国泰中证油气产业ETF：半年净值涨8.41% 规模增幅超593%
核心财务指标亮眼
报告期内基金核心会计数据与财务指标清晰呈现，期末基金资产净值达17.68亿元，份额净值增长率达8.41%，累计份额净值增长率达33.55%。
| 指标类型 | 具体项目 | 2026年上半年/期末数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | -4.77亿元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -8.13亿元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.3850元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | -24.65% |
| 期间数据 | 本期基金份额净值增长率 | 8.41% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | -2.79亿元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 17.68亿元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.3355元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 33.55% |
各阶段净值跑赢基准
各阶段基金净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，跟踪效果精准，长期超额收益显著，自合同生效至今超额收益达6.49%。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -12.25% | -12.49% | 0.24% |
| 过去六个月 | 8.41% | 8.32% | 0.09% |
| 过去一年 | 30.61% | 28.75% | 1.86% |
| 自基金合同生效起至今 | 33.55% | 27.06% | 6.49% |
指数运作跟踪精准可控
作为指数基金，报告期内管理人结合市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌动态调整仓位头寸，将跟踪误差控制在合理区间，为投资者提供精准的油气产业指数投资工具。上半年A股市场整体震荡，3月受地缘冲突影响避险情绪升温指数回调，二季度地缘冲突缓和后市场触底回升，结构分化明显，电子、通信板块领涨，传统价值板块阶段性调整。
上半年业绩表现优异
本基金2026年上半年净值增长率达8.41%，同期业绩比较基准收益率为8.32%，实现0.09%的正向超额收益，完全复制策略下跟踪效果优异，紧密贴合中证油气产业指数走势。
能源安全主线长期配置价值凸显
基金跟踪的中证油气产业指数覆盖油气开采、运输、销售、服务及设备制造全产业链上市公司。当前霍尔木兹海峡通航恢复后地缘溢价快速消退，国际油价阶段性回落，近期冲突外溢推动油价回升，后续局势反复仍可能带来油价波动。同时本次地缘危机凸显石油作为基础能源的核心地位，能源安全主线具备长期配置价值。
基金费用随规模同步增长
报告期内基金管理费、托管费随基金规模大幅增长，相关费用计提严格按照基金合同约定费率执行，计算规则透明规范。2026年上半年当期应支付管理费达787.48万元，是2025年同期的30倍以上。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 当期应支付管理费 | 787.48 | 25.84 |
| 其中：支付销售机构客户维护费 | 76.01 | 1.77 |
| 管理人净管理费 | 711.47 | 24.07 |
| 当期应支付托管费 | 157.50 | 5.17 |
交易成本处于合理区间
期末应付交易费用为50.14万元，全部来自交易所市场，报告期内股票买卖相关交易费用合计543.29万元，交易成本处于合理区间。
| 项目 | 2026年上半年金额（万元） |
|---|---|
| 股票投资收益总额 | -59244.50 |
| 买卖股票差价收入 | -24783.32 |
| 卖出股票成交总额 | 476351.00 |
| 卖出股票成本总额 | 500591.04 |
| 买卖股票交易费用 | 543.29 |
关联交易完全合规
本报告期内及上年度可比期间，基金均未通过关联方交易单元进行任何证券交易，也未向关联方支付交易佣金，关联交易合规性符合监管要求。
前十大重仓占比超65%
期末指数投资部分前十大重仓股合计占基金资产净值比例达65.37%，油气产业链核心标的集中，充分覆盖油气开采、炼化、油运、油气服务等细分赛道龙头。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002353 | 杰瑞股份 | 19491.74 | 11.02% |
| 2 | 600028 | 中国石化 | 17109.48 | 9.68% |
| 3 | 601872 | 招商轮船 | 15268.32 | 8.63% |
| 4 | 601857 | 中国石油 | 14900.74 | 8.43% |
| 5 | 600938 | 中国海油 | 13960.17 | 7.89% |
| 6 | 600026 | 中远海能 | 8037.04 | 4.54% |
| 7 | 600256 | 广汇能源 | 5922.46 | 3.35% |
| 8 | 600160 | 巨化股份 | 5579.30 | 3.16% |
| 9 | 600309 | 万华化学 | 5293.70 | 2.99% |
| 10 | 605090 | 九丰能源 | 4216.94 | 2.38% |
投资者结构分布均衡
期末基金总份额达13.24亿份，持有人户数6.20万户，户均持有份额2.14万份，个人投资者占比接近五成，机构投资者占比超三成，联接基金持有比例两成，整体结构均衡。
| 持有人类型 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 4.14 | 31.30% |
| 个人投资者 | 6.41 | 48.44% |
| 国泰中证油气产业ETF发起联接 | 2.68 | 20.26% |
从业人员持有占比极低
期末国泰基金所有从业人员合计持有本基金3.99万份，占基金总份额比例不足0.01%，公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
基金规模大幅跨越式增长
报告期内基金总申购份额达106.20亿份，总赎回份额95.03亿份，净申购11.70亿份，期末基金份额总额从期初2.07亿份增长至13.24亿份，对应的净资产合计从期初2.55亿元大幅增至期末17.68亿元，规模增幅超593%。
券商交易席位分配匹配度高
基金共租用8个券商交易单元，申万宏源、长江证券、招商证券三家券商合计贡献99.55%的股票成交金额，对应佣金占比达99.45%，交易席位分配与研究服务贡献匹配度较高。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 申万宏源证券 | 79.06 | 58.31% | 107.45 | 49.25% |
| 长江证券 | 29.49 | 21.75% | 57.77 | 26.48% |
| 招商证券 | 26.42 | 19.49% | 51.76 | 23.72% |
| 中金公司 | 0.62 | 0.46% | 1.21 | 0.55% |
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