核心财务数据全线飘红

报告期内基金A、C两类份额均实现正向收益，合计期末净资产规模达34.17亿元，核心财务指标表现亮眼。

各阶段净值跑赢基准

报告期内两类份额净值增长率均大幅领先同期业绩比较基准，长期维度超额收益优势突出，成立以来A类份额超额收益超220个百分点。

C类份额各阶段收益同样实现显著超额，近三个月超额收益达17.42个百分点。

结构调整贡献超额收益

报告期内基金未大幅偏离基准配置，通过板块结构调整获取超额收益：超配科技板块，半导体标的跑出显著超额收益；低配消费板块，仅配置港股互联网标的，其表现欠佳小幅拖累组合；平配价值和周期板块，有色、出口链条标的跑赢所属板块。

上半年业绩符合预期

截至2026年6月30日，A类份额净值达3.3214元，上半年净值增长率9.96%；C类份额净值达3.2336元，上半年净值增长率9.63%，同期业绩比较基准收益率为4.01%，两类份额均实现明显超额收益，业绩表现符合管理人运作预期。

后市布局方向清晰明确

管理人判断下半年市场整体风险可控，可筛选出大量中长期能贡献绝对收益的标的。后续将继续超配AI科技主线，重点布局晶圆厂、海外算力细分龙头；布局锂电储能板块，该板块估值匹配度高，具备充足超额收益空间；消费板块处于筑底阶段，重点关注高股息、出口链相关标的；创新药板块性价比凸显，将择机布局优质龙头；同时同步关注反内卷政策催化下的周期板块、高股息银行保险、估值偏低的头部券商等方向。

基金费用合规计提

报告期内各项费用均严格按照基金合同约定费率计提，本期管理费、托管费支出较上年同期均出现明显下降。

交易费用明细清晰

报告期末应付交易费用合计290.65万元，全部来自交易所市场。本期买卖股票差价收入为-14554.09万元，对应卖出股票成交总额75.63亿元，卖出股票成本总额76.94亿元，当期合计发生交易费用1454.30万元。

关联方交易占比极低

报告期内基金仅通过关联方西南证券交易单元开展少量交易，关联方股票成交金额为3.01亿元，占当期股票成交总额的2.24%，对应支付佣金13.40万元，占当期佣金总量的2.15%，关联交易占比处于极低水平。

重仓股聚焦科技主线

期末前五大重仓股全部为科技赛道标的，合计占基金资产净值比例达48.75%，核心持仓集中在半导体、算力产业链，赛道集中度高。

持有人结构特征鲜明

期末基金总持有人户数达20.34万户，个人投资者整体持有份额占比67.81%，其中C类份额机构持有占比高达92.51%，机构认可度突出。

从业人员持有比例较高

期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金1237.93万份，占基金总份额比例1.19%，其中高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理持有A类份额均超过100万份，管理人与持有人利益绑定充分。

份额变动情况明晰

报告期内基金总申购份额7240.85万份，总赎回份额6.51亿份，期末总份额为10.37亿份。

券商交易分布均衡

报告期内基金租用多家券商交易单元开展交易，前三大券商股票成交占比合计49.86%，佣金占比合计51.20%，交易分布均衡分散，不存在交易集中度偏高的情况。

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