总股本变动，需对可转债转股价格进行调整。本次调整适用“增发新股或配股”公式：
P1=（P0＋A×k）/（1＋k）
其中，P0为调整前转股价格79.61元/股，A为回购价格2.50元/股，k为股份变动比例（-99,960/145,906,198≈-0.07%）。

经计算：
P1=（79.61-2.50×0.07%）/（1-0.07%）≈79.66元/股

即调整后的转股价格确定为79.66元/股，较调整前上涨0.05元/股。

对投资者影响

本次转股价格调整幅度较小，主要系回购注销股票数量占总股本比例较低（仅0.0685%）。公告明确，本次调整不涉及暂停转股事项，嘉益转债转股期仍为2025年5月13日至2030年11月6日，投资者可按调整后价格正常进行转股操作。

值得注意的是，嘉益转债自2024年11月26日在深交所挂牌交易以来，已因2024年年度利润分配、股权激励股份登记等事项经历多次转股价格调整，本次系常规性调整，符合可转债发行条款及监管要求。

历次转股价格调整回顾

据公告披露，嘉益转债转股价格此前已有两次调整记录：
- 2025年5月7日，因实施2024年年度利润分配，转股价格由116.05元/股调整为80.75元/股；
- 2025年11月20日，因完成2024年限制性股票激励计划首次授予部分股份登记，转股价格进一步调整为79.61元/股。

本次调整后，嘉益转债转股价格稳定在79.66元/股，反映了公司股本结构变动后的合理定价。

总体来看，本次回购注销及转股价格调整属于公司股权激励计划执行过程中的常规操作，对公司经营及可转债持有人权益影响有限。投资者可关注后续转股情况及公司公告，理性决策。

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