华夏稳增混合半年赚6.13亿 净值涨46.6%跑赢基准40个百分点
核心财务指标全线向好
2026年上半年华夏稳增混合核心会计数据表现亮眼，盈利与规模同步大幅提升，核心收益、收益效率、期末规模等维度均实现高增长。
| 指标类型 | 指标名称 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间核心收益 | 本期已实现收益 | 3.80亿元 |
| 期间核心收益 | 本期利润 | 6.13亿元 |
| 收益效率 | 加权平均基金份额本期利润 | 1.70元 |
| 收益效率 | 本期加权平均净值利润率 | 37.53% |
| 期末规模 | 期末基金资产净值 | 19.44亿元 |
| 期末规模 | 期末基金份额净值 | 5.43元 |
| 累计收益 | 基金份额累计净值增长率 | 860.22% |
报告期内基金净资产合计增加6.43亿元，其中6.13亿元来自当期投资盈利，剩余0.30亿元来自基金申赎净流入，截至2026年6月末总份额达3.58亿份，较期初小幅增长678万份，投资者认可度随业绩走高持续提升。
多阶段超额收益显著
华夏稳增混合各阶段净值涨幅均大幅领先业绩比较基准，长期超额收益突破100个百分点，收益能力持续跑赢市场基准水平。
| 时间区间 | 基金份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 34.97% | 6.96% | 28.01% |
| 过去六个月 | 46.60% | 6.23% | 40.37% |
| 过去一年 | 86.92% | 15.57% | 71.35% |
| 过去三年 | 116.42% | 23.31% | 93.11% |
| 过去五年 | 111.61% | 11.46% | 100.15% |
| 自转型至今 | 860.22% | 231.94% | 628.28% |
高仓位布局科技主线
2026年上半年基金管理人预判全年市场指数有望取得10%涨幅，将股票仓位维持在90%以上的较高水平，重点增配半导体、化工新材料板块，减持业绩不及预期的汽车板块，最终受益于AI产业链标的上涨实现46.6%的净值增长。运作期间严格执行TIPP投资组合保险策略开展风险预算管理，精准把握科技成长主线，避开消费、周期板块回调拖累，收益表现远超市场平均水平。
下半年聚焦三大配置方向
管理人展望2026年下半年，A股市场将呈现“先震荡消化、后结构修复”走势，结构分化特征凸显，具备真实业绩与合理估值的核心资产有望率先修复。后续将重点布局三大方向：一是科技成长赛道，在AI算力、半导体、国产替代板块挤泡沫后再布局，同时把握人形机器人产业化元年的配置机会；二是新兴消费与创新药，捕捉创新药出海业绩兑现、服务消费预期升温带来的估值修复空间；三是周期价值与高股息，布局煤炭、银行、公用事业等低估值高股息资产，以及受益于PPI上行的传统周期行业龙头。后续基金将适度均衡组合结构，在坚守新质生产力核心资产战略配置的同时，加大对盈利确定性强、估值合理方向的配置力度，在控制波动前提下把握结构性机会。
基金费用同步规模增长
2026年上半年基金管理费、托管费随资产净值规模提升同步增长，计提规则清晰透明，费用支出合规。其中管理费按前一日基金资产净值1.20%年费率逐日计提，合计计提967.63万元，较2025年同期增长51.17%，包含208.23万元客户维护费与759.39万元管理人净管理费；托管费按前一日基金资产净值0.20%年费率逐日计提，合计计提161.27万元，较2025年同期增长51.17%，用于支付托管人中国农业银行的托管服务费用。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 2025年上半年发生额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 967.63万元 | 640.11万元 |
| 基金托管费 | 161.27万元 | 106.69万元 |
交易成本占比极低
报告期内基金交易效率处于较高水平，交易费用与投资收益高度匹配，股票投资收益成为利润核心来源。截至2026年6月末应付交易费用余额348.40万元，全部为交易所交易相关应付费用；当期累计发生交易费用205.10万元，全部来自股票交易环节，对应当期买卖股票差价收入3.86亿元，交易成本占股票投资收益比例仅为0.53%。2026年上半年股票投资收益合计3.86亿元，较2025年同期的7292.08万元大幅增长428.72%，充分体现管理人在科技成长赛道的选股与交易能力。
| 收益/费用项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 13.72亿元 |
| 买卖股票差价收入 | 3.86亿元 |
| 当期交易费用总额 | 205.10万元 |
关联方交易合规有序
报告期内基金未通过关联方交易单元发生股票、权证、债券、回购等交易，也未产生应支付关联方的佣金，仅在新股承销环节参与关联方中信证券承销的9只新股申购，合计投入资金112.85万元，全部为正常新股投资行为，符合监管规定与基金合同要求。
前十大重仓占比超43%
截至2026年6月末基金全部资产均配置为股票，合计持有102只个股，前十大重仓股合计公允价值8.42亿元，占基金资产净值比例达43.32%，持仓集中在半导体、高端制造、新材料等新质生产力赛道，第一大重仓股新锐股份公允价值1.78亿元，占基金资产净值比例9.16%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 新锐股份 | 17803.73 | 9.16% |
| 2 | 东方钽业 | 15007.84 | 7.72% |
| 3 | 晶升股份 | 11418.42 | 5.87% |
| 4 | 旭光电子 | 11416.84 | 5.87% |
| 5 | 北京君正 | 10349.26 | 5.32% |
| 6 | 福达合金 | 7650.87 | 3.94% |
| 7 | 普源精电 | 7516.36 | 3.87% |
| 8 | 英派斯 | 7030.41 | 3.62% |
| 9 | 晶丰明源 | 6163.59 | 3.17% |
| 10 | 日联科技 | 5914.87 | 3.04% |
持有人以个人投资者为主
截至2026年6月末基金总持有人户数达4.04万户，户均持有基金份额8864.01份，其中个人投资者持有份额3.13亿份，占总份额比例87.32%，机构投资者持有份额0.45亿份，占总份额比例12.68%，过去一年基金盈利投资者占比高达95.90%，绝大多数投资者获得正收益。基金管理人全体从业人员合计持有本基金36.74万份，占基金总份额比例0.10%，其中基金经理持有份额处于10万-50万份区间，实现管理人利益与持有人利益深度绑定。
申赎行为整体平稳
2026年上半年基金总申购份额达8478.20万份，总赎回份额达7800.21万份，净申购份额为677.99万份，在净值大幅上涨过程中未出现大规模净赎回冲击，基金运作始终保持稳定。
券商交易单元布局均衡
报告期内基金共租用9家券商交易单元开展股票交易，股票成交总金额26.70亿元，支付佣金合计118.64万元，其中中信建投证券、国金证券两家券商交易单元贡献超四成股票成交额，佣金分配与交易占比基本匹配，兼顾交易执行效率与研究服务支持。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 中信建投证券 | 58533.39 | 21.92% | 26.10 |
| 国金证券 | 52871.20 | 19.80% | 23.58 |
| 国投证券 | 35625.89 | 13.34% | 15.89 |
| 国泰海通证券 | 32753.22 | 12.27% | 14.60 |
| 长江证券 | 32747.83 | 12.26% | 14.22 |
| 光大证券 | 26127.87 | 9.78% | 11.65 |
| 华福证券 | 15835.47 | 5.93% | 7.06 |
| 广发证券 | 11021.67 | 4.13% | 4.91 |
| 华西证券 | 1518.33 | 0.57% | 0.68 |
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