转自：新华财经

新华财经北京9月3日电（王菁）债市周四（9月3日）明显升温，银行间现券收益率纷纷下行，30年期国债收益率降幅超1BP，国债期货主力集体上扬，30年期主力合约涨0.41%领跑；公开市场单日净回笼1030亿元，月初资金面平稳宽松，短端资金利率有所回落。

市场人士称，现券更多跟随期货走势运行，资金面持续宽松为债市提供了支撑。近期经济数据显示基本面持稳，因此收益率大幅上行风险不大，债市或延续震荡偏强格局，超长端品种表现仍值得关注。9月政府债供给预计增加，市场对此已有所预期。

【行情跟踪】

国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.41%报116.3，10年期主力合约涨0.12%报109.49，5年期主力合约涨0.05%报106.5，2年期主力合约涨0.02%报102.596。

银行间主要利率债收益率普遍下行。截至发稿， 30年期国债“26超长特别国债04”收益率下行1.4BP报2.1640%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行0.7BP报1.6785%，10年期国开债“26国开05”收益率下行0.65BP报1.7665%。

中证转债指数收盘下跌0.62%，报486.16点，成交金额565.35亿元。珂玛转债、华峰转债、奥普转债、鼎龙转债、颀中转债跌幅居前，分别跌19.68%、13.71%、11.95%、7.88%、7.58%。强达转债、金帝转债、天源转债、万凯转债、欧通转债涨幅居前，分别涨57.30%、10.04%、6.64%、5.52%、3.91%。

【海外债市】

北美市场方面，当地时间9月2日，美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.87BPs报4.369%，3年期美债收益率跌1.99BP报4.438%，5年期美债收益率跌1.95BP报4.534%，10年期美债收益率跌1.61BP报4.780%，30年期美债收益率跌1.49BP报5.258%。

亚洲市场方面，日债收益率多数回落，5年期和10年期日债收益率分别下行3BPs和0.1BP，报2.282%和2.965%。

欧元区市场方面，当地时间9月2日，欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨1.1BP报5.230%，法国10年期国债收益率涨4.4BPs报4.249%，德国10年期国债收益率涨3.2BPs报3.373%，意大利10年期国债收益率涨3.5BPs报4.206%，西班牙10年期国债收益率涨3.2BPs报3.826%。

【资金面】

公开市场方面，央行公告称，根据公开市场业务一级交易商的需求，9月3日7天期逆回购操作量为零。数据显示，当日1030亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1030亿元。

此外，央行周三发布的中央银行各项工具流动性投放情况表格显示，8月公开市场国债买卖净买入500亿元，规模与7月持平；当月其他结构性货币政策工具净投放650亿元。

据统计，9月有总额10,000亿元两笔买断式逆回购到期，其中周六（9月5日）顺延到下周一到期5,000亿元，另外一笔5,000亿元在9月14日到期。

DR001加权平均利率小幅下行，于1.35%上方震荡。非银机构质押存单及信用债融入隔夜资金，报价在1.35-1.38%。交易员称，月初扰动不多，央行逆回购顺势暂停，单日持续回收流动性，资金宽松局面不改，关注本月初央行首次买断式逆回购操作情况。

【机构观点】

中信证券：9月债券策略方面，近期政策信号积极，是否会导致利率拐点出现？其实更多还是区间震荡。近期政策方向积极，但难言超预期，更多仍是落实此前规划，且当前债市仍处于钱多资产少的环境，预计债市仍呈现区间震荡偏强格局。

兴证固收：9月在“财政提速，货币求稳”的基调之下，长端利率调整幅度或有限，但下行同样存在桎梏，震荡行情之下，“每调买机”或依然是有效策略。从月内节奏上看，月初市场信息相对模糊，市场交易或偏谨慎，债市容易再度陷入低波行情之中；月中随着宏观经济数据接连出炉，叠加月内政府债供给情况愈发明朗，长债交易可能会开始变得活跃，“搓波段”的窗口相应打开。

编辑：王柘