财联社11月21日讯（编辑 王蔚）中国银行保险资产管理业协会编写的《中国保险资产管理业发展报告（2025）》（以下简称“报告”）最新出炉，揭示了201家保险公司、34家保险资产管理公司的整体发展状况。

　　报告显示，2024年保险资管的管理规模合计33.30万亿元，同比增长10.60%。配置方面，保险资产管理公司投资资产总规模32.68万亿元，同比增长25%；主要资产增速上，债券、金融产品（含保险资产管理产品）和股票排名分别为28%、31%和36%，股票资产增速最高。

　　这一趋势在2025年得以延续。今年以来，监管持续推动险资入市。金融监管总局发布的2025年三季度保险公司资金运用情况表显示，2025年，保险资金投向权益市场余额大幅增加。截至2025年三季度末，保险资金运用余额达到37.46万亿元，较年初增长12.6%。其中，人身险公司和财产险公司的股票余额3.62亿元，较年初增长49%；证券投资基金余额1.98亿元，较年初增长17.86%；长期股权投资余额2.85亿元，较年初增长15.85%。

　　管理资金规模合计33.30万亿元

　　截至2024年末，我国共有保险资产管理公司34家。此外，长江养老保险股份有限公司于2023年变更业务范围，按照保险资产管理公司管理。

　　报告指出，相较于2023年，2024年，管理资产规模在9000亿元以上的超大型机构新增1家至10家；管理规模在4000亿至9000亿之间的大型机构数量不变，仍为6家；管理规模在1000亿至4000亿之间的中型机构减少1家至16家；管理资产规模在1000亿元以下的小型机构数量保持在2家。

　　保险资产管理公司设立之初，定位为受托管理保险资金。而从资金来源来看，2024年，保险资管仍保持保险资金为主、业外资金为辅的多元化结构。

　　报告指出，截至2024年末，34家保险资产管理公司管理资金规模合计33.30万亿元，同比增长10.60%。其中，管理系统内保险资金23.50万亿元，占比70.56%，管理第三方保险资金1.98万亿元，占比5.95%。业外资金方面，管理银行资金3.96万亿元，占比11.91%，管理养老金2.93万亿元，占比8.78%。

　　从管理资金占比来看，第三方保险资金规模占比连续两年下降，管理养老金规模占比连续两年上升。保险资金方面，系统内保险资金占比同比上升2.93个百分点，第三方保险资金占比同比下降0.73个百分点。业外资金方面，银行资金占比同比下降3.01个百分点，养老金占比同比上升0.88个百分点。

　　保险资产管理产品存续余额8.07万亿元

　　报告中提到，从业务开展情况来看，截至2024年末，专户、组合类产品、股权投资计划单位规模收入有所上升，债权投资计划、资产支持计划单位规模收入有所下降。具体来看，专户业务单位规模收入7.42BP，同比上升0.09BP；组合类产品单位规模收入11.59BP，同比上升0.59BP；债权投资计划单位规模收入19.33BP，同比下降1.31BP；股权投资计划单位规模收入19.76BP，同比上升2.35BP；资产支持计划单位规模收入13.52BP，同比下降0.77BP。

　　产品规模来看，行业保险资产管理产品存续余额8.07万亿元，较上年末减少4613亿元，增长率为-5.41%，近五年来首次为负，近五年复合增长率为21.47%。

　　2024年，行业保险资产管理产品管理费收入109.39亿元，较上年末减少4.18亿元，增长率为-3.68%，近五年来首次为负，近五年复合增长率为9.80%。

　　报告中提到，2024年，行业整体投资收益率显著高于上一年度。其中，21家机构2024年综合收益率超过5%，占比72.4%（2023年为15.6%），其中10家机构收益率超过8%；18家机构财务收益率超过3.5%，占比66.7%（2023年为40.6%）。

　　从整体来看，2024年，34家机构实现收入合计318.30亿元，同比增加21.68亿元，增速7.31%；其中，有同比数据的33家公司收入增速为6.75%。2016-2024年，行业收入复合年均增长率（CAGR）为8.48%。

　　其中，专户业务收入增速连续三年上升，组合类产品业务收入增速连续三年放缓，股权投资计划、资产支持计划业务收入增速较上年有所下降。

　　具体来看，专户业务实现收入182.14亿元，增速19.21%，占比57.45%；组合类产品实现收入71.16亿元，增速1.36%，占比22.44%；债权投资计划实现收入31.69亿元，同比下降16.82%，占比10%；股权投资计划实现收入3.20亿元，增速9.99%，占比1.01%；资产支持计划实现收入3.05亿元，增速1.31%，占比0.96%。

　　投资资产总规模32.68万亿元

　　从资产配置来看，报告指出，2024年，保险资产管理公司投资资产总规模32.68万亿元，同比增长25%。从资产配置结构看，截至2024年末，保险资产管理公司配置债券规模15.18万亿元，占比46%；配置金融产品（含保险资产管理产品）规模6.66万亿元，占比20%；配置银行存款规模4.46万亿元，占比14%；配置股票规模2.17万亿元，占比7%；配置公募基金规模1.27万亿元，占比4%；配置股权规模4299亿元，占比1%。

　　从主要资产增速看，债券、金融产品（含保险资产管理产品）和股票排名分别为28%、31%和36%；银行存款增速小幅增长，增速为11%；股权投资和公募基金保持平稳增长，增速分别为4%和1%。

　　11月19日，中国保险行业协会发布《中国保险业社会责任报告（2024）》。其中指出，从险资运用来看，截至2024年底，人身险公司和财产险公司的股票余额2.43万亿元，证券投资基金余额1.68万亿元，长期股权投资余额2.46万亿元。

　　今年以来，监管持续推动险资入市。如前所述，金融监管总局的数据显示，2025年以来，保险资金投向权益市场余额大幅增加。