四年前,中国快时尚零售商希音的首次公开募股(IPO)是那种让银行家和投资者精神振奋、翘首以盼的交易。
但等待时间越来越长。
在探讨了几年赴伦敦和纽约上市的可能性之后,希音最终决定在香港融资17亿美元,而这时的估值已较2022年初的约980亿美元缩水了73%。
这就意味着,诸如博裕、Coatue Management LLC、约书亚·库什纳支持的Thrive Capital以及General Atlantic等一些希音的投资方,现在至少面临浮亏。
有些投资者进入时点较早,但在希音估值上升的过程中也增加了持股。在希音按24亿美元估值进行C轮融资时入场的红杉中国,不仅认购了新股,也从二级市场买入了老股。此后,其又在后续数轮融资中追加了投资。
不过相关损失将获得一定补偿:根据希音在香港提交的文件,参与估值达980亿美元的D轮融资的投资者,在公司上市后预计将获得数十亿美元的补偿和利息款项。这是因为希音曾与这些投资者约定了所谓“转换调整”机制。