（来源：大猫财经）

作者| 猫哥

猫哥来了，绿肥红瘦的一天，很多人默默吃面，创业板上午1.1%，收盘-1.12%，全天2.2%的跳水，沪指跌幅0.5%，看着不大，但前期热门股、热门板块跌得太狠，亏得太多。

那连续跳水，到底为啥？

猫哥一直说，现在没有新王，游资当道，打一枪换个地方，所以会出现很多诡异走势，你按硬逻辑买估计会亏。比如一大早，道明和福蓉这俩妖股都发了声明，没有AI手机业务，正常人得回避下吧？但不管你咋公告，资金要硬来你也没辙，今天还是双双涨停。

而小半年都没涨停过的香飘飘，下午直线拉涨停了，逻辑是啥呢？说是因为朱雀3，虽然火箭回收失败了，但是香飘飘有个广告，说销量绕地球好几圈，对，就因为这个逻辑，涨停了，到哪儿说理去？

大A这种神操作很多，你不能说资金无脑，这都是盘面混沌、没有方向时的一种情绪宣泄。

那今天为啥跳水呢？

朱雀3肯定是个原因，中午的消息，不少商业航天票下午开盘直接跌10%，本来最近的主线只有两个，一个是端侧AI，昨天已经走得风雨飘摇，另一个就是商业航天，今天受朱雀影响比较大。

这说明啥呢？说明股市对这种事是没有心理准备的，对商业航空的操作不了解，这种跌法明显是反应过度了，明天大概率反弹。

本身火箭垂直回收是非常难的技术，Falcon9是失败了20次之后才成功的，Starship失败了5次后成功，New Glenn失败了2次后成功，算非常快的。

朱雀3这次的任务其实就是试错，本次回收问题解决后，预计明年初可再次发射。

但这个事只是前进路上的一个小石头，商业航空司都成立了，肯定是长久规划，现在的进度是什么呢？

7月以来商业航天政策、技术、资本拐点都很清晰，产业已进入发展快车道。XW二代系统立项核准顺利推进，G60明年恢复高密度组网，26年卫星订单、发射数量将大幅增长。

接下来的12月，进入首飞“竞赛”环节，有大量的火箭发射任务：

下周是星河动力、中科航宇、长征12，月底是天兵科技。

可以关注的是什么呢？

• 商业火箭环节：航天动力、高华科技；

• 卫星互联网应用、通讯：中国卫星、国博电子、上海瀚讯；

• 卫星制造：中国卫星、航天电子、臻镭科技。

但朱雀其实只是一个引爆点，是对最近极弱行情的一次下意识反应，总体来说有三个迹象是不太好的。

第一是科技龙头拉不动，资金在AI支线不断游走，科技股没有全面上涨，大量资金反而趁反弹逢高出货，然后就是急冲回落的跳水。

第二就是科技回落之后，没有其他板块接力。

第三是四大行为首的红利股也歇菜了，中特估走不强，那指数也是难于上攻的。

之所以这样，是因为目前是资金的空窗期，美国降不降息，日本加不加息都悬而未决，大资金都在观望，从成交额就能看出来。现阶段要做的，就是控制仓位，不要死守，不要在下跌过程中胡乱补仓扩大亏损。

这两天相对来说好一点的：

• 煤炭，受益于业绩大增；

• 金属，这个咱们提过很多次了，最近多看铜，伦铜三个月期货创了新高，美国还在不断收储；

• 流感，重点研究金迪克；

• 消费，特别是福建的公司，海欣、安记。

• 科技线，最近新易盛、天孚走的比较好，看看能不能拉动板块吧。

明天大概率反弹，希望回回血吧。