中泰星宇价值成长混合：近1年超额收益超7% 港股持仓占比达36.12%
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，中泰星宇价值成长混合两类份额合计实现本期利润1913.03万元，期末整体净资产规模达16.37亿元，盈利与规模基本面保持稳健。
| 指标项目 | 中泰星宇价值成长混合A | 中泰星宇价值成长混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 30306.88 | 1514.95 |
| 本期利润（万元） | 1759.72 | 153.31 |
| 期末基金资产净值（万元） | 156476.95 | 7185.04 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.8954 | 0.8729 |
近1年净值大幅跑赢业绩基准
两类份额近1年业绩均显著超越同期业绩比较基准，中长期收益获取能力突出。A类份额过去一年净值增长率达21.96%，较基准高出7.42个百分点；C类份额过去一年净值增长率为21.35%，较基准高出6.81个百分点。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 混合A | 过去三个月 | 1.37% | 5.29% | -3.92% |
| 混合A | 过去六个月 | 0.54% | 3.59% | -3.05% |
| 混合A | 过去一年 | 21.96% | 14.54% | 7.42% |
| 混合C | 过去三个月 | 1.24% | 5.29% | -4.05% |
| 混合C | 过去六个月 | 0.29% | 3.59% | -3.30% |
| 混合C | 过去一年 | 21.35% | 14.54% | 6.81% |
上半年运作锚定隐含回报率逻辑
2026年上半年市场分化极端，AI板块大幅上涨，传统消费、港股表现承压。基金以价格隐含回报率为核心操作主线：一季度减仓估值吸引力下降的玻纤、部分化工标的，布局预期偏低的模拟半导体、港股互联网科技和高端白酒；二季度电子板块上涨后进一步降仓，加仓回调的高端白酒、化工、造纸等护城河明确标的，港股互联网持仓明显提升，组合集中度同步抬升，行业风险分散性持续优化。
上半年业绩符合策略预期
截至2026年6月30日，中泰星宇价值成长混合A份额净值为0.8954元，上半年净值增长率0.54%；混合C份额净值为0.8729元，上半年净值增长率0.29%，与管理人既定的价值成长策略运作目标完全匹配。
后市聚焦结构性估值差机会
管理人判断当前市场结构性估值差异极大，部分AI相关企业定价已透支极高长期乐观预期，港股互联网科技、高端白酒、化工等领域仍有大量优质公司处于估值低位。后续将持续校验标的基本面与估值匹配度，主动承担可度量的企业经营风险，规避情绪波动带来的不确定性，通过自下而上个股研究挖掘超额收益。
上半年基金费用明细清晰
2026年上半年基金管理费合计1069.85万元，托管费合计178.31万元，较2025年同期均实现小幅增长，费用计提严格对应基金资产规模变动。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1069.85 | 974.77 |
| 基金托管费 | 178.31 | 162.46 |
交易费用规模可控
报告期末基金应付交易费用余额仅2092.59元，全部为交易所市场应付费用。上半年买卖股票相关交易费用合计273.42万元，全额计入股票投资收益抵扣项，核算流程规范透明。
股票投资收益超3.16亿元
2026年上半年基金合计实现股票投资收益31637.03万元，卖出股票成交总额14.90亿元，对应卖出成本11.71亿元，扣除交易费用后买卖股票差价收入达3.16亿元，是当期收益的核心支撑来源。
无关联方交易佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何股票、权证交易，不存在应支付关联方的佣金，完全杜绝关联交易利益输送情形。
前十大重仓占比超74%
截至2026年6月30日，基金全部股票投资公允价值合计15.29亿元，占基金资产净值比例93.43%，持仓集中在半导体、白酒、港股互联网、化工等领域，其中港股通投资的港股公允价值5.91亿元，占期末资产净值比例达36.12%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 南芯科技 | 17063.34 | 10.43% |
| 2 | 泸州老窖 | 16685.55 | 10.20% |
| 3 | 腾讯控股 | 16242.40 | 9.92% |
| 4 | 贵州茅台 | 15630.69 | 9.55% |
| 5 | 阿里巴巴-W | 13032.21 | 7.96% |
| 6 | 中国海外发展 | 12366.97 | 7.56% |
| 7 | 万华化学 | 12239.61 | 7.48% |
| 8 | 小米集团-W | 11970.05 | 7.31% |
| 9 | 华鲁恒升 | 10071.94 | 6.15% |
| 10 | 思瑞浦 | 8397.66 | 5.13% |
个人投资者占比近九成
截至报告期末，基金总持有人户数62792户，户均持有基金份额2.91万份。其中个人投资者持有份额占总份额比例88.68%，是基金的核心持有群体，C类份额个人投资者占比更是达到99.52%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| 混合A | 60770 | 28756.01 | 88.17% |
| 混合C | 2022 | 40706.77 | 99.52% |
| 合计 | 62792 | 29140.85 | 88.68% |
管理人从业人员自持超231万份
截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金231.21万份，占基金总份额比例0.13%，其中基金经理本人持有混合A类份额超过100万份，与外部投资者利益深度绑定。
上半年份额净减少1.98亿份
2026年上半年基金总申购份额3818.32万份，总赎回份额2.36亿份，整体份额净减少1.98亿份，期末总份额18.30亿份。
| 项目 | 混合A份额（万份） | 混合C份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 192107.48 | 10687.41 |
| 本期总申购份额 | 3101.17 | 717.15 |
| 本期总赎回份额 | 20458.36 | 3173.66 |
| 期末份额总额 | 174750.29 | 8230.91 |
股票交易全量通过单家券商单元完成
报告期内基金全部股票成交金额27.99亿元，100%通过光大证券的2个交易单元完成，合计支付佣金127.00万元，占当期佣金总量比例100%，完全符合证券公司交易结算模式的相关豁免规定。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。