东吴证券研报指出,祥源文旅(维权)收购金秀莲花山100%股权,外延扩张逻辑持续兑现。公司是中国领先的文旅资产服务商,布局多个目的地稀缺景区资源,打造“文化IP+旅游+科技”新模式,未来内生增长和外延扩张助力释放业绩弹性。基于Q3天气影响部分项目客流表现,下调公司盈利预测,预计2025-2027年公司存量业务归母净利润为2.3/3.5/4.4亿元(前值为2.3/4.0/4.7亿元),对应PE为34/22/18倍,维持“增持”评级。
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