融通中证诚通央企科技创新ETF季报解读：年内超额收益3.61% 净赎回680万份
主要财务指标：本期利润1431万元 期末净值2.42亿元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通中证诚通央企科技创新ETF（以下简称“央企科创ETF”）主要财务指标表现稳健。本期已实现收益14,670,154.88元，本期利润14,317,892.08元，加权平均基金份额本期利润0.0739元。截至报告期末，基金资产净值为242,396,962.19元，基金份额净值1.3797元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年10月1日-2025年12月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 14,670,154.88元 |
| 本期利润 | 14,317,892.08元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0739元 |
| 期末基金资产净值 | 242,396,962.19元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3797元 |
净值表现：过去一年超额收益3.61% 跟踪误差控制良好
基金净值增长率在各阶段均跑赢业绩比较基准（中证诚通央企科技创新指数收益率）。过去三个月净值增长率4.77%，较基准超额0.87%；过去六个月增长率14.14%，超额1.69%；过去一年增长率15.64%，超额3.61%；自基金合同生效（2024年8月22日）起至今累计增长率37.97%，超额3.65%。净值增长率标准差持续低于基准，显示组合波动略小于指数。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率标准差④ | 波动差异（②-④） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.77% | 3.90% | 0.87% | 1.02% | 1.04% | -0.02% |
| 过去六个月 | 14.14% | 12.45% | 1.69% | 0.97% | 0.99% | -0.02% |
| 过去一年 | 15.64% | 12.03% | 3.61% | 1.07% | 1.09% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 37.97% | 34.32% | 3.65% | 1.28% | 1.31% | -0.03% |
投资策略与运作：日均跟踪偏离0.03% 年化误差0.80%
基金采用完全复制法跟踪标的指数，通过“三人三系统”核查申购赎回清单、实时盯盘监控等机制控制运作风险。报告期内日均跟踪偏离0.03%，年化跟踪误差0.80%，均低于合同约定的日均偏离绝对值不超过0.2%、年化误差不超过2%的目标，跟踪效果良好。运作中主要通过算法交易应对申赎带来的仓位偏离，并通过自建日报表系统进行组合再平衡。
资产组合：权益投资占比98.36% 现金及等价物仅1.55%
报告期末基金总资产243,726,135.64元，其中权益投资（全部为股票）239,735,688.90元，占比98.36%，配置高度集中于股票资产；银行存款和结算备付金合计3,769,851.44元，占比1.55%；其他资产220,595.30元，占比0.09%。固定收益、基金、衍生品等投资均为0，符合指数基金高仓位运作特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 239,735,688.90 | 98.36 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,769,851.44 | 1.55 |
| 其他资产 | 220,595.30 | 0.09 |
| 合计 | 243,726,135.64 | 100.00 |
行业配置：制造业占比71.26% 信息传输业27.23%
指数投资部分行业集中度极高，制造业和信息传输、软件和信息技术服务业合计占比98.49%。其中制造业公允价值172,737,515.86元，占基金资产净值71.26%；信息传输等行业66,000,465.19元，占比27.23%。积极投资部分规模较小（997,707.85元，占0.41%），涉及采矿业（0.02%）、制造业（0.37%）等，但对整体组合影响有限。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 172,737,515.86 | 71.26 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 66,000,465.19 | 27.23 |
| 合计 | 238,737,981.05 | 98.49 |
股票持仓：前十大重仓股占比45.33% 海康威视居首
指数投资前十大重仓股合计公允价值110,083,360.44元，占基金资产净值45.33%。海康威视（002415）以18,169,516.32元持仓居首，占比7.50%；中国电信（601728）、中国铝业（601600）分别以6.68%、6.64%位列二、三位。积极投资前五名股票均为科创板或次新股，摩尔线程（688795）持仓348,208.74元，占比0.14%，但全部为首发流通受限股。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002415 | 海康威视 | 18,169,516.32 | 7.50 |
| 2 | 601728 | 中国电信 | 16,194,150.00 | 6.68 |
| 3 | 601600 | 中国铝业 | 16,097,406.00 | 6.64 |
| 4 | （数据缺失） | （数据缺失） | （数据缺失） | （数据缺失） |
| 5 | （数据缺失） | （数据缺失） | （数据缺失） | （数据缺失） |
| 6 | （数据缺失） | （数据缺失） | （数据缺失） | （数据缺失） |
| 7 | （数据缺失） | （数据缺失） | （数据缺失） | （数据缺失） |
| 8 | 600879 | 航天电子 | 9,316,840.00 | 3.84 |
| 9 | 600893 | 航发动力 | 8,810,763.12 | 3.63 |
| 10 | 600584 | 长电科技 | 8,658,012.00 | 3.57 |
份额变动：净赎回680万份 单一投资者占比69.35%
报告期期初基金份额182,483,689.00份，期间总申购62,200,000.00份，总赎回69,000,000.00份，净赎回6,800,000.00份，期末份额175,683,689.00份。值得注意的是，报告期内单一机构投资者持有121,843,522.00份，占期末总份额69.35%，存在因大额赎回引发净值波动及流动性风险。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 182,483,689.00 |
| 期间总申购份额 | 62,200,000.00 |
| 期间总赎回份额 | 69,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 175,683,689.00 |
风险提示与投资机会
风险提示：1）行业集中度风险，制造业与信息传输业合计占比超98%，若相关行业景气度下行将显著影响基金表现；2）单一投资者集中度风险，69.35%份额由单一机构持有，大额赎回可能导致净值波动；3）积极投资部分流通受限风险，前五名积极投资股票均为首发流通受限股，存在解禁后价格波动风险。
投资机会：基金紧密跟踪中证诚通央企科技创新指数，标的指数聚焦半导体、电子、国防军工等战略新兴产业，符合国家科技创新与国企改革方向。报告期内跟踪误差控制良好，超额收益稳定，对于长期布局央企科技创新主题的投资者具有配置价值。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。