核心财务指标亮眼 总净资产达4.83亿元

报告期内该基金A、C两类份额合计实现本期利润737.98万元，截至2026年6月末总净资产达4.83亿元，其中A类期末净资产3.74亿元，C类期末净资产1.09亿元。两类份额的核心财务与净值数据如下：

多周期净值表现 累计收益超40%

拉长时间维度看，该基金成立至今A类累计净值增长率达46.51%，C类达42.14%，净值波动率略高于业绩比较基准，整体风险收益特征符合混合型基金定位。各时间区间净值与基准收益对比情况如下：

上半年动态调仓 把握成长赛道性价比

上半年基金集中持有新兴成长细分赛道龙头标的，针对市场波动动态调整持仓：在AI上游算力、半导体设备板块上涨至目标价后逐步减持，同时增持长期基本面向好、短期估值被低估的板块，包括互联网科技平台、游戏龙头、AI下游应用、汽车整车、锂电池产业链等方向，通过高抛低吸把握资产性价比。

下半年布局方向明确 锚定成长与顺周期赛道

管理人判断下半年宏观环境对资本市场较为有利，偏低的CPI、PPI水平为宽松货币政策预留空间，国产大模型全球调用份额持续提升，AI成为经济长期增长新引擎，将带动市场整体估值抬升。后续投资将重点关注AI算力、大模型应用方向，同时深度挖掘上半年被资金集中炒作AI行情所低估的非AI领域成长资产，重点布局汽车及零部件、工程机械、创新药服务等顺周期成长赛道。

运营费用合规计提 合计支出超400万元

报告期内基金费用计提严格按照基金合同约定的年费率逐日累计、按月支付，合计支付管理人报酬312.92万元，托管费52.15万元，各类费用支出明细如下：

股票投资收益近4800万 差价收入为核心来源

报告期内基金实现股票投资收益4787.27万元，买卖股票差价收入为核心收益来源，同时获得股利收益290.68万元，权益类资产收益贡献突出。相关收益数据如下：

关联方交易占比大幅提升 佣金占比近39%

报告期内基金通过关联方中信证券交易单元完成股票成交金额7.40亿元，占当期股票成交总额的39.11%，对应支付佣金31.79万元，占当期佣金总量的38.76%，该交易占比较上年同期的9.48%大幅提升，关联方交易单元提供的研究服务覆盖证券投资研究成果、市场信息服务等内容。

前十大重仓股占比超64% 覆盖核心成长赛道

截至2026年6月末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值比例超64%，覆盖AI算力、新能源、互联网科技、半导体、游戏等核心成长赛道，前十大重仓股均不存在流通受限情况，具体持仓明细如下：

持有人以个人为主 户均持有3.48万份

截至报告期末，基金合计持有人户数9527户，个人投资者持有份额占比96.76%，机构投资者持有占比仅3.24%，户均持有基金份额3.48万份，投资者结构以个人散户为主，两类份额持有人分布情况如下：

从业人员持有超110万份 彰显长期信心

截至报告期末，华夏基金从业人员合计持有本基金110.47万份，占基金总份额比例0.33%，其中A类份额持有105.15万份，C类份额持有5.32万份，体现管理人团队对基金长期运作的信心。

份额变动由赎回驱动 净资产从6.32亿降至4.83亿

报告期内基金总赎回款1.5958亿元，总申购款仅346.74万元，期末总份额从期初的4.45亿份降至3.32亿份，净资产合计从期初的6.32亿元降至4.83亿元，净资产变动明细如下：

租用6家券商交易单元 本期无变更

报告期内基金租用中信证券、华泰证券、申万宏源证券、国联民生证券、长江证券、中信建投证券6家券商交易单元开展股票交易，其余20余家合作券商交易单元本期无股票交易发生，所有租用交易单元本期未发生变更。

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