安信永盛定开债券：成立以来收益23.34% 长期跑赢基准8.95个百分点
核心财务指标稳步向好
报告期内安信永盛定开债券实现本期利润4.31万元，期末基金资产净值达1008.52万元，核心财务数据整体保持稳健增长态势。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 6.38万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | 4.31万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 0.0043元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | 0.43% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 13.76万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 1008.52万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.0138元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 23.34% |
从净资产变动情况来看，报告期期初净资产为1004.21万元，本期净资产合计增加4.31万元，截至6月末净资产规模达1008.52万元，整体保持小幅稳步增长态势。
长期超额收益表现突出
该基金净值表现呈现出显著的长期超额收益特征，净值波动率持续低于业绩比较基准，各阶段收益对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.25% | 0.49% | -0.24% | 0.01% | 0.05% |
| 过去六个月 | 0.43% | 0.63% | -0.20% | 0.01% | 0.06% |
| 过去一年 | 0.95% | -1.07% | 2.02% | 0.01% | 0.07% |
| 过去三年 | 5.32% | 4.45% | 0.87% | 0.02% | 0.10% |
| 过去五年 | 11.17% | 7.70% | 3.47% | 0.02% | 0.09% |
| 过去七年 | 17.70% | 9.38% | 8.32% | 0.03% | 0.10% |
| 成立以来 | 23.34% | 14.39% | 8.95% | 0.03% | 0.10% |
成立至今该基金累计跑赢业绩比较基准8.95个百分点，且各阶段净值波动率均远低于基准，回撤控制能力突出，体现了稳健的收益风险比。
上半年灵活调整持仓适配市场
2026年上半年国内经济呈现非对称复苏特征，债市处于宽流动性+资产荒格局，利率曲线走牛陡形态，10年期国债收益率核心运行区间为1.70%-1.80%。报告期内基金管理人根据市场动态灵活调整持仓结构，在严格控制组合净值波动率的前提下，依托久期管理、信用选择等策略，适配市场环境变化，在低利率环境下实现了稳定的收益兑现。
上半年收益平稳达标
截至2026年6月30日，该基金份额净值为1.0138元，2026年上半年份额净值增长率达0.43%，在低利率震荡的债市环境下实现了稳健的收益兑现，符合产品设定的风险收益目标。
后市聚焦票息防御配置
管理人对下半年市场展望明确，基本面层面经济将维持有支撑、弱修复态势，总量增长具备韧性但结构分化延续；债券市场方面绝对收益水平已处于低位，获取资本利得空间狭窄，后续将优先采用短端套息与中短久期票息策略，同时警惕8-9月供给高峰叠加资金边际收敛引发的久期回撤风险，以防御性配置思路保障组合收益稳定性。
基金费用支出清晰可控
报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，整体支出规模随基金资产净值处于低位，具体费用数据如下：
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 计提规则 |
|---|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 1.50万元 | 按前一日基金资产净值0.30%年费率计提 |
| 托管费 | 0.50万元 | 按前一日基金资产净值0.10%年费率计提 |
| 其他费用 | 1.19万元 | 包含审计费、银行间账户维护费、汇划费等 |
当期管理费与托管费合计仅2万元，占当期基金总支出的62.7%，费用结构清晰透明，不存在额外不合理支出。
交易成本控制处于极低水平
报告期内应付交易费用期末余额仅173.75元，全部为银行间市场交易相关费用，当期合计发生的交易费用仅346.25元，对应债券买卖成交总额达1825.36万元，交易成本控制处于极低水平，未产生不必要的摩擦成本。
债券投资贡献全部收益
报告期内该基金未涉及任何股票投资，全部投资收益均来自债券资产，债券投资收益明细如下：
| 债券投资收益构成 | 2026年上半年发生额 |
|---|---|
| 债券利息收入 | 8.12万元 |
| 买卖债券差价收入 | 1.19万元 |
| 合计 | 9.31万元 |
票息收入占比达87.2%，是组合收益的核心来源，完全契合纯债产品的稳健定位。
关联方交易零佣金支出
报告期内该基金未通过关联方交易单元开展任何股票、权证交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，不存在关联交易利益输送情形，交易运作完全独立合规。
持仓仅单只政策性金融债
截至2026年6月末，该基金全部债券持仓仅为1只政策性金融债，持仓高度集中且信用资质无风险，具体持仓明细如下：
| 债券代码 | 债券名称 | 持仓数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 240403 | 24农发03 | 95000 | 961.44万元 | 95.33% |
该持仓全部为国家政策性银行发行的金融债，无信用违约风险，组合安全性极高。
持有人结构全为机构投资者
截至报告期末，基金总持有人户数为235户，全部为机构投资者，无个人投资者持有份额，户均持有基金份额达4.23万份，持有人结构高度机构化，具体结构如下：
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 9947547.62 | 100% |
| 个人投资者 | 0 | 0% |
其中单一机构投资者安信乾盛财富管理(深圳)有限公司持有994.53万份，占总份额比例达99.98%。
从业人员未持有本基金份额
截至报告期末，基金管理人所有从业人员均未持有本基金份额，公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理的持有份额区间均为0万份，不存在从业人员关联持仓情形。
报告期份额几乎无变动
报告期内基金总申购份额为0，仅发生19.19份的极小额赎回，期末基金份额总额为994.75万份，较期初几乎无变动，份额稳定性极强，未出现大额申赎对组合运作造成冲击的情况。
租用1家券商交易单元
报告期内该基金仅租用国投证券2个交易单元开展相关交易，当期未发生任何股票、债券、债券回购类交易，对应未产生任何交易佣金，交易单元使用合规，不存在闲置或违规使用情形。
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