核心财务收益数据亮眼

报告期内国联安睿祺灵活配置混合实现本期利润99.02万元，期末净资产合计1993.87万元，期末基金份额净值达1.2348元。长期维度下基金份额累计净值增长率达89.46%，较同期业绩比较基准收益率高出46.59个百分点，长期收益能力显著跑赢基准。

多阶段净值表现大幅跑赢基准

报告期内基金份额净值增长率为-0.02%，同期业绩比较基准收益率为4.74%。拉长时间维度，近三年、近五年阶段基金净值表现均大幅领先基准，近三年净值增长率51.67%，较基准高出16.81个百分点；近五年净值增长率79.93%，较基准高出22.43个百分点，长期业绩稳定性突出。

上半年投运兼顾权益固收收益

上半年市场呈现K型分化行情，AI产业链利润预期持续上调，顺周期板块业绩预期下调。基金权益端重点配置基本面与估值具备支撑、拥有长期全球竞争力的科技类标的，聚焦核心壁垒科技企业；固收端重点持有高等级信用债及利率债，适度拉长久期至中长端，把握利率下行窗口增厚组合收益。

下半年多主线布局市场机会

权益市场层面，三四季度AI投资上调斜率将逐步回落，前期大K型分化行情将有所收敛。AI链条重点布局国产替代逻辑，传统行业分两条主线布局：一是出口景气度高位时优先配置出海产业链；二是出口失速催生总量政策刺激时布局顺周期板块，交集为具备全球竞争力的制造业，覆盖汽车、工程机械、家电等赛道。固收市场层面，基建投资有望逐步企稳，债市流动性维持合理充裕，收益率曲线陡峭化特征延续，中短端品种仍具配置价值，长端将灵活调整久期应对财政政策落地、政府债供给扰动。

基金费用同比大幅下降

报告期内基金管理人报酬即基金管理费合计21.62万元，当期应支付的托管费合计5.41万元，两项费用合计占当期营业总支出的71.5%。对比2025年同期，管理费同比下降83.58%，托管费同比下降83.58%，主要受基金规模阶段性变化影响。

股票差价贡献核心权益收益

报告期内基金实现股票投资收益229.34万元，其中卖出股票成交总额3074.42万元，卖出股票成本总额2841.47万元，扣除交易费用3.61万元后，买卖股票差价收入为229.34万元，贡献了当期主要的权益类投资收益。

关联交易合规无利益输送

报告期内本基金未发生通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购、权证交易，也不存在应支付关联方的佣金，关联交易合规性良好，不存在利益输送情形。

股票持仓分散覆盖多赛道龙头

截至2026年6月30日，基金股票投资公允价值合计294.27万元，占基金资产净值比例14.76%，持仓分散覆盖科技、制造、金融、消费等多个赛道，前十大重仓标的包括比亚迪、宁德时代、中微公司等具备全球竞争力的行业龙头。

持有人盈利占比超八成

截至报告期末，基金份额持有人户数共802户，全部为个人投资者，户均持有基金份额2.01万份。过去一年盈利投资者数量占比达87.56%，绝大多数持有人实现正收益。基金管理人从业人员合计持有本基金31.19万份，占基金总份额比例1.93%，其中本基金基金经理持有份额处于10-50万份区间，与持有人利益深度绑定。

份额规模阶段性出现调整

报告期内基金总申购份额112.64万份，总赎回份额8882.16万份，期末基金份额总额1614.72万份，对应期末净资产1993.87万元。受大额赎回影响，净资产较期初的1.28亿元出现阶段性下降，基金管理人表示将通过持续营销活动推动基金规模平稳增长。

券商交易单元分配清晰

报告期内基金租用2家证券公司交易单元开展交易，其中国泰海通证券股票成交总额2420.93万元，占股票成交总额比例58.99%，对应支付佣金1.08万元；华源证券股票成交总额95.29万元，占股票成交总额比例2.32%，对应支付佣金0.04万元。债券交易全部由两家券商完成，其中国泰海通证券债券成交总额1360.04万元，占比22.42%，华源证券债券成交总额4706.01万元，占比77.58%，债券回购交易全部通过华源证券交易单元完成，成交总额1.19亿元。

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