核心财务指标稳健向好

报告期内该基金核心财务数据表现亮眼，收益实现稳步增长，规模保持平稳运行状态，2026年上半年核心会计与财务指标如下：

截至2026年6月末，基金净资产合计达15.45亿元，较2025年末的15.16亿元小幅增长，报告期内基金份额总额维持14.40亿份未发生变动，规模运行稳定性突出。

全周期净值跑赢基准

该基金各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，且全区间净值波动标准差低于基准，收益风险比表现优异，各阶段收益与超额收益情况如下：

所有统计区间内基金净值增长率的标准差均低于业绩比较基准，基金在获取更高收益的同时实现了更低的波动水平，持有体验更平稳。

上半年投资策略稳健积极

报告期内基金采用稳健积极的投资策略，重点配置中高等级信用债。上半年宏观层面流动性合理充裕，债券市场收益率整体呈震荡下行态势，基金通过久期管理、期限结构配置、债券品种选择等多环节构建投资组合，在风险可控前提下实现了组合收益的稳步提升。

下半年市场展望清晰明确

管理人判断，下半年外部环境复杂多变，但财政政策与货币政策有望继续协同发力，我国宏观政策工具箱空间充足，经济增速将保持在合理区间。债券市场方面，降准降息仍有一定概率，整体配置价值依然存在，后续将重点关注风险偏好变化、增量政策出台以及外部环境变化带来的阶段性扰动。

各项费用支出明细清晰

报告期内各项费用支出明确，托管费率自2026年5月11日起从0.08%下调至0.05%，上半年相关费用支出数据如下：

纯债属性收益特征凸显

报告期内基金全部收益均来自债券相关投资，无股票类资产配置，债券投资收益合计2295.73万元，其中债券利息收入1842.21万元，买卖债券差价收入453.52万元，完全契合纯债产品的收益特征。

关联方交易合规零佣金

报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购及权证交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易合规性表现良好。

全债券持仓结构分散合理

基金不投资股票、可转债、可交换债等权益类相关资产，期末所有投资均为债券，具体债券品种分布如下：

前五大重仓债券均为区域高等级信用债，单只债券占基金资产净值比例在3.96%至4.73%区间，持仓分散度处于合理区间，信用风险可控。

持有人结构高度机构化

期末基金总持有人户数为206户，全部为机构投资者，个人投资者持有份额占比为0，户均持有基金份额达699.12万份，机构持有占比100%。基金管理人从业人员未持有本基金份额，管理人股东西部证券持有1000万份，占总份额比例0.69%，满足发起式基金的持有要求。

报告期内份额零变动

本报告期内基金未发生任何申购和赎回行为，期初与期末基金份额总额均为14.40亿份，份额规模完全保持稳定，无大额申赎扰动组合正常运作，投资操作连贯性得到充分保障。

券商交易单元交易高度集中

基金共租用18家证券公司的合计33个交易单元，报告期内未发生任何股票交易，仅通过申万宏源交易单元完成9031.61万元的债券交易，其余券商单元均无交易发生，交易行为高度集中，操作合规性突出。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。