来源：稷下谈金

　　本周开始，工农中建交邮储六大国有商业银行全面停售5年期大额存单，周二晚间，有媒体记者登录工商银行APP发现，该行正在发售的3年期大额存单产品，起步门槛标注为100万元，年利率仅为1.55%。

　　此前，各家大额存单的起步门槛基本为20万元。

　　简单来讲这件事，就是“三年劝退，五年停售”：五年期的产品直接不卖了，三年期产品收益率变得和普通存款相差无几。

　　门槛大幅提高，把大多数储户挡在门外。

　　原因（我能想到的几点）：

　　第一，资产荒，即便是大型国有商业银行，也找不到太好的资产投向，之前那种无风险收益率能到3%-4%的情况（我记得最多的时候五年可以给到4.2625%），一去不复返了，短期内（五到十年）很难再现；

　　大额存单这东西，本质上是银行揽储的工具，一些小的城商行、农商行，都敢给到2.4%以上的利率，只要贴息到位，没有完不成的指标，但是现在银行扛不住了，起码是大型国有银行扛不住了，如果再像以前那样的高利率、长期限，银行自己可能就会亏本。

　　我之前说过，在一些上市公司较多的地级市，大企业的贷款利率也就2%左右，这种情况下再去搞大额存单，不是等着亏钱是什么？

　　第二，从各种经济数据来看，我国现在很重要的一个问题是要“避免进入通缩时期”，特别是在世界各主要经济体都处于通胀时期的情况下。

　　所以，鼓励消费、避免大额存单躺平，也是这次大额存单新政的另一个原因。

　　一些大的方针政策落地实施，从来不为因为一个原因，往往是从多方面考虑的。

　　五年期大额存单虽然没了，但是五年期定期存款仍然存在，未来能否出现五年期和三年期利率倒挂的问题，不得而知，我认为是很有可能的。

　　最大限度的让这些在银行沉没的资金，吃利息的资金调动起来，融入到消费环节，很重要，所以我认为，新政之后，后续还会有组合拳。

　　几个重要的问题：

　　是不是意味着马上要降息了？

　　我认为，降息大概率不会马上来临，但是随着美联储进入降息周期，未来中国境内正在做好“进入长期低利率时代的准备”。

　　会有多大的作用？

　　虽然股市上了4000点，突破了十年的历史新高，但我感觉这次大额存单新政，仍然无法把大多数的钱从银行大额存单中逼出来，这是由于中国人民从来就是这样一种勤劳简朴的习惯，注定不会像美国那样大规模的实现信贷化消费。

　　所以这次，很可能虽然利率已经很低了，但是大多数储户仍然会继续存钱。所以，需要后续的政策配套能跟上，刺激，更多的是从心理的刺激，一是让他们认为消费的值，二是让他们对未来有期望有憧憬有信心。

　　另外，也不要寄希望于一次政策调整就把所有的钱从银行逼出来，刺激消费，是一点点来的。

　　有没有什么好的投资建议？

　　实话说并没有，六大行加招商那种一年拿几百万工资的投资专员都想不到的方法，我怎么可能会想到。

　　黄金，其实并不是一个好去处，其实在22年之前，黄金一直很便宜，因为黄金没有利息，只能靠升值来保值，并且最重要的一点，黄金是所有法币的天生对手盘，民间持有黄金太多，第一老百姓接受不了，第二政府接受不了。

　　再加上最近黄金税方面有了新的变化。

　　还有一个很重要的问题，几年之前，就有银行在推销保险产品，宣称3.0%的利率之类。我不是说保险不好，或者保险就是骗人的这样的话，既然这款产品能通过监管的审核发行，他肯定是没问题的，他肯定不是骗人的。

　　这次大额存单新规之后，自然是保险佬的盛宴，很多银行会借机大肆推销保险产品，宣称这是替代大额存单的不二选择。

　　其实不然，因为这种保险，他未必适合所有人，在买保险的时候，时间价值现金价值，银行和险企未必会跟储户说得明白。

　　你买大额存单，你存定期，想拿出来急用，随时可以拿，可以转让，大不了损失利息按照活期来算就是了，但是保险可不同，现金价值注定你提前支取会很亏很亏。

　　所以这一点要注意，储户买的时候要根据自身需要，银行也要着眼于长期，别拿着自身招牌换了短期效益。

　　最后，时代的震荡期，稳字当头，利字在后，祝大家好运。