又有百亿基金经理的最新调仓动向曝光。

近日披露的上市公司公告显示，百亿基金经理在半导体板块的调仓动作出现明显分化：嘉实基金王贵重、永赢基金张海啸旗下产品联手新进普冉股份前十大股东，而信达澳亚基金冯明远的代表产品则在此前三季度期间便已退出，同一标的呈现“一进一退”的迥异操作；与此同时，兴证全球基金谢治宇管理的产品则连续三次减持纳芯微。

除了这些具体的持仓调整，机构亦通过密集调研为未来布局“铺路”。最新统计数据显示，12月首周，公募基金的调研焦点高度集中于电力设备、电子和基础化工三大行业。其中，杰瑞股份或因再获得北美大单，成为最受关注的个股。

谢治宇、王贵重、张海啸的调仓路径浮出水面

12月9日，据普冉股份（688766）披露的前十大股东持股情况，截至11月24日，嘉实基金百亿基金经理王贵重旗下在管的三只产品——嘉实科技创新混合、嘉实前沿科技、嘉实创新先锋新进前十大股东名单，分别位列第8至第10大股东，持股数量依次为125.70万股、114.18万股、109.17万股。

值得关注的是，对比上述三只产品的2025年中期报告，普冉股份均未出现在它们当时披露的全部持股名单中。这表明，此次集中现身是基金经理在下半年期间进行的新建仓行为。

与此同时，永赢基金百亿基金经理张海啸旗下在管的永赢先锋半导体智选也新进，普冉股份的前十大股东名单，持股数量达450万股。

另一方面，与2025年中报数据对比，信达澳亚基金旗下知名基金经理冯明远管理的代表作基金——信澳新能源产业在三季度期间便已退出前十大股东行列。2025年中报显示，该基金彼时持有普冉股份70.27万股。

公开资料显示，普冉股份为一家半导体企业，公司目前主要产品包括NOR Flash和EEPROM两大非易失性存储器芯片、MCU微控制器芯片及模拟产品。产品广泛应用于物联网、智能手机及周边、可穿戴、服务器、光模块、工业控制、汽车电子、安防等领域。

另据纳芯微（688052）11月28日披露的前十名股东持股情况，截至11月24日，兴证全球基金知名基金经理谢治宇管理的兴全合润再次减持了61.90万股。今年二季度至三季度期间，该基金也分别减持了110.57万股、4.80万股。

公开资料显示，纳芯微也为半导体企业，公司聚焦传感器、信号链、电源管理三大方向，为汽车、工业、信息通讯及消费电子等领域提供丰富的半导体产品及解决方案。

杰瑞股份、天华新能等受公募调研青睐

除了在现有持仓上进行调整，机构也在通过高频率的调研为未来的投资决策铺路。12月以来，市场情绪延续震荡回暖，公募机构调研热情保持高位。

据公募排排网统计数据显示，12月首周共有125家公募机构对A股进行了520次调研，涉及116只个股，覆盖25个申万一级行业。

统计显示，共有22只个股获得较高公募关注，均被调研不少于5次。其中，杰瑞股份（002353）尤其受到公募机构青睐，以61次的调研频次位居首位，远超其他个股。参与调研的公募超过三成，其中不乏博时基金、华夏基金等顶流公募机构身影。

业内人士指出，其受关注的主要原因是，继前一周获得数据中心发电机组销售订单后，公司又与北美另一重要客户签订了超亿美元的燃气轮机发电机组销售合同，市场对其发电业务前景预期升温。

从行业分布来看，12月首周公募调研次数排名前十的个股主要集中在电力设备、电子和基础化工三大行业。其中，电力设备行业共有3只个股进入前十，分别是天华新能（300390）、大金重工（002487）和新雷能（300593），调研频次依次为43次、36次和12次，其中天华新能与大金重工包揽了第二和第三位。

富荣基金认为，电力设备受到包括政策的积极导向、行业需求的回暖以及光伏锂电产业链细分材料价格上涨等多方面因素的共同推动。展望后市，建议投资者关注以下三个方向：一是电网设备领域，特别是受益于全球AI算力投资和国内特高压建设的龙头企业；二是紧随“十五五”新型储能发展目标的储能产业链；三是光伏和锂电中受益于价格上涨的细分材料。

电子行业同样有3只个股入围，依次是灿芯股份（688691）、长光华芯（688048）和科翔股份（300903），分别被调研33次、15次和8次。

基础化工行业则有华峰化学（002064）和永太科技（002326）进入前十，调研频次依次为15次和9次。