领益智造是全球消费电子精密功能件核心供应商，主营新型电子元器件等产品，具备全产业链精密制造优势。公司成立于1975年7月1日，2011年7月15日在深圳证券交易所上市，注册地为广东省江门市，办公地为广东省深圳市、香港特别行政区。

公司主营新型电子元器件、手机及电脑配件的生产和销售，所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装，覆盖苹果三星、苹果产业链、减速器等概念板块。

经营业绩：营收行业第七，净利润第七
2026年上半年，公司实现营业收入251.49亿元，在89家同行业企业中排名第7，行业第一名工业富联营收达5578.61亿元，行业第二名立讯精密营收达1745.04亿元，当期行业平均数为124.06亿元，行业中位数为9.4亿元。主营业务构成方面，AI硬件营收204.64亿元，占比81.37%；汽车及低空经济营收35.28亿元，占比14.03%；其他业务营收11.57亿元，占比4.60%。同期实现净利润7.77亿元，在89家同行业企业中排名第7，行业第一名工业富联净利润达237.49亿元，行业第二名立讯精密净利润达85.26亿元，当期行业平均数为5.07亿元，行业中位数为2098.69万元。

资产负债率高于同业平均，毛利率低于同业平均
偿债能力方面，2026年上半年公司资产负债率为51.05%，较去年同期的56.41%有所下降，高于行业平均48.02%。
从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率为16.73%，较去年同期的15.08%有所提升，低于行业平均18.05%。

董事长曾芳勤薪酬717.27万元，同比增加357.27万元
公司控股股东为领胜投资（江苏）有限公司，实际控制人为曾芳勤。曾芳勤女士1965年生，硕士研究生，中国国籍（香港），2006年5月创立领胜电子科技（深圳）有限公司，2012年7月创立领益科技（深圳）有限公司，现任公司董事长兼总经理，2025年薪酬为717.27万元，2024年薪酬为360万元，同比增加357.27万元。

A股股东户数较上期减少15.59%
截至2026年6月30日，公司A股股东户数为40.21万户，较上期减少15.59%；户均持有流通A股数量达1.79万股，较上期增加18.48%。截至2026年3月31日，公司十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第二大流通股东，持股1.60亿股，相比上期增加3034.13万股；易方达国证机器人产业ETF（159530）位居第四大流通股东，持股2978.88万股，相比上期增加150.75万股；华泰柏瑞沪深300ETF（510300）位居第五大流通股东，持股2940.13万股，相比上期减少3004.89万股；嘉实中证稀土产业ETF（516150）位居第七大流通股东，持股2581.22万股，为新进股东；易方达沪深300ETF（510310）位居第八大流通股东，持股2043.25万股，相比上期减少2260.61万股；华夏沪深300ETF（510330）、嘉实沪深300ETF（159919）、中欧信息科技混合发起A（023451）退出十大流通股东之列。

财通证券指出，公司核心业务亮点包括：

• 深度参与北美大客户首款折叠屏多个高价值环节，单机ASP显著高于传统直板机，高端VC散热项目已取得突破，2027年VC相关ASP有望提升至3倍以上；
• 收购立敏达切入AI算力业务，卡位英伟达核心供应链，2026年一季度立敏达收入同比增长约200%、利润同比增长约600%，液冷业务将随英伟达Rubin平台全液冷架构落地持续放量；
• 机器人业务年内收入开始兑现，已与Figure、优必选等多家海内外头部具身智能客户合作，北京工厂首批人形机器人已下线，2026年计划实现1万台产能，2027年提升至2万台，2030年目标50万台产能。
  机构预计公司2026-2028年实现营业收入624.68亿元、757.44亿元、900.08亿元，归母净利润31.73亿元、46.80亿元、62.28亿元，对应PE分别为32.4倍、22.0倍、16.5倍，给予“买入”评级。

申万宏源指出，公司核心业务亮点包括：

• 作为折叠屏核心受益标的，折叠屏相关硬件产品单机价值量数倍于直板机，当前项目正按规划推进量产爬坡，三季度进入交付旺季；
• 机器人业务进入能力验证与订单兑现期，目标成为全球TOP3的具身智能硬件制造商，合作客户覆盖海内外数十家头部企业，核心供应商地位稳步提升；
• 算力液冷业务2026年下半年迎来放量拐点，立敏达具备英伟达直供稀缺资质，在光模块冷板等环节有望突破份额。
  机构维持2026-2028年归母净利润预测为30亿元、43亿元、56亿元，2026-2028年净利润复合增速达36%，2026年PEG为0.9X，低于可比公司，维持“买入”评级。

图：领益智造营收及增速

图：领益智造净利润及增速

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