摩根沪深300自由现金流ETF：跟踪精度优异 期末净资产达5.42亿元
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，摩根沪深300自由现金流ETF核心运作数据清晰可查，报告期内实现已实现收益2234.11万元，本期利润为-7701.50万元，加权平均基金份额本期利润-0.1693元，本期加权平均净值利润率-14.03%。截至2026年6月30日，期末可供分配利润2438.66万元，期末可供分配基金份额利润0.0471元，期末基金份额净值1.0471元，自基金合同生效起至今基金份额累计净值增长率达7.71%。
| 指标类型 | 具体指标 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 2234.11万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -7701.50万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 5.42亿元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.0471元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 7.71% |
多阶段净值跑赢业绩基准
报告期内基金各阶段净值增长率均持续跑赢同期业绩比较基准，跟踪效果优异。过去三个月份额净值增长率-14.26%，较业绩比较基准收益率高出0.75个百分点；过去六个月份额净值增长率-10.52%，较业绩比较基准收益率高出0.22个百分点；过去一年份额净值增长率3.56%，较业绩比较基准收益率高出2.23个百分点；自基金合同生效起至今份额净值增长率7.71%，较业绩比较基准收益率高出3.54个百分点，各阶段跟踪误差控制在极小范围内。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -14.26% | -15.01% | 0.75% |
| 过去六个月 | -10.52% | -10.74% | 0.22% |
| 过去一年 | 3.56% | 1.33% | 2.23% |
| 自基金合同生效起至今 | 7.71% | 4.17% | 3.54% |
完全复制法贴合指数走势
报告期内沪深300自由现金流指数走势先扬后抑，上半年前期受能源股拉动一度录得近12%的正收益，3月中旬后受地缘局势、油价波动、资金偏好切换等因素影响出现回调。本基金严格采用完全复制法跟踪标的指数，根据成份股及其权重变动动态调整股票投资组合，将跟踪误差控制在合理区间，紧密贴合标的指数走势，实现被动指数化投资的核心目标。
上半年业绩匹配跟踪预期
本报告期内摩根沪深300自由现金流ETF份额净值增长率为-10.52%，同期业绩比较基准收益率为-10.74%，净值表现完全匹配标的指数运行特征，在市场调整环境下仍实现小幅超额收益，充分体现指数基金的跟踪精度优势。
后市配置价值凸显
管理人展望指出，经历二季度调整后，标的指数估值已处于发布以来的低位区间，安全边际显著提升。布伦特原油在70美元附近具备较强支撑，IEA及各国战略储备回补将为油价提供底部支撑，利好石油石化权重股企稳。6月末市场已出现从极端科技风格向价值风格切换的初步迹象，AI产业投入回报不确定性引发资金再平衡，有望推动资金回流。当前沪深300自由现金流指数市盈率12.98，股息率3.7%，具备大市值、低估值、高股息率特征，配置价值突出。
基金运作费用透明可控
2026年上半年，基金当期发生的应支付管理费为135.59万元，该费用按前一日基金资产净值0.5%的年费率逐日计提；当期发生的应支付托管费为27.12万元，按前一日基金资产净值0.1%的年费率逐日计提，两项费用合计占基金当期平均资产净值比例符合基金合同约定，运作成本透明可控。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 计提年费率 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 135.59万元 | 0.5% |
| 基金托管费 | 27.12万元 | 0.1% |
交易费用支出合规规范
报告期内基金交易费用合计38.26万元，全部为股票交易相关费用，无应付交易费用余额，交易佣金全部通过合规券商交易单元支付，符合监管要求及行业标准，不存在异常交易费用支出。
股票投资收益结构清晰
2026年上半年基金实现股票投资收益1696.79万元，其中买卖股票差价收入1069.34万元，赎回差价收入627.45万元，股票买卖成交总额3.65亿元，卖出股票成本总额3.54亿元，差价收益来源清晰，完全匹配指数基金申赎运作及调仓的收益特征。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 1069.34万元 |
| 赎回差价收入 | 627.45万元 |
| 合计 | 1696.79万元 |
关联方交易单元零交易
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购及权证交易，无应支付关联方的佣金，所有交易均通过非关联合规券商单元完成，不存在关联交易利益输送情形。
重仓股聚焦高现金流标的
截至2026年6月30日，基金全部股票投资均为指数成份股，前五大重仓股分别为中国移动、中国海油、中国电信、紫金矿业、格力电器，合计占基金资产净值比例达34.49%，持仓高度贴合沪深300自由现金流指数的高现金流、大市值选股特征，前十大重仓股合计占比超44%，持仓分散度合理，无单一标的过度集中风险。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国移动 | 5295.27 | 9.76% |
| 2 | 中国海油 | 4263.38 | 7.86% |
| 3 | 中国电信 | 3310.86 | 6.10% |
| 4 | 紫金矿业 | 3289.07 | 6.06% |
| 5 | 格力电器 | 2553.00 | 4.71% |
机构持有人占比超九成
截至2026年6月30日，基金总持有人户数1300户，户均持有基金份额39.84万份。其中机构投资者持有1.89亿份，占总份额比例36.52%；联接基金持有2.93亿份，占总份额比例56.55%；个人投资者持有3588.63万份，占总份额比例6.93%，机构合计持有占比超93%，持有人结构以长期配置型资金为主。
| 持有人类别 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 1.89 | 36.52% |
| 联接基金 | 2.93 | 56.55% |
| 个人投资者 | 0.36 | 6.93% |
从业人员零持有本基金
截至2026年6月30日，基金管理人所有从业人员持有本基金份额为0份，占基金总份额比例0.0000%，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
基金份额规模稳步扩张
报告期内基金总申购份额3.45亿份，总赎回份额2.12亿份，净申购1.33亿份，期末基金份额总额达5.18亿份，较期初3.85亿份增长34.55%。对应净资产从期初4.54亿元增长至期末5.42亿元，规模稳步扩张，显示资金对该指数产品的配置需求持续提升。
| 份额变动项目 | 份额数量（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 3.85 |
| 本期总申购份额 | 3.45 |
| 本期总赎回份额 | 2.12 |
| 期末基金份额总额 | 5.18 |
券商交易单元使用合规
报告期内基金仅租用东方证券5个交易单元开展股票投资，当期股票成交总额7.84亿元，占当期股票成交总额比例100%，应支付佣金14.99万元，占当期佣金总量比例100%，交易佣金费率符合监管对被动股票型基金的相关要求，未使用其他券商交易单元开展证券交易，运作规范合规。
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