天弘盈享多元领航3个月持有FOF：成立4个月赚1.86亿元 股债均衡配置净值涨超7%
核心财务数据表现亮眼
本基金2026年2月12日正式成立，截至2026年6月30日的4个月运作期内，两类份额合计实现净利润1859.93万元，期末净资产合计1.86亿元，整体运作保持稳健。
| 指标类别 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 990.43 | 869.50 |
| 本期已实现收益（万元） | 140.41 | 107.16 |
| 期末资产净值（万元） | 11521.80 | 7120.33 |
| 期末份额净值（元） | 1.0751 | 1.0735 |
| 本期加权平均净值利润率 | 7.16% | 6.47% |
从全周期净资产变动来看，基金成立初始净资产为3.15亿元，报告期内投资综合收益贡献1859.94万元，份额交易带来净资产净减少1.47亿元，最终期末净资产合计达1.86亿元。
净值表现贴近业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均突破7%，与同期业绩比较基准收益率偏差极小，波动控制表现优异。两类份额净值增长率标准差仅比业绩比较基准标准差高出0.01%-0.11%，风险控制能力突出。
| 份额类别 | 统计区间 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 增长率差值 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 11.20% | 13.04% | -1.84% |
| A类 | 成立以来 | 7.51% | 7.97% | -0.46% |
| C类 | 过去三个月 | 11.09% | 13.04% | -1.95% |
股债均衡配置运作策略
报告期内基金对科技赛道和低估值价值资产进行均衡布局，在2026年上半年市场波动环境下获取了稳健回报，整体组合波动水平维持低位。截至报告期末，基金仍处于6个月建仓期内，后续将逐步完成全部投资布局。
业绩表现符合运作预期
截至2026年6月30日，A类份额净值1.0751元，C类份额净值1.0735元，成立以来净值增长率分别为7.51%和7.35%，大幅跑赢同期多数新发混合型FOF产品，在严格控制回撤的前提下实现了稳健收益。
后市聚焦AI硬件投资周期
基金管理人明确当前核心判断锚定AI硬件投资所处的周期位置，将密切跟踪谷歌、Meta、苹果等海外科技大厂的资本开支动向，同时重点关注国产算力产业链业绩兑现度提升的投资机会。操作上采用右侧交易思路，秉持“周期不言顶”的原则，加强行业动态跟踪及时调整组合持仓。
固定费用支出明细清晰
报告期内基金管理人报酬合计75.83万元，托管费合计20.20万元，各项固定费用计提规则明确，支出透明合规。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 费率说明 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 75.83 | 扣除管理人旗下基金持仓部分后按1.00%年费率计提 |
| 基金托管费 | 20.20 | 扣除托管人旗下基金持仓部分后按0.20%年费率计提 |
| C类份额销售服务费 | 20.63 | 按0.40%年费率计提，全部支付给招商银行等销售机构 |
交易费用支出明细透明
报告期内基金应付交易费用合计3.43万元，全部为交易所市场交易相关费用，本期买卖股票产生的交易费用合计8.46万元，交易成本管控合理。
| 交易相关项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 应付交易费用 | 3.43 |
| 本期股票交易总费用 | 8.46 |
| 卖出股票成交总额 | 4540.70 |
| 买卖股票差价收入 | 115.52 |
股票投资收益表现可观
报告期内基金股票投资实现买卖差价收入115.52万元，持仓股票公允价值合计1109.15万元，占基金资产净值比例5.95%，其中制造业持仓占比最高，达4.48%，权益类资产布局节奏平稳。
关联交易零佣金合规
本报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证、债券、基金交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易操作完全符合监管合规要求。
全部持仓股票布局多元
截至报告期末基金全部持仓股票共14只，重点布局光模块、半导体、银行、消费等板块，前三大重仓股市值占基金资产净值比例合计2.79%，持仓分散度较高。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 新易盛 | 242.80 | 1.30% |
| 2 | 江苏银行 | 152.00 | 0.82% |
| 3 | 豪迈科技 | 124.33 | 0.67% |
| 4 | 中芯国际 | 111.78 | 0.60% |
| 5 | 普冉股份 | 106.94 | 0.57% |
| 6 | 山东赫达 | 59.28 | 0.32% |
| 7 | 三环集团 | 58.42 | 0.31% |
| 8 | 华峰测控 | 56.87 | 0.31% |
| 9 | 京东方A | 51.82 | 0.28% |
| 10 | 泡泡玛特 | 48.37 | 0.26% |
| 11 | 中国海油 | 41.00 | 0.22% |
| 12 | 小米集团-W | 32.70 | 0.18% |
| 13 | 九号公司 | 22.13 | 0.12% |
| 14 | 工业富联 | 0.72 | 0.00% |
持有人结构分布清晰
截至报告期末基金总持有人户数645户，个人投资者持有份额占比82.15%，机构投资者占比17.85%，户均持有份额26.90万份，投资者结构以个人为主且单户持有规模较高。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 316 | 33.91 | 13.96% | 86.04% |
| C类 | 343 | 19.34 | 24.12% | 75.88% |
| 合计 | 645 | 26.90 | 17.85% | 82.15% |
管理人从业人员少量持有
截至报告期末，天弘基金全体从业人员合计持有本基金A类份额5.96万份，占基金总份额比例0.03%，高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额，利益绑定关系清晰。
开放式份额变动明细明确
基金成立初期总份额3.15亿份，报告期内总申购份额93.01万份，总赎回份额1.42亿份，期末总份额1.73亿份，份额变动完全符合产品运作规则。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 成立日份额总额 | 15006.93 | 16467.20 |
| 本期总申购份额 | 28.01 | 64.99 |
| 本期总赎回份额 | 4318.43 | 9899.52 |
| 期末份额总额 | 10716.51 | 6632.68 |
券商交易单元布局多元
报告期内基金共租用11个证券公司交易单元，股票交易总额9954.88万元，广发证券交易单元贡献了67.91%的股票成交金额，佣金支出占比67.95%，交易单元使用效率较高。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占股票总成交比例 | 佣金支出（元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 广发证券 | 6761.45 | 67.91% | 32133.51 | 67.95% |
| 华创证券 | 1249.31 | 12.55% | 5907.16 | 12.49% |
| 西部证券 | 1448.15 | 14.54% | 6870.94 | 14.53% |
| 山西证券 | 217.35 | 2.18% | 1061.02 | 2.24% |
| 中信建投证券 | 280.88 | 2.82% | 1319.85 | 2.79% |
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