华安中证500低波ETF：上半年净值涨8.27% 成立至今跑赢基准8.79%
核心财务指标表现亮眼
报告期内该基金核心会计与财务数据表现稳健，本期实现利润427.36万元，截至2026年6月30日期末净资产达4433.13万元。从净资产变动维度看，期初基金净资产为5280.20万元，报告期内净资产合计减少847.07万元。
| 指标项 | 2026年上半年数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 570.45万元 |
| 本期利润 | 427.36万元 |
| 期末基金资产净值 | 4433.13万元 |
| 期末基金份额净值 | 2.0061元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 8.70% |
全周期净值持续跑赢基准
该基金各阶段份额净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，同时各阶段净值增长率标准差均低于基准，跟踪误差控制能力优异，成立至今累计超额收益达8.79%。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.86% | 5.73% | 1.13% | 1.23% | 1.28% |
| 过去六个月 | 8.27% | 7.31% | 0.96% | 1.32% | 1.37% |
| 过去一年 | 28.33% | 27.46% | 0.87% | 1.13% | 1.17% |
| 过去三年 | 28.60% | 25.70% | 2.90% | 1.25% | 1.29% |
| 过去五年 | 35.11% | 29.20% | 5.91% | 1.17% | 1.20% |
| 成立至今 | 100.61% | 91.82% | 8.79% | 1.20% | 1.24% |
投资运作贴合指数跟踪目标
2026年上半年A股结构性分化显著，该基金采用完全复制策略跟踪中证500行业中性低波动指数，依托量化工具开展精细化管理，严格控制跟踪误差与跟踪偏离度。所跟踪的指数行业权重与中证500保持一致，在各行业内部筛选波动率最低的150只股票按波动率倒数加权，具备低波动、低估值、高股息率特征，上半年指数上涨核心动力来自电子、电力设备、机械设备等科技制造板块的权重贡献。
上半年超额收益达0.96个百分点
截至2026年6月30日，基金份额净值达2.0061元，上半年份额净值增长率8.27%，较同期业绩比较基准7.31%的收益率实现0.96个百分点的超额收益，完全达成紧密跟踪标的指数、最小化跟踪偏离度的投资目标。
后市聚焦中盘股相对优势
管理人判断后续宏观经济将延续稳中有进态势，财政与货币政策协同发力为稳增长提供支撑，新质生产力带动高技术制造业持续贡献增长动能。海外美联储加息预期升温叠加地缘政治风险抬头，将压制高估值科技资产表现，而该基金跟踪的500SNLV指数代表的中盘股将在风险偏好回落的市场环境下占据相对优势。后续管理人将继续严格贴合指数表现，进一步降低跟踪偏离和跟踪误差，为投资者获取长期稳定的指数收益。
基金费用支出同比明显下降
报告期内基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，托管费按0.10%的年费率计提，2026年上半年两项费用均较2025年同期出现明显缩减。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 当期应付基金管理费 | 12.21万元 | 15.12万元 |
| 当期应付基金托管费 | 2.44万元 | 3.02万元 |
整体交易成本处于较低水平
报告期内基金应付交易费用余额为0.90万元，当期合计发生交易费用2.45万元，整体交易成本控制在较低区间，不会对基金净值表现形成明显侵蚀。
股票投资收益贡献占比突出
报告期内基金实现股票投资收益545.79万元，其中买卖股票差价收入达437.92万元，占股票投资收益的80.24%，是该基金投资收益的核心来源。
| 股票投资收益构成项 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 437.92万元 |
| 赎回差价收入 | 107.87万元 |
| 合计 | 545.79万元 |
无关联方交易单元交易
报告期内该基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购、权证交易，也未产生应支付给关联方的佣金，不存在关联交易利益输送情形，交易操作合规透明。
前20大重仓股占比分散
截至报告期末，基金全部股票投资公允价值为4222.41万元，占基金资产净值比例95.25%，前三大重仓股分别为国网信通、格科微、雅克科技，占基金资产净值比例分别为2.13%、2.05%、1.92%，持仓分散度较高，符合低波动指数的配置特征。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600131 | 国网信通 | 94.46 | 2.13% |
| 2 | 688728 | 格科微 | 90.89 | 2.05% |
| 3 | 002409 | 雅克科技 | 85.31 | 1.92% |
| 4 | 300627 | 华测导航 | 78.95 | 1.78% |
| 5 | 688120 | 华海清科 | 78.77 | 1.78% |
| 6 | 300623 | 捷捷微电 | 73.33 | 1.65% |
| 7 | 688469 | 芯联集成 | 70.97 | 1.60% |
| 8 | 600171 | 上海贝岭 | 69.95 | 1.58% |
| 9 | 300373 | 扬杰科技 | 69.18 | 1.56% |
| 10 | 603290 | 斯达半导 | 65.76 | 1.48% |
| 11 | 600602 | 云赛智联 | 63.36 | 1.43% |
| 12 | 688538 | 和辉光电 | 59.41 | 1.34% |
| 13 | 002185 | 华天科技 | 57.78 | 1.30% |
| 14 | 600497 | 驰宏锌锗 | 57.16 | 1.29% |
| 15 | 300458 | 全志科技 | 55.24 | 1.25% |
| 16 | 688213 | 思特威 | 54.61 | 1.23% |
| 17 | 000050 | 深天马A | 54.01 | 1.22% |
| 18 | 002203 | 海亮股份 | 51.98 | 1.17% |
| 19 | 601958 | 金钼股份 | 48.07 | 1.08% |
| 20 | 688475 | 萤石网络 | 47.32 | 1.07% |
个人投资者占比近八成
截至报告期末，基金总持有人户数为1976户，户均持有基金份额1.12万份，持有人结构以个人投资者为主，占比接近八成，机构投资者占比为20.42%。报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金份额，不存在利益关联持仓。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 451.34 | 20.42% |
| 个人投资者 | 1758.43 | 79.58% |
报告期内份额净赎回640万份
报告期内基金总申购份额为320万份，总赎回份额为960万份，期初基金份额总额为2849.77万份，期末基金份额总额为2209.77万份，整体份额规模保持平稳运行。
券商交易单元分配高度集中
报告期内基金仅通过中金公司、申万宏源两家券商的交易单元完成股票交易，合计成交金额4590.00万元，佣金合计0.90万元，交易分配集中度较高，可有效降低交易摩擦成本。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 应付佣金（元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中金公司 | 3675.16 | 80.07% | 7199.07 | 80.07% |
| 申万宏源 | 914.84 | 19.93% | 1792.06 | 19.93% |
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