转自：新华财经

新华财经上海12月30日电（记者 王淑娟）2025年，一年期存款利率跌破1%，金价屡创新高，大众理财意识正经历深刻转变。30日蚂蚁财富公布的年度理财关键词显示，黄金投资、新三金、存款搬家、A股慢牛和AI叙事理财等成为关键词。

“淘金热”贯穿了2025年全年。截至2025年11月末，央行连续第13个月增持黄金，中国黄金储备环比增加3万盎司。此外，央行10月的金融统计数据报告显示，当月住户存款减少1.34万亿元，而非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元。

还在觉得黄金是“妈妈辈的理财选择”吗？蚂蚁财富数据显示，2025年年轻人纷纷加入“囤金大军”，不管是黄金基金、积存金还是实物金条，都成为年轻人的理财新选择。

在小红书等社交媒体上，关于黄金的讨论热度居高不下。蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年10月初，累计已有超890万用户在蚂蚁财富平台上开启黄金ETF基金定投，更理性参与黄金投资，其中“95后”最爱定投，占比超过4成。

另一个年度理财关键词“新三金”，也是从黄金衍生而来的配置方法。不同于传统的金镯子、金项链、金戒指“三金”，如今货币基金、债券基金和黄金基金等组成“新三金”，成为年轻人管理钱袋子的流行方式，能兼顾流动性、稳健性和一定的收益能力。

蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年11月底，已有超过2100万用户同时配置了属于自己的“新三金”，其中年轻人占比近一半。

据了解，“新三金”不是固定的配置公式，而是一种多元化的配置思路。今年，股市火热而债市震荡，不少投资者适时将部分债基换成权益基金，或是含有权益资产的“固收+”基金。平台数据显示，截至11月底，投资者在债基中增配“固收+”产品有助于提升收益体感，收益率较仅持有债基提升了12.8%。

国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武认为，存款“搬家”趋势下，居民尤其是年轻一代有意识地进行“新三金”配置，意味着他们的财富管理行为正变得更为理性和多元化。他们正在从被动的储蓄保值，转向主动的资产配置；从追逐单一热点，转向构建均衡组合；从短期的频繁交易，转向立足长远的规划。这本质上也是大众理财从“单一储蓄”迈向“多元配置”的时代注脚。

“存款搬家到黄金、基金、股市、保险等，是资金在用脚投票。”经济学家、香帅数字经济研究中心创始人香帅表示，“微利时代”人人都要重视资产配置。在她看来，这些理财关键词中，“新三金”等配置法是普通投资者构建稳健理财锚点的途径，而在稳住基本盘之外，也需要在AI叙事的浪潮中寻找未来的增长方向。

王增武指出，“这些关键词在一定程度上也反映出居民现金储蓄向金融资产流动的趋势。居民投资金融资产的积极性正在提高，资产配置的理念在逐渐形成。”

编辑：林郑宏