转自：贝壳财经

一、双碳要闻

A.  政策发布

1.国家发改委发布《基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目行业范围清单（2025年版）》

12月1日，国家发展改革委对基础设施REITs发行范围作了进一步拓展，形成了《基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目行业范围清单（2025年版）》，以更好发挥基础设施REITs盘活存量资产、促进投资良性循环的作用。

清单明确，在下列行业领域范围内，全国各地区符合条件的项目均可申报，包括交通基础设施、能源基础设施、市政基础设施、生态环保基础设施、仓储物流基础设施、园区基础设施、新型基础设施、租赁住房、水利设施、文化旅游基础设施、消费基础设施、商业办公设施、养老设施、城市更新设施，以及符合国家重大战略、发展规划、产业政策等要求的其他基础设施项目。

零碳解读：对比以往，2025年版清单不仅延续了传统基础设施领域，还正式纳入了多个新行业和具体资产类型。文件的制定依据明确指向了推动城市高质量发展、城市更新和提振消费等国家顶层规划，政策鼓励拥有专业运营能力的主体进入市场。这与中国REITs市场强调 “资产产生稳定现金流” 的底层逻辑一脉相承，旨在培育真正的资产管理能力。

2.工信部部长李乐成：鼓励中国光伏、风电、新能源汽车等优势企业“走出去”

12月1日，《中国日报》刊发工业和信息化部党组书记、部长李乐成署名文章，题为《加快中国制造绿色低碳转型促进全球可持续发展》。文章指出，加强绿色产业国际合作。中国制造将秉持共商共建原则，利用好双边和多边国际合作机制，深化绿色技术、绿色装备、绿色贸易、绿色标准等方面的交流合作。鼓励中国光伏、风电、新能源汽车等优势企业“走出去”，在“一带一路”等国家投资建设绿色能源项目，推广绿色基础设施和交通解决方案。积极参与绿色低碳国际规则制定，加强国际公约履约能力建设。

零碳解读：中国的光伏、风电和新能源汽车产业已经具备了国际竞争优势。光伏组件的全球市场份额超过80%，风电整机制造占全球60%以上，新能源汽车产销量连续九年位居世界首位。这些数据表明中国企业“走出去”有坚实的产业基础。

3.我国牵头制定的新能源发电通用仿真模型国际标准发布

据央视新闻12月4日报道，由我国牵头研制的国际标准《用于电力系统动态分析的基于变流器发电单元的通用均方根值（RMS）仿真模型》发布。该标准是我国首个在新能源发电建模技术领域成功牵头制定的国际标准。

近年来，以风能发电和太阳能发电为代表的新能源发电在世界范围内得到快速发展，并开始在能源供应中发挥重要作用。大规模新能源发电的迅猛发展给电力系统规划、运行、控制等各个方面带来挑战，对电网的影响范围也从局部地区扩展至整个电力系统，对保障大规模新能源发电安全、可靠并网运行的技术和标准均提出了迫切需求。

“动态仿真”作为评估新能源占比较高的电力系统稳定性和安全性的重要手段，依赖于高效准确的数学模型。此次发布的国际标准，首次提出了新能源发电系统标准化通用仿真模型，应用对象覆盖输电系统运营商、配电系统运营商、发电设备制造商、电力系统软件开发商等，将为新能源规模化发展和含大规模新能源接入电网的安全评估提供坚实技术基础。

零碳解读：该标准首次提出了新能源发电的标准化通用仿真模型。简单来说，它为全球不同的电网公司、设备制造商和软件开发商提供了一套统一的“建模语言”。这将极大提升电力系统动态仿真的效率和精度，是保障高比例新能源电网安全、可靠运行的关键技术基础。这项标准的发布意味着我国从“新能源应用大国”向“技术规则贡献者”迈进。

B. 行业动态

4.我国绿氢年产能超22万吨，多项技术指标位居全球首位

据央视新闻12月1日报道，“十五五”规划建议提出，要前瞻布局包括氢能和核聚变能在内的六大未来产业。当前我国氢能产业快速发展，多项技术指标位居全球首位。数据显示，截至今年9月底，我国清洁氢项目投资额占全球比重的30%，居全球首位。目前，我国绿氢产能已经超过每年22万吨，占全球的50%以上；建成的加氢站已经超过540座，占全球的40%。

零碳解读：超过22万吨的年产能意味着我国已拥有全球最大的绿氢供应能力。同时，超过540座的加氢站数量构成了全球最大、最广泛的基础设施网络之一，为氢能的终端应用提供了坚实基础。我国绿氢产能居全球首位，是产业政策前瞻布局、企业积极投入和技术持续创新的共同成果。这不仅为我国的能源安全和“双碳”目标提供了新的解决方案，也意味着中国在全球绿色能源技术竞赛中占据了有利位置。随着成本持续下降和应用场景的不断拓展，绿氢有望从目前的示范阶段逐步走向规模化商业应用。

5.我国装机规模最大的半固态锂电池电网侧独立新型储能项目成功并网发电

据央视新闻报道，12月1日从中国绿发集团获悉，位于内蒙古乌海的20万千瓦、80万千瓦时半固态电池储能项目实现并网发电，该项目不仅刷新了我国已并网半固态锂电池储能项目的装机规模纪录，更标志着我国半固态储能技术从示范应用迈入大规模商业化运营的关键阶段。

内蒙古乌海作为我国西北重要的新能源基地，依托丰富的风能、太阳能资源，近年来持续推进“源网荷储”一体化建设，此次并网的储能项目正是当地新能源消纳体系的核心枢纽工程。项目占地约100亩，共配置160个储能电池舱、40个变流升压一体舱。

零碳解读：近年来，半固态锂电池因兼顾安全性与经济性，成为储能领域技术迭代的核心方向。此前我国已并网的最大半固态储能项目为10万千瓦／20万千瓦时示范项目，此次乌海项目规模实现翻倍增长，标志着我国在半固态储能技术规模化应用领域已走在世界前列。

C. 地方快讯

6.贵州省“十五五”规划建议：因地制宜布局发展抽水蓄能、新型储能、氢能等

12月1日，中共贵州省委关于制定贵州省国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布。其中指出，加快实施大型风电、光伏项目，积极探索低风速发电，推进水电扩机增容及发电潜力利用，因地制宜布局发展抽水蓄能、新型储能、氢能等，促进新能源增长、消纳同储能协调发展。推进西北清洁电力入黔。推进煤电和新能源联营，积极有序推进绿电直连，稳步降低用电成本。

零碳解读：贵州省在“十五五”规划中提出发展抽水蓄能、新型储能和氢能，核心思路是将自身的能源、资源与地理优势转化为发展优势，构建一个安全、灵活、清洁的现代能源体系。这项规划建议的背景，是要加快实施大型风电、光伏项目，以持续提高新能源供给比重。而新能源发电的“靠天吃饭”特性，迫切需要配套的储能和调节手段，因此规划特别强调了要“因地制宜”，且促进新能源与储能协调发展。

7.辽宁省“十五五”规划建议：建设核能、海陆风电、绿氢、储能等先进装备制造基地

12月1日，中共辽宁省委关于制定辽宁省国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布。其中提出，塑造清洁能源新优势，完善风电、光伏规划布局，积极布局新型储能，打造海上风电、沿海核电、辽西风光、储能等千万千瓦级清洁能源基地。推进东北地区氢能走廊建设，推动绿氢氨醇“制储运加用”全链条发展。加快智能电网、微电网建设，构建海陆一体交直流柔性混联电网，推进高岭背靠背扩建等跨省跨区电网建设。大力发展清洁能源装备产业，建设核能、海陆风电、绿氢、储能等先进装备制造基地。深化电力市场化改革。推进绿电直连发展，探索“新能源+”产销一体化模式，促进就近就地消纳。

零碳解读：建设这些先进装备制造基地，标志着辽宁正试图将传统的重工业“包袱”转化为发展高端装备制造业的“跳板”，通过在新一轮能源革命中占据产业链的关键位置，来实现老工业基地的全面振兴与升级。在规划建议中提及的这些领域，辽宁已具备相当扎实的产业基础，例如风电领域已形成从零部件生产到施工运维的全产业链布局。

8.黑龙江省首个零碳园区落地鹤岗

据黑龙江日报12月2日报道，鹤岗市人民政府与运达能源科技集团股份有限公司成功签署“零碳园区”与“风电叶片生产基地”两大战略项目，总投资达56亿元。这次签约标志着全省第一个零碳园区建设项目在鹤岗落地。

鹤岗零碳园区项目一期以石墨高质化利用园区为核心载体，开发建设500MW风电项目及变电站、输（配）电线路、储能电站等配套设施，构建功能完善的“源网荷储”一体化系统，提供每度不超过0.5元的稳定绿电。

与零碳园区项目形成战略协同的风电叶片生产基地项目，选址鹤西高新技术产业园，总投资6亿元，计划2026年开工建设，2027年建成投产。项目将建设4条120米级大型叶片生产线，全面达产后可形成年产200套（600支）叶片的生产能力，预计年产值6亿元。

零碳解读：2024年中央经济工作会议和2025年政府工作报告均明确提出“建立一批零碳园区”。鹤岗项目正是在此国家战略下的率先实践。它像一个“零碳细胞”，为全国尤其是北方资源型地区，提供了通过“以绿制绿” 模式实现产业升级、应对国际绿色贸易规则的可行路径。

9.浙江：海上风电项目民间投资参股比例不低于15%

12月3日，浙江省发改委就《推动经济高质量发展若干政策（2026年版）（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，探索在海上风电、水利、核电等需省级以上审批或核准的重点领域项目民间投资参股比例达到10%以上，其中海上风电项目不低于15%。

零碳解读：这项政策是对国家层面“推动民营企业参与国家重大项目建设”号召的具体落实。海上风电作为资金密集、技术密集的战略性新兴产业，此前民间资本进入门槛较高。此政策意在打破壁垒，将重大基础设施项目向民间资本开放。重大项目的投资规模巨大，单一民营企业往往难以独立承担。设定明确的参股比例，为民间资本以“抱团参与、分享收益”的方式进入指明了路径，降低了参与难度和风险。

D. 国际看点

10.澳大利亚掀起家庭储能电池安装热潮

据商务部官网消息，因为政府补贴，目前澳大利亚正掀起一股抢装家用电池系统的热潮。在短短三个月内，申请安装家用储能电池的家庭数量已超过整个2023年全年的安装总量，2023年全澳共安装了46127套家用电池，而联邦政府开始补贴头三个月，清洁能源监管局（Clean Energy Regulator）已收到超过55000份安装申请。

这场热潮的催化剂是7月1日启动的联邦政府“更便宜家用电池计划”（Cheaper Home Battery program），该计划为家用电池系统提供大幅折扣补贴，让家用电池的经济账变得前所未有地划算，联邦政府为此已拨款约23亿澳元为房主提供约30%的折扣。

安装电池系统不仅对环境大有益处，也可以为家庭节约开支。对普通家庭而言，家用电池系统配合家用太阳能系统同时使用，可以把原本低价回售给电网的太阳能储存起来，改为自己夜间使用。因为大多数家庭主要在夜间用电，白天通常都在上班或上学，电池系统让家用电网用电量趋近于零，每年每户因此可节省约3000澳元。

零碳解读：澳大利亚是全球电价波动最剧烈的电力市场之一。由于屋顶光伏普及率高，白天产生大量过剩电力，而夜间电力供应紧张，储能是解决这一结构性矛盾、保障电网稳定的关键。

二、专题碳讨

“十五五”规划建议首提“能源强国”的底气

“加快建设新型能源体系。持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统，建设能源强国”——日前发布的“十五五”规划建议中，16个“强国”建设目标中的一项即建设能源强国。这也是能源强国首次出现在五年规划里。

“十五五”是实现碳达峰的关键期和窗口期，站在这一节点上，提出建设能源强国的目标有何意义？

建设能源强国的现实基础已经具备

为何在此刻提出建设能源强国，离不开来自国内外两个层面的背景。向外看，全球能源供需格局深度调整，能源已成为国家安全和战略博弈的优先领域；向内看，“十五五”期间我国能源消费将持续刚性增长，同时面临绿色转型与产业升级的迫切需求。

因此，提出“能源强国”是回应时代挑战、兼顾能源安全、绿色转型、科技自立与产业竞争力的综合战略升级。

回顾过去的五年，建设能源强国的现实基础已经具备。

国家能源局局长王宏志表示，“十四五”是绿色低碳转型最快的五年，我们构建起全球最大、发展最快的可再生能源体系，可再生能源发电装机占比由40%提升至60%左右，风电光伏每年新增装机先后突破1亿千瓦、2亿千瓦、3亿千瓦关口，实现台阶式跃升发展，发展速度和力度前所未有。

我国已建成全球最完整的清洁能源产业链，风电、光伏、新能源汽车等产品出口到全球200多个国家和地区，共向全球提供了70%的风电设备、80%的光伏组件，推动全球风电和光伏发电成本分别下降超过60%和80%。

能源体系深化转型的未来动能也已蓄势待发。

氢能被视为未来清洁能源体系的关键组成部分。截至今年9月底，我国清洁氢项目投资额占全球比重的30%，居全球首位。目前，我国的绿氢产能已经超过每年22万吨，占全球的50%以上；建成的加氢站已经超过540座，占全球的40%。

能源产业发展格局将迎重塑

加快构建新型能源体系，核心是推动新能源的大规模开发与高水平消纳。

中国电力企业联合会党委书记、常务副理事长杨昆在近日的署名文章中提出，新型电力系统面临诸多风险。新能源的随机性、波动性、间歇性特征，加剧了电力供需平衡难度，对系统灵活性和韧性构成考验。煤电向支撑调节型转变，频繁启停、深度调峰对其设备可靠性带来新课题。分布式电源、电动汽车、储能的广泛接入，使负荷特性日益复杂，配电网管理难度加大。极端天气频发、地缘政治等因素，也增加了一次能源供应和电网安全运行的风险。

中国工程院院士、中国南方电网公司首席科学家饶宏指出，尽管发展成果显著，但我国新型电力系统仍处于“变革期”，需直面资源禀赋、系统安全、转型节奏等多重挑战——这些挑战既是压力，也是推动技术创新与机制完善的动力。

建设能源强国这一目标的提出，将重塑能源及相关产业的发展格局。

数据显示，2024年，我国能源消费结构仍存在显著的“以煤为主”的特征——煤炭在能源消费总量中占比达53.2%，化石能源整体消费比重更高达80.2%。这一能源结构与“快速减碳”的转型目标之间，仍存在显著张力。

随着转型深化，油气、煤炭等传统能源行业的定位正从单一的生产供应者，转变为“安全保供者”与“综合能源服务商”。

11月7日，国家能源局下发的《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》提出，要依托煤炭矿区资源要素大力发展新能源，有序实施矿区清洁能源替代，推动煤炭产业链延伸发展，建立完善煤炭与新能源融合发展机制，促进煤炭行业绿色转型和可持续发展。到“十五五”末，煤炭与新能源融合发展取得显著成效，煤炭矿区光伏风电产业发展模式基本成熟，电能替代和新能源渗透率大幅提高，建设一批清洁低碳矿区，煤炭行业绿色发展动能进一步增强。

“增产不增碳、稳产更清洁”成为传统能源企业共同的发展方向。据长庆油田分公司 执行董事、党委书记李战明介绍，“十五五”期间，将量身打造长庆油田新能源“1+8+2”规划体系，风光发电、地热开发、CCUS进入规模化发展阶段，氢能、伴生矿开发取得积极进展，新能源产能规模实现大幅跃升，成为油田公司能源当量持续增长的主要接替力量。

新京报贝壳财经记者 朱玥怡 编辑 陈莉 校对 穆祥桐