天弘中证智能汽车：超额跑赢基准 期末净资产达4.03亿元
核心财务指标表现
报告期内基金A类份额实现本期利润-458.21万元，C类份额本期利润-2388.80万元，期末合计净资产达4.03亿元，较上年度末的5.24亿元有所回落。
| 指标类别 | 天弘中证智能汽车A | 天弘中证智能汽车C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 456.45 | 1898.54 |
| 本期利润（万元） | -458.21 | -2388.80 |
| 期末资产净值（万元） | 8486.71 | 31810.78 |
| 期末份额净值（元） | 1.0676 | 1.0560 |
| 份额累计净值增长率 | 6.76% | 5.60% |
净值表现跑赢基准 跟踪误差优异
报告期内A类份额净值增长率为-5.26%，同期业绩比较基准收益率为-6.04%，跑赢基准0.78个百分点；C类份额净值增长率为-5.36%，同期业绩比较基准收益率为-6.04%，跑赢基准0.68个百分点。两类份额的净值增长率标准差分别为1.72%、1.71%，与同期业绩比较基准收益率标准差几乎持平，跟踪误差控制效果突出。
被动复制策略运作平稳
报告期内基金严格采用被动复制策略跟踪中证智能汽车主题指数，跟踪误差和超额收益主要来源于申赎导致的仓位偏离、指数样本股调整、成分股分红及打新收益。在申赎波动、成分股停牌等特殊场景下，基金通过被动复制结合风险可控的组合优化方式，实现了相对基准指数的正向偏离，整体运行平稳可控。
业绩跑赢板块调整行情
截至2026年6月30日，A类份额净值1.0676元，C类份额净值1.0560元，报告期内两类份额净值跌幅均显著小于同期业绩比较基准的跌幅，在智能汽车板块整体调整的市场环境下，实现了跟踪效果的优化，超额收益表现亮眼。
下半年产业趋势展望
管理人认为2026年下半年中国经济在政策发力与产业升级驱动下呈现结构性复苏格局，A股市场整体谨慎乐观，智能汽车赛道进入L3级自动驾驶规模化落地关键窗口。智驾渗透率将持续提升，行业长期成长空间广阔，基金将持续跟踪智能化渗透率、企业订单与业绩兑现情况，把握产业趋势红利。
基金费用同比下降
报告期内基金各项费用支出清晰可控，管理费、托管费均按基金合同约定费率计提，较上年度可比期间有所下降。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度可比期间（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 121.16 | 132.71 |
| 托管费 | 24.23 | 26.54 |
| 销售服务费 | 39.10 | 41.41 |
| 其他费用 | 7.93 | 10.27 |
交易收益贡献可观
报告期内基金应付交易费用合计2.77万元，全部为交易所市场应付交易费用，无银行间市场相关应付交易费用。当期股票投资收益（买卖股票差价收入）达2345.28万元，为基金贡献了可观的投资收益。
| 项目 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | 2345.28 |
| 卖出股票成交总额 | 25175.89 |
关联方交易合规透明
报告期内通过关联方国泰海通证券股份有限公司交易单元完成的股票成交金额为6056.96万元，占当期股票成交总额的14.55%，应支付关联方的佣金为8.78万元，占当期佣金总量的68.36%，相关交易均按市场公允价格协商确定，符合监管规定。
前十大重仓占比超47%
期末指数投资部分前十大重仓股均为中证智能汽车主题指数核心成分股，覆盖芯片、整车、汽车电子等智能汽车全产业链核心环节，前十大重仓股合计公允价值占基金资产净值比例达47.19%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688521 | 芯原股份 | 3207.73 | 7.96 |
| 2 | 300223 | 北京君正 | 3068.34 | 7.61 |
| 3 | 002475 | 立讯精密 | 1958.93 | 4.86 |
| 4 | 603501 | 豪威集团 | 1897.07 | 4.71 |
| 5 | 002230 | 科大讯飞 | 1703.33 | 4.23 |
| 6 | 002594 | 比亚迪 | 1608.35 | 3.99 |
| 7 | 601127 | 赛力斯 | 1545.95 | 3.84 |
| 8 | 601689 | 拓普集团 | 1524.84 | 3.78 |
| 9 | 000625 | 长安汽车 | 1514.52 | 3.76 |
| 10 | 002456 | 欧菲光 | 1352.12 | 3.36 |
持有人全为个人投资者
期末基金总持有人户数为332户，全部为个人投资者持有，无机构投资者持仓，投资者结构较为分散。
| 份额类别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| 天弘中证智能汽车A | 332 | 2394.18 | 100% |
| 天弘中证智能汽车C | 382 | 7886.00 | 100% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金7.11万份，占基金总份额比例仅为0.02%，其中A类份额持有4391.66份，C类份额持有6.67万份，高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
基金份额变动情况
报告期内A类份额净赎回923.56万份，C类份额净赎回7950.75万份，总份额从期初的4.69亿份回落至期末的3.81亿份。
| 项目 | 天弘中证智能汽车A（万份） | 天弘中证智能汽车C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 8873.20 | 38035.26 |
| 本期总申购份额 | 5438.01 | 52564.91 |
| 本期总赎回份额 | 6361.57 | 60475.66 |
| 期末份额总额 | 7949.64 | 30124.51 |
券商交易分布均衡合规
报告期内基金共租用多家券商交易单元进行股票交易，其中国泰海通证券交易单元贡献14.55%的股票成交金额，其余85.45%的股票成交金额分布在其他非关联券商交易单元，佣金支付比例与成交金额占比完全匹配，交易分布均衡合规。
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