国泰中证动漫游戏ETF：跟踪误差持续跑赢基准 游戏赛道长期配置价值凸显
核心财务与净值指标披露
报告期内基金核心经营数据完整呈现，覆盖期间收益、期末资产、净值表现等关键维度，清晰展现基金2026年上半年运行基本面。
| 指标类别 | 具体项目 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期利润 | -67.11亿元 |
| 期间数据 | 本期已实现收益 | -13.65亿元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 23.13亿元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.0865元 |
| 净值表现 | 上半年份额净值增长率 | -23.93% |
| 累计指标 | 自成立以来份额累计净值增长率 | 8.65% |
多阶段净值表现跑赢基准
各时间维度下基金净值增长率均优于同期业绩比较基准，跟踪误差控制效果优异，长期超额收益显著，且各阶段净值增长率标准差低于基准，波动控制表现更优。
| 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -13.52% | -13.86% | 0.34% |
| 过去六个月 | -23.93% | -24.17% | 0.24% |
| 过去一年 | -14.45% | -14.86% | 0.41% |
| 过去三年 | -25.35% | -27.49% | 2.14% |
| 过去五年 | 10.68% | 4.33% | 6.35% |
| 自基金合同生效起至今 | 8.65% | -0.46% | 9.11% |
报告期投资运作合规高效
报告期内A股市场呈现冲高回落走势，一季度受地缘风险因素影响大幅调整，二季度触底回升，科技与非科技板块走势分化明显。本基金严格采用完全复制法跟踪中证动漫游戏指数，结合市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌动态调整股票仓位与头寸，将跟踪误差控制在合理区间，为投资者提供精准的游戏板块投资工具。
游戏赛道长期配置价值凸显
管理人指出，国内游戏公司收入以手游为主，当前行业竞争加剧背景下，厂商纷纷出海抢占海外市场份额实现较快增长。同时AI技术进步将有效降低游戏研发成本，AI与游戏玩法的融合、VR/AR设备成本下降带来的新载体机遇，有望推动游戏行业打开第二增长曲线。长期来看，游戏作为科技含量高、毛利率高的优质消费细分赛道，具备较好的配置价值。
基金费用计提合规透明
报告期内基金各项费用严格按照合同约定计提，管理费按前一日基金资产净值0.50%年费率逐日计提，托管费按0.10%年费率逐日计提，两年同期费用数据对比清晰可查。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 当期应支付管理费 | 695.11 | 396.69 |
| 当期应支付托管费 | 139.02 | 79.34 |
| 其他费用 | 8.96 | 8.36 |
交易相关收支明细清晰
报告期内股票投资相关收益及交易费用数据完整披露，直观呈现板块行情下的投资收益表现与交易成本情况。
| 项目 | 2026年上半年金额（万元） |
|---|---|
| 股票投资总收益 | -16336.25 |
| 其中：买卖股票差价收入 | -14244.36 |
| 交易费用总额 | 319.35 |
| 应付交易费用期末余额 | 44.14 |
关联方交易单元零交易
本报告期内及上年度可比期间，基金均未通过关联方交易单元进行任何证券交易，不存在应支付关联方的佣金，关联交易合规性得到充分保障。
前十大重仓股占比超75%
期末指数投资部分按公允价值占基金资产净值比例排序的前十大重仓股合计占比达75.65%，前五大重仓股均为游戏行业核心标的，合计占比超51%，高度贴合中证动漫游戏指数的行业分布特征。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 世纪华通 | 33292.36 | 14.40% |
| 2 | 巨人网络 | 28330.68 | 12.25% |
| 3 | 三七互娱 | 22574.64 | 9.76% |
| 4 | 恺英网络 | 21455.95 | 9.28% |
| 5 | 完美世界 | 13029.42 | 5.63% |
| 6 | 光线传媒 | 12566.34 | 5.43% |
| 7 | 吉比特 | 11913.77 | 5.15% |
| 8 | 神州泰岳 | 11869.20 | 5.13% |
| 9 | 游族网络 | 9545.47 | 4.13% |
| 10 | 掌趣科技 | 8157.84 | 3.53% |
持有人结构机构属性突出
期末基金总持有人户数为32358户，户均持有基金份额达65785.68份，国泰中证动漫游戏ETF联接基金持有份额占比接近50%，是基金最大单一持有人，机构资金长期配置属性突出，报告期末基金管理人所有从业人员持有本基金份额为0。
| 持有人类别 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 8.24 | 38.72% |
| 个人投资者 | 2.43 | 11.42% |
| 联接基金 | 10.61 | 49.86% |
基金规模保持小幅稳定
报告期内基金总申购份额为23.74亿份，总赎回份额为25.21亿份，期末基金份额总额为21.29亿份，较期初的22.76亿份小幅缩减6.46%，整体规模保持稳定。对应的基金净资产从期初的32.50亿元变动至期末的23.13亿元，净资产合计变动规模为-9.38亿元。
券商交易佣金集中头部机构
基金租用多家券商交易单元开展交易，股票交易及佣金支付高度集中于头部券商，交易资源分配与券商提供的研究服务能力高度匹配，其余7家租用券商交易单元报告期内未产生任何交易。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占总成交金额比例 | 佣金金额（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 申万宏源证券 | 60.63 | 87.94% | 823.95 | 83.50% |
| 中信建投 | 4.57 | 6.63% | 89.54 | 9.07% |
| 中信证券 | 2.65 | 3.85% | 52.01 | 5.27% |
| 国泰海通 | 0.64 | 0.93% | 12.63 | 1.28% |
| 华泰证券 | 0.44 | 0.64% | 8.66 | 0.88% |
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