嘉实中证机器人ETF季报解读：本期利润亏损5961万元 份额净申购25%
主要财务指标：本期利润亏损5961万元 期末净值9.68亿元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），嘉实中证机器人ETF主要财务指标表现如下：本期已实现收益82.77万元，本期利润-5961.19万元，加权平均基金份额本期利润-0.0962元，期末基金资产净值96757.54万元，期末基金份额净值1.4875元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年10月1日-2025年12月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 827,742.45元 |
| 本期利润 | -59,611,886.31元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0962元 |
| 期末基金资产净值 | 967,575,378.37元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4875元 |
基金净值表现：三个月净值跌6.97% 跟踪误差控制在0.04%
过去三个月，基金份额净值增长率为-6.97%，同期业绩比较基准（中证机器人指数）收益率为-6.93%，跟踪偏离度为-0.04%，净值增长率标准差1.57%，基准标准差1.58%，整体跟踪误差控制在合同约定的日均偏离绝对值不超过0.2%的范围内。长期来看，自基金合同生效（2024年4月16日）起至今，净值增长率48.75%，跑赢基准收益率（48.27%）0.48个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -6.97% | 1.57% | -6.93% | 1.58% | -0.04% | -0.01% |
| 过去六个月 | 19.45% | 1.59% | 19.69% | 1.60% | -0.24% | -0.01% |
| 过去一年 | 30.65% | 1.99% | 30.79% | 2.00% | -0.14% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 48.75% | 2.18% | 48.27% | 2.23% | 0.48% | -0.05% |
投资策略与运作分析：完全复制指数 四季度跟踪偏离度合规
本基金采用完全复制法跟踪中证机器人指数，该指数覆盖系统方案商、自动化设备制造商等机器人相关企业。报告期内，基金根据指数成份股及权重变动调整组合，因特殊情况（如流动性限制）采用替代性策略，日均跟踪偏离绝对值未超过0.2%，符合合同约定。
四季度宏观经济呈现企稳回升态势：二十届四中全会及增量财政政策提振市场信心，“反内卷”政策推动物价温和回升，供需关系边际改善；外贸方面，非美市场出口强劲支撑韧性，出口结构优化；中美元首会晤缓和外部环境预期。美国经济韧性延续但增速放缓，消费支出受高收入群体支撑但整体走弱，制造业景气度低位震荡，通胀温和回落。
报告期业绩表现：净值跌6.97% 略差于基准0.04个百分点
截至报告期末，基金份额净值1.4875元，报告期内净值增长率-6.97%，业绩比较基准收益率-6.93%，基金跑输基准0.04个百分点，主要因指数成份股调整及流动性管理产生的小幅跟踪误差。
宏观与市场展望：政策加力经济企稳 机器人行业长期向好
管理人认为，四季度宏观经济在政策推动下企稳回升，增量财政政策落地、“反内卷”政策深化及外部环境缓和为市场提供支撑。机器人行业作为高端制造核心领域，受益于产业升级及政策支持，长期发展空间广阔。中证机器人指数涵盖产业链关键环节，有望持续反映行业成长红利。
基金资产组合：权益投资占比99.08% 现金储备0.84%
报告期末，基金总资产97213.60万元，其中权益投资（全部为股票）96318.72万元，占比99.08%；固定收益投资（可转债）82.11万元，占比0.08%；银行存款和结算备付金合计812.77万元，占比0.84%，资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金被动投资特征。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 963,187,245.42 | 99.08 |
| 其中：股票 | 963,187,245.42 | 99.08 | |
| 3 | 固定收益投资 | 821,099.56 | 0.08 |
| 其中：债券 | 821,099.56 | 0.08 | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 8,127,668.76 | 0.84 |
| 9 | 合计 | 972,136,013.74 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比80.71% 信息技术业17.94%
指数投资部分，制造业以78090.17万元的公允价值占基金资产净值80.71%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业（I类）持仓17353.54万元，占比17.94%；科学研究和技术服务业（M类）持仓865.52万元，占比0.89%。积极投资部分行业配置分散，制造业和科学研究行业合计占比仅0.01%，对整体组合影响有限。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 780,901,708.58 | 80.71 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 173,535,412.66 | 17.94 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 8,655,176.70 | 0.89 |
| 合计 | 963,092,297.94 | 99.54 |
股票投资明细：前十大重仓股占比49.69% 科大讯飞、汇川技术居首
指数投资前十大重仓股合计公允价值48097.77万元，占基金资产净值49.69%。其中，科大讯飞（002230）持仓9441.33万元，占比9.76%；汇川技术（300124）持仓9399.28万元，占比9.71%；拓普集团（601689）持仓7658.22万元，占比7.91%，前三重仓股合计占比27.38%。积极投资前五名股票持仓均不足0.01%，对组合影响极小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002230 | 科大讯飞 | 1,877,377 | 94,413,289.33 | 9.76 |
| 2 | 300124 | 汇川技术 | 1,247,747 | 93,992,781.51 | 9.71 |
| 3 | 601689 | 拓普集团 | 992,255 | 76,582,240.90 | 7.91 |
| 4 | 002236 | 大华股份 | 2,251,664 | 42,646,516.16 | 4.41 |
| 5 | 002008 | 大族激光 | 940,900 | 38,755,671.00 | 4.01 |
| 6 | 002472 | 双环传动 | 774,000 | 36,695,340.00 | 3.79 |
| 7 | 688169 | 石头科技 | 236,703 | 35,993,058.18 | 3.72 |
| 8 | 688777 | 中控技术 | 722,770 | 35,661,471.80 | 3.69 |
| 9 | 688017 | 绿的谐波 | 146,539 | 28,150,141.90 | 2.91 |
| 10 | 300024 | 机器人 | 1,428,620 | 25,986,597.80 | 2.69 |
开放式基金份额变动：净申购1.38亿份 增幅25.03%
报告期期初基金份额5.51亿份，期间总申购2.37亿份，总赎回1.38亿份，期末份额6.50亿份，净申购1.38亿份，份额增幅25.03%。值得注意的是，报告期内单一联接基金投资者持有份额3.32亿份，占比51.10%，存在集中度较高风险。
风险提示：单一投资者占比超50% 流动性风险需警惕
报告期内，单一联接基金投资者持有份额占比达51.10%，若该投资者发生巨额赎回，可能导致基金资产变现压力增大，影响净值稳定性；极端情况下或引发暂停赎回、延缓支付等流动性风险。此外，基金净值波动与中证机器人指数高度相关，若行业政策、技术迭代等因素导致指数大幅调整，基金净值将同步承压。投资者需关注行业周期及流动性风险，理性配置。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。