孚能科技拟斥资12亿元开展商品套期保值业务 锁定原材料价格波动风险
记者从孚能科技（688567）12月11日晚间公告获悉，为应对碳酸锂、铜、镍等核心原材料价格波动风险，公司计划在未来一年内开展商品期货套期保值业务，预计任一交易日持有的最高合约价值不超过12亿元，动用保证金及权利金上限为1.5亿元。该事项已通过公司董事会审议，无需提交股东大会批准。
套期保值业务核心要素
公司本次套期保值交易品种聚焦于与生产经营高度相关的大宗商品，具体包括碳酸锂、铜、镍、铝等原材料。根据公告披露的关键参数，本次业务呈现以下特点：
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| 交易要素 | 具体内容 |
|---|---|
| 交易目的 | 规避原材料价格波动风险，保障主营业务盈利能力 |
| 交易品种 | 碳酸锂、铜、镍、铝等与生产经营密切相关的商品期货合约 |
| 资金规模 | 保证金及权利金上限1.5亿元，最高合约价值12亿元 |
| 资金来源 | 全部使用自有资金，不涉及募集资金或借贷资金 |
| 交易期限 | 2025年12月10日至2026年12月9日（有效期内可循环滚动使用额度） |
| 决策程序 | 第三届董事会第六次会议审议通过，无需提交股东大会审议 |
风险防控体系同步落地
公告详细披露了六大类潜在风险及针对性防控措施。市场风险方面，公司指出若期货与现货价格走势出现背离，可能导致套期保值效果不及预期；资金风险则源于期货交易的保证金制度，若未能及时补足浮动亏损可能面临强行平仓。对此，公司已建立多层次风控机制：
主要风险类型及应对措施
- 市场风险：通过匹配现货风险敞口与期货持仓期限，确保套保周期与原材料采购周期一致
- 资金风险：设立专项台账管理，严格控制保证金余额在1.5亿元额度内
- 流动性风险：优先选择主力合约进行交易，避免介入活跃度低的远期合约
- 操作风险：依托《期货套期保值业务管理制度》，建立"决策-执行-监督"三级内控流程
- 技术风险：配备冗余交易系统，建立故障应急处理机制
- 政策风险：专人跟踪期货市场监管政策变化，动态调整套保策略
财务影响与会计处理
公司强调，本次套期保值业务不以投机为目的，旨在通过期货市场对冲原材料价格波动对生产成本的冲击。公告显示，该业务符合《企业会计准则第24号——套期会计》适用条件，将采用套期会计进行确认和计量，相关损益将与被套期项目的公允价值变动进行配比核算。
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| 套期保值业务是否符合《企业会计准则第24号--套期会计》适用条件 | √是 | □否 |
|---|---|---|
| 拟采取套期会计进行确认和计量 | √是 | □否 |
特别风险提示
公司董事会特别指出，尽管已建立风险防控体系，但期货交易仍存在不可完全规避的市场波动风险。投资者需关注以下事项：套期保值效果可能受基差变动影响、极端行情下保证金追加压力、以及内部控制执行偏差等潜在风险。公司将按照相关规定及时披露业务进展情况。
本次套期保值业务的实施，体现了公司在新能源汽车产业链价格波动加剧背景下的风险管控意识，有助于稳定主营业务成本，为长期盈利能力提供保障。
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