中泰双益债券A半年赚186.29万元 低波动+全关联交易单元配置
核心财务数据出炉
报告期内，中泰双益债券A实现本期利润186.29万元，中泰双益债券C实现本期利润77.47万元，两类份额合计净利润96.09万元。截至2026年6月末，基金总净资产达4593.81万元。
| 指标类别 | 中泰双益债券A | 中泰双益债券C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 18.63 | 77.47 |
| 期末资产净值（万元） | 2757.50 | 1836.31 |
| 本期份额净值增长率 | 0.18% | -0.02% |
| 期末份额净值（元） | 0.9970 | 0.9937 |
净值表现与基准对比
报告期内，两类份额净值波动率均保持在0.21%的较低水平。A类份额过去六个月净值增长率0.18%，自基金合同生效起至今份额累计净值增长率-0.30%。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 增长率差值 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 0.09% | 1.55% | -1.46% |
| A类 | 过去六个月 | 0.18% | 1.35% | -1.17% |
| A类 | 成立至今 | -0.30% | 1.33% | -1.63% |
| C类 | 过去三个月 | -0.01% | 1.55% | -1.56% |
| C类 | 过去六个月 | -0.02% | 1.35% | -1.37% |
| C类 | 成立至今 | -0.63% | 1.33% | -1.96% |
上半年投资运作策略
2026年上半年，该基金在债券端保持进攻策略，杠杆率较去年四季度明显拉升，以信用债和中短端利率债为核心配置品种，前五个月取得较好收益，二季度末适度降低债券仓位控制风险。权益端重点配置银行等价值红利品种，一季度贡献正收益，二季度适度参与科技板块把握结构性机会。
上半年业绩完成情况
截至报告期末，中泰双益债券A份额净值0.9970元，报告期内净值增长率0.18%；中泰双益债券C份额净值0.9937元，报告期内净值增长率-0.02%。基金建仓期已顺利结束，各项资产配置比例完全符合基金合同约定。
后市市场走势展望
2026年下半年债市有望延续震荡偏强格局，10年期国债收益率下破1.7%需基本面或政策面超预期配合，资金面整体保持适度宽松。债券操作上以信用债和中短端利率债为底仓，通过长端利率债波段交易增厚收益；权益端做好资产配置动态平衡，把握科技板块基本面验证窗口与传统价值板块估值修复机会。
基金费用支出明细
报告期内基金合计支付管理费20.96万元，托管费4.19万元，费用计提严格按照基金合同约定执行，且投资于管理人、托管人旗下基金的对应部分均免收管理费与托管费。
| 费用项目 | 本期发生金额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 20.96 | 按扣除持有旗下基金资产后净值的0.50%年费率计提 |
| 基金托管费 | 4.19 | 按扣除持有托管人旗下基金资产后净值的0.10%年费率计提 |
交易费用相关数据
报告期末基金应付交易费用合计2516.41元，其中交易所市场150.41元，银行间市场2366元。本期股票买卖交易产生的差价收入为-46.54万元，债券买卖差价收入11.66万元。
| 交易收益项目 | 本期发生金额（万元） |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | -46.54 |
| 买卖债券差价收入 | 11.66 |
| 交易费用总额 | 11.29 |
关联方交易占比100%
报告期内基金所有股票、债券、债券回购、基金交易均通过中泰证券交易单元完成，关联方交易占全部交易比例为100%，当期支付关联方佣金4.31万元，占当期佣金总量比例100%。
| 交易类型 | 成交金额（万元） | 占当期总成交比例 |
|---|---|---|
| 股票交易 | 15222.07 | 100% |
| 债券交易 | 18601.27 | 100% |
| 债券回购交易 | 98800.60 | 100% |
| 基金交易 | 1178.52 | 100% |
| 关联方佣金 | 4.31 | 100% |
全部股票投资明细
截至2026年6月末，基金共持有10只股票，公允价值合计514.72万元，占基金资产净值比例11.20%，其中华润置地持仓占比最高达3.72%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 01109 | 华润置地 | 170.67 | 3.72% |
| 2 | 600426 | 华鲁恒升 | 135.39 | 2.95% |
| 3 | 601838 | 成都银行 | 54.87 | 1.19% |
| 4 | 00981 | 中芯国际 | 46.59 | 1.01% |
| 5 | 600309 | 万华化学 | 23.26 | 0.51% |
| 6 | 600030 | 中信证券 | 22.70 | 0.49% |
| 7 | 00700 | 腾讯控股 | 18.67 | 0.41% |
| 8 | 688484 | 南芯科技 | 15.28 | 0.33% |
| 9 | 603259 | 药明康德 | 13.70 | 0.30% |
| 10 | 688249 | 晶合集成 | 13.61 | 0.30% |
持有人结构分布
截至报告期末，基金总持有人户数363户，户均持有份额12.71万份，个人投资者持有份额占比78.33%，机构投资者持有份额占比21.67%。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 109 | 25.38 | 36.14% | 63.86% |
| C类 | 254 | 7.28 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 363 | 12.71 | 21.67% | 78.33% |
从业人员持有情况
期末基金管理人从业人员合计持有本基金2.14万份，全部为A类份额，占基金总份额比例0.05%，基金经理、高管及投研部门负责人均未持有本基金份额。
| 持有主体 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 管理人从业人员合计 | 2.14 | 0.05% |
| 高级管理人员/投研负责人 | 0 | 0% |
| 基金经理 | 0 | 0% |
开放式份额变动情况
报告期内基金总申购份额68.86万份，总赎回份额11847.58万份，期末总份额4613.89万份，较期初规模有所回落。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 6091.20 | 10301.41 |
| 本期总申购份额 | 40.02 | 28.83 |
| 本期总赎回份额 | 3365.34 | 8482.24 |
| 期末份额总额 | 2765.89 | 1848.00 |
券商交易单元使用情况
基金共租用中泰证券3个交易单元，所有交易均通过该交易单元完成，交易佣金全部合规支付，符合监管要求。
| 券商名称 | 租用交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 佣金支付金额（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中泰证券 | 3 | 15222.07 | 4.31 | 100% |
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