中泰沪深300指数增强：上半年超额收益1.81% 成立以来累计跑赢基准51.07%
核心财务数据表现亮眼
报告期内A、C两类份额合计实现本期利润2913.89万元，截至2026年6月末基金净资产合计3.38亿元，两类份额净值均突破1.8元，成立以来累计净值增长率分别达84.92%、80.35%。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 2227.08 | 686.81 |
| 期末资产净值（万元） | 25273.94 | 8564.66 |
| 期末份额净值（元） | 1.8492 | 1.8035 |
| 累计净值增长率（成立以来） | 84.92% | 80.35% |
各阶段超额收益持续领先
基金各周期净值增长率均大幅跑赢同期业绩比较基准，跟踪控制效果优异，A类份额成立以来超额收益超50%，C类份额同期超额收益达46.50%。
| 时间周期 | A类份额净值增长率 | 同期基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 9.01% | 7.20% | 1.81% |
| 过去一年 | 28.89% | 25.13% | 3.76% |
| 过去三年 | 41.83% | 28.26% | 13.57% |
| 成立以来 | 84.92% | 33.85% | 51.07% |
| 时间周期 | C类份额净值增长率 | 同期基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 8.80% | 7.20% | 1.60% |
| 过去一年 | 28.37% | 25.13% | 3.24% |
| 过去三年 | 40.14% | 28.26% | 11.88% |
| 成立以来 | 80.35% | 33.85% | 46.50% |
投资运作聚焦优质标的替代
2026年上半年，基金在严格控制跟踪误差的前提下，通过深度研究筛选估值合理的优质公司替代同类型平庸成分股，改变单纯按市值加权的权重分配方式实现超额收益。基金不依赖宏观变量判断市场风格，始终以长期持有持续创造价值的优秀公司为核心策略，即便市场风格极端也不会大幅落后指数。
上半年业绩稳定跑赢基准
截至2026年6月末，A类份额净值1.8492元，上半年净值增长率9.01%，同期业绩比较基准收益率7.20%；C类份额净值1.8035元，上半年净值增长率8.80%，同期业绩比较基准收益率7.20%，两类份额均实现稳定的超额收益。
投资展望锚定企业基本面价值
管理人认为权益投资的长期收益来源于产权保护下的社会分工深化与经济增长，宏观变量的因果链条过长、判断可靠性低，因此基金投资决策不依赖宏观变量，重点聚焦具体公司的商业逻辑与经营质量，挖掘逆境中竞争力持续提升的优质企业，通过分散持有合理估值的优秀公司分享经济增长红利。
固定费用支出清晰可控
报告期内基金各项固定费用支出明确，管理费按前一日资产净值0.80%年费率计提，托管费按前一日资产净值0.10%年费率计提，当期管理费支出150.28万元，托管费支出18.78万元，较上年同期均小幅下降。
| 费用类型 | 报告期支出金额（万元） | 上年同期支出金额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 150.28 | 154.73 |
| 基金托管费 | 18.78 | 19.34 |
股票投资收益贡献突出
报告期内基金买卖股票实现差价收入2297.04万元，交易费用合计56.47万元，股票交易价差收益覆盖交易成本后仍有可观收益，盈利转化效率表现优异。
| 项目 | 报告期金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 55840.25 |
| 卖出股票成本总额 | 53486.75 |
| 买卖股票差价收入 | 2297.04 |
| 交易费用 | 56.47 |
关联方交易无关联佣金
本报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、权证交易，无应支付关联方的佣金，不存在关联交易利益输送情形，交易流程合规透明。
前十大重仓覆盖核心赛道
期末指数投资前十大重仓股均为沪深300核心成分股，覆盖算力硬件、新能源、消费、金融等核心赛道，第一大重仓股中际旭创公允价值1567.18万元，占基金资产净值比例4.63%，持仓分散度合理。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中际旭创 | 1567.18 | 4.63% |
| 2 | 宁德时代 | 1153.88 | 3.41% |
| 3 | 贵州茅台 | 1013.95 | 3.00% |
| 4 | 新易盛 | 941.09 | 2.78% |
| 5 | 招商银行 | 862.10 | 2.55% |
| 6 | 中国平安 | 770.52 | 2.28% |
| 7 | 兆易创新 | 611.25 | 1.81% |
| 8 | 美的集团 | 608.77 | 1.80% |
| 9 | 紫金矿业 | 601.35 | 1.78% |
| 10 | 中微公司 | 576.91 | 1.70% |
持有人结构以个人为主
期末基金总持有人户数39.83万户，户均持有份额462.34份，个人投资者持有占比83.98%，机构投资者持有占比16.02%，C类份额个人持有占比高达97.03%，个人投资者参与度较高。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类份额 | 39.07万户 | 349.78份 | 79.45% | 20.55% |
| C类份额 | 7587户 | 6259.24份 | 97.03% | 2.97% |
| 合计 | 39.83万户 | 462.34份 | 83.98% | 16.02% |
从业人员持有实现利益绑定
期末基金管理人从业人员合计持有本基金128.73万份，占基金总份额比例0.70%，其中A类份额持有128.55万份，占A类份额比例0.94%，管理人团队与持有人利益深度绑定，长期持有信心充足。
份额变动与净资产情况
报告期内A类份额净赎回1597.69万份，C类份额净赎回1161.39万份，期末总份额1.84亿份，净资产合计3.38亿元，整体规模保持稳定。
| 项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 期初份额（亿份） | 1.53 | 0.59 |
| 本期总申购份额（亿份） | 0.85 | 0.44 |
| 本期总赎回份额（亿份） | 1.01 | 0.55 |
| 期末份额（亿份） | 1.37 | 0.47 |
交易单元集中合规运作
报告期内基金租用2个光大证券交易单元完成全部股票交易，股票成交总金额10.71亿元，支付佣金21.68万元，交易结算模式合规，佣金占比100%，交易执行效率稳定。
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