浙商中证500增强上半年赚4441.47万元 长期超额收益超87%
核心财务数据同比大增
2026年上半年浙商中证500增强盈利表现亮眼，两类份额合计实现净利润4441.47万元，较2025年同期的1337.76万元同比增长232%。报告期末基金总净资产达1.77亿元，规模保持平稳运行态势。
| 指标 | 2026年上半年数据 |
|---|---|
| A类本期利润 | 3360.15万元 |
| C类本期利润 | 1081.32万元 |
| 合计净利润 | 4441.47万元 |
| 期末总净资产 | 17683.99万元 |
| A类期末资产净值 | 13024.01万元 |
| C类期末资产净值 | 4659.98万元 |
多周期超额收益显著
报告期内基金两类份额均大幅跑赢业绩基准，长期维度下增强效应更为突出，自基金合同生效至今A类份额累计超额收益达到87.63%，为持有人创造了显著的超额回报。
| 时间区间 | A类净值增长率 | 同期基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去6个月 | 26.91% | 19.93% | 6.98% |
| 过去1年 | 52.99% | 49.68% | 3.31% |
| 过去3年 | 59.06% | 48.15% | 10.91% |
| 自成立以来 | 145.80% | 58.17% | 87.63% |
量化增强策略平稳运行
报告期内基金锚定中证500指数，融合基本面、技术面、产业景气度多维度数据构建增强模型，通过风险模型精细化管控各类风险暴露，持续优化AI技术对非标数据的信息挖掘能力，全周期跟踪误差控制在预设目标区间内，所有量化模型运行状态稳定，实现了超额收益的持续稳定输出。
上半年业绩超额兑现
截至2026年6月30日，浙商中证500增强A份额净值达2.3875元，上半年份额净值增长率26.91%，较同期业绩比较基准收益率19.93%高出6.98个百分点；浙商中证500增强C份额净值达2.3311元，上半年份额净值增长率26.70%，较同期业绩比较基准收益率19.93%高出6.77个百分点，两类份额均大幅跑赢业绩基准，指数增强效果得到充分验证。
后市布局思路清晰
管理人判断2026年下半年国内经济总量温和修复、结构呈现K型分化，政策端资源持续向新质生产力领域倾斜，A股行情将从上半年的流动性驱动转向盈利兑现主导，市场风格逐步走向均衡，横截面收益机会从赛道贝塔向细分个股阿尔法扩散。后续基金组合将采用成长景气主线打底+价值防御对冲的结构，融合基本面量化与多频段量价信号，严格约束行业与风格风险，动态调整动量因子敞口，把握板块轮动与低估值板块均值回归的投资机会。
基金费用率同比大降
报告期内基金费用管控效率显著提升，管理费、托管费支出均较2025年同期下降39.2%，整体运营成本处于低位，进一步增厚了基金的实际收益空间。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 46.20万元 | 75.99万元 |
| 基金托管费 | 9.24万元 | 15.20万元 |
交易收益贡献占比极高
报告期内基金收益核心来源为股票买卖价差，买卖股票差价收入达4197.10万元，占当期总投资收益的93.68%。截至报告期末，基金应付交易费用合计51.36万元，全部为交易所市场应付交易费用。
| 收益/费用项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 4197.10万元 |
| 应付交易费用 | 51.36万元 |
关联方交易定价公允
报告期内基金通过关联方浙商证券交易单元完成股票成交金额5.76亿元，占当期股票成交总额的11.22%；完成债券成交金额500.29万元，占当期债券成交总额的45.27%。当期应支付浙商证券的佣金为11.30万元，占当期佣金总量的11.39%，关联交易占比合理，定价完全符合监管要求。
| 关联方交易项目 | 金额/占比 |
|---|---|
| 浙商证券股票成交金额 | 5.76亿元 |
| 占当期股票成交总额比例 | 11.22% |
| 浙商证券债券成交金额 | 500.29万元 |
| 占当期债券成交总额比例 | 45.27% |
| 应支付浙商证券佣金 | 11.30万元 |
| 占当期佣金总量比例 | 11.39% |
重仓股聚焦制造科技板块
报告期末基金全部股票投资公允价值1.57亿元，占基金资产净值比例88.96%，其中指数投资部分制造业板块公允价值达1.05亿元，占基金资产净值比例59.62%，前三大重仓标的中科飞测、协创数据、香农芯创占基金资产净值比例均超过1.6%。积极投资部分合计1610.47万元，占基金资产净值比例9.11%，重点布局高端制造、信息技术等高景气方向。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中科飞测 | 323.88 | 1.83% |
| 2 | 协创数据 | 322.91 | 1.83% |
| 3 | 香农芯创 | 294.00 | 1.66% |
| 4 | 兴森科技 | 280.73 | 1.59% |
| 5 | 永鼎股份 | 275.32 | 1.56% |
持有人结构分散合理
报告期末基金总持有人户数14191户，户均持有基金份额5252.67份，个人投资者持有份额占比89.09%，机构投资者持有份额占比10.91%，其中A类份额全部由个人投资者持有，C类份额机构持有比例达40.67%。基金管理人从业人员合计持有本基金4.50万份，占基金总份额比例0.0604%，管理人与持有人利益绑定充分。
| 份额类别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 11658 | 4679.20份 | 100.00% | 0.00% |
| C类 | 2533 | 7892.02份 | 59.33% | 40.67% |
| 合计 | 14191 | 5252.67份 | 89.09% | 10.91% |
基金份额整体保持平稳
报告期内两类份额合计期末总份额7454.06万份，整体规模维持稳定，C类份额净申购600.76万份，显示出机构资金对该产品的认可度持续提升。
| 项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 期初份额 | 8073.48万份 | 1398.29万份 |
| 本期总申购 | 881.17万份 | 3051.50万份 |
| 本期总赎回 | 3499.64万份 | 2450.74万份 |
| 期末份额 | 5455.01万份 | 1999.05万份 |
券商交易单元布局多元
报告期内基金租用7家券商的10个交易单元开展股票交易，前五大券商合计股票成交占比达99.09%，交易渠道分散度合理，有效保障了交易执行效率。
| 券商名称 | 股票成交占比 | 佣金占比 |
|---|---|---|
| 华创证券 | 48.87% | 49.02% |
| 申港证券 | 20.10% | 19.47% |
| 粤开证券 | 13.93% | 14.14% |
| 浙商证券 | 11.22% | 11.39% |
| 甬兴证券 | 4.97% | 5.05% |
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