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（来源：观察者网）

（文/赖家琪 编辑/吕栋）

这几天，国产内存的好消息，一个接着一个。

8月28日晚，长鑫科技披露财报，上半年营收1503.1亿元，同比增长873.64%；归母净利润776.05亿元，同比扭亏为盈，扣非净利润亦达787.93亿元。29日，观察者网从长鑫方面获悉，长鑫科技宣布自主研发的最新一代低功耗内存LPDDR6实现量产，并将首批搭载于小米18 Fold折叠旗舰手机。

接连传出的利好消息，让韩国媒体替本国企业坐不住了。韩国《朝鲜日报》31日用“意外之喜”酸溜溜地形容长鑫上半年的业绩，开始替三星电子、SK海力士两家国内存储巨头着急上了。

报道语气微酸地称，长鑫上半年业绩“出人意料”背后，最直接的推动因素是全球DRAM市场的持续火热。随着人工智能（AI）热潮带动数据中心算力需求暴涨，全球存储芯片供需持续偏紧，DRAM价格不断上涨。这不仅让三星电子、SK海力士等传统存储巨头吃到了红利，也让作为“后起之秀”的中国存储厂商取得了“远超预期的利润”。

“但长鑫的表现也凸显出三星电子和SK海力士面临的挑战。”《朝鲜日报》提到，长鑫正以“超出预期的速度追赶”，该公司29日宣布正式量产LPDDR6，并将首批搭载于小米18 Fold折叠旗舰手机上，后续还将向服务器和汽车厂商供货，而这距离长鑫开始量产LPDDR5才不到一年时间。

LPDDR6是目前国际最新一代LPDDR产品，国际标准组织JEDEC在2025年7月才正式发布相关标准。据长鑫半年报披露，相较上一代LPDDR5X，长鑫LPDDR6峰值速率达12800Mbps，芯片最高容量16GB。

韩媒称，这对长期占据移动DRAM市场主导地位的三星电子而言，构成了直接的竞争压力。市场研究机构TrendForce此前指出，在三星电子削减老一代LPDDR4X产能的同时，长鑫存储正扩大其在该领域的市场份额。若长鑫进一步向中国智能手机厂商大规模供应LPDDR6，那么三星电子长期占据优势的移动DRAM市场将面临更为激烈的竞争。

中国存储芯片厂商的快速崛起，已成为影响韩国半导体企业股价的一个因素。31日韩国股市开盘，三星电子跌超3%，SK海力士跌幅超过4%。不过，当天随着两家企业缴纳超11万亿韩元（约合541亿元人民币）的企业所得税等新闻陆续公布，31日收盘，三星电子略微上涨1.17%，SK海力士收涨1.27%。

从技术到产能，中国存储制造商正在加速追赶全球龙头。

摩根士丹利分析称，预计到今年年底，长鑫月晶圆产能将达到30万片，约占全球DRAM晶圆产能的13%，对应全球DRAM比特出货量的11%；到2028年，其月产能还将进一步提升至50万片。

该机构预计，长鑫存储2026年全年营收将达到3889亿元人民币，并将其目标股价设定为88元人民币，相当于其8.66元发行价的10倍。

瑞银同样预计，中国DRAM制造商的全球出货份额将快速增长，从2025年的7%提升至今年的8.4%，到2027年进一步升至9.4%。

不过，瑞银指出，包括长鑫在内的中国DRAM厂商，目前在先进制程技术方面仍落后三星电子和SK海力士等全球龙头约2至3代，同时由于芯片裸片面积更大，制造成本也相对较高。

但瑞银认为，未来两年中国DRAM厂商将大举扩充产能，而AI数据中心需求的爆发式增长，有望消化新增产能。

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